Mercado de esta semana: el índice de Shanghai (00001.sh) se cerró en 3.086,92 (- 3,87%) y el CITIC Electronics Index (ci005025.wi) en 6.396,68 (- 3,64%) esta semana, según Wind. A partir del 22 de abril de 2022, el índice de acciones de Shanghai disminuyó un 15,02% en comparación con el año anterior. El índice electrónico de CITIC cayó un 33,93% en comparación con el a ño anterior, y el exceso de rendimiento del índice electrónico de CITIC en comparación con el índice de Shanghai fue de – 18,92 PCT. La placa de Seguridad aumentó más esta semana, o 2,76%.
Observaciones e información de la industria: IC Insights prevé un aumento del 8,7% de la capacidad de obleas en 22 años; 22q1 global smartphone shipments decline Investment Strategy: We believe that the current Semiconductor Manufacturing end presents a “Two Sides differentiation” Situation, the FAB manufacturer end Capacity Utilization rate still maintains High Operation, the packaging and Testing agent end has slowed; El lado del equipo se beneficia de la construcción continua de la línea de producción China, que sigue siendo un pedido completo y un impulso de crecimiento suficiente; Después de la verificación de la entrega de muestras y el envío de pequeños lotes en los dos primeros años, la empresa de materiales se enfrentará a una fase de rápido crecimiento a medio y largo plazo. En cuanto al diseño de CI, nos centramos en el objetivo de que la lógica del “aumento de la cantidad” en el lado de la demanda es obvia o el espacio / proceso de sustitución en el lado de la localización es prominente en 22 años, y evitamos el Sub – dominio que la lógica del “aumento de la cantidad” no es obvia, pero el riesgo de caída de precios puede ser grande, por lo que sugerimos identificar y evitar la empresa de diseño de chips que no puede transferir la presión relevante en el lado del producto terminado debido al aumento de los costos de sustitución. En los últimos 22 años, la Sección de electrónica de consumo se ha centrado en la mejora del consumo impulsada por la innovación, la superposición de las oportunidades de inversión temática del calor metacósmico, centrándose en dos líneas principales: 1) las oportunidades de inversión de hardware bajo el tema metacósmico; Beneficiarse del desarrollo de vehículos eléctricos inteligentes, como la lente del vehículo, el LIDAR, el conector del vehículo y otros segmentos electrónicos del vehículo; La placa de PCB se centra en la inversión de la difícil situación del lado de los costos, as í como en las oportunidades que ofrecen los servidores del lado de la demanda, mini LED y el alto rendimiento del coche.
Se recomienda que se preste atención a:
Equipo / material semiconductor / OEM: placa de material, se recomienda prestar atención a Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) ; Placa de equipo, se recomienda prestar atención a Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , shengmei Shanghai;
II. Head IC Design / IDM (Analog, Power device, mcu, memory, Optical, RF, and some Advanced Process Logic IC, etc.): 3Peak Incorporated(688536) Sg Micro Corp(300661) Verisilicon Microelectronics (Shanghai) Co.Ltd(688521) – u Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) Galaxycore Inc(688728) \ Galaxycore Inc(688728) \ Maxscend Microelectronics Company Limited(300782) , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , China Resources Microelectronics Limited(688396) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Rockchip Electronics Co.Ltd(603893) , Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) , etc.
Electrónica de consumo: Goertek Inc(002241) , Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) \
LED / panel Industrial Chain and Passive components: Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Boe Technology Group Co.Ltd(000725) , Tcl Technology Group Corporation(000100) , Shenzhen Sunlord Electronics Co.Ltd(002138) , Chaozhou Three-Circle(Group) Co.Ltd(300408) , etc.
Los riesgos sugieren que el progreso global de 5G no es tan bueno como se esperaba, la demanda de terminales aguas abajo no es tan buena como se esperaba, la epidemia de neumonía covid – 19 empeora, las fricciones comerciales sino – estadounidenses se intensifican, etc.
