Conclusiones básicas
El 21 de abril, la Oficina General del Consejo de Estado publicó las opiniones sobre la promoción del desarrollo de las pensiones individuales. La mejora del sistema de pensiones de China también tendrá cierto impacto en el desarrollo del mercado de capitales, por ejemplo, las características de la inversión a largo plazo de los fondos de pensiones en el extranjero y los atributos de la responsabilidad social, y el concepto de ESG está muy de acuerdo. Con el establecimiento del marco del sistema de pensiones individuales, se espera que los fondos de pensiones desempeñen un papel más importante en el ámbito del ESG. En este trabajo, seleccionamos cuatro grandes fondos de pensiones en el extranjero, analizamos profundamente su aplicación de inversión ESG, y resumimos la experiencia de referencia para la inversión ESG de pensiones en China.
Fondo de inversión en pensiones del Gobierno del Japón (gpif)
Gpif es el mayor Fondo de Pensiones del mundo con activos de gestión de aproximadamente 1,7 billones de dólares, lo que requiere que todos los gestores de fondos de gestión activa incorporen ESG en sus procesos de inversión y logren la integración del ESG al 100%. El enfoque más característico de gpif es invertir en el índice ESG. Desde 2017 hasta la fecha, gpif ha anunciado cuatro aumentos de la inversión en el índice ESG, incluyendo ocho índices ESG de FTSE Russell, MSCI, S & P global y Morningstar, con una inversión de más de 11 billones de yenes.
Plan de Pensiones del Canadá (CPP)
La práctica ESG del Comité de inversiones del plan de Pensiones del Canadá (cppib) tiene dos aspectos destacados. En primer lugar, la inversión directa en energía renovable, incluidas las centrales eólicas, los proyectos Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) , etc. Hasta el año 2021, esas inversiones ascendían a 7.670 millones de dólares. En segundo lugar, el CPP es el primer fondo de Pensiones del mundo en emitir bonos verdes y especificar el propósito de la recaudación de fondos. Desde 2018 se han emitido siete emisiones de bonos verdes por un total de más de 4.500 millones de dólares canadienses pendientes.
Fondo de Pensiones del Gobierno noruego (GPF)
El Fondo de pensiones noruego consta de dos partes: gpfg y gpfn, en las que gpfg es la parte principal y la proporción de activos es del 97,4%. El Ministerio de Finanzas noruego exige que el Fondo gpfg disponga de inversiones ambientales específicas. Al seleccionar a las empresas que cotizan en bolsa, gpfg requiere que al menos el 25% de sus operaciones procedan de fuentes de energía con bajas emisiones de carbono y combustibles renovables, eficiencia energética y gestión de los recursos naturales. Gpfg reduce el riesgo significativo de ESG mediante la desinversión oportuna. En 2012 – 2021, gpfg eliminó 366 empresas basadas en ESG.
California Teachers Retirement Fund (calstrs)
A partir de 2004, calstrs incorporó los factores climáticos en las políticas y procesos de inversión, y en 2021 el Comité calstrs se comprometió a lograr un “cero neto” de emisiones de gases de efecto invernadero de la cartera para 2050. Calstrs publicó el plan de Acción sobre el clima cero neto, que incluye la medición de la “huella de carbono” del Fondo, el análisis del riesgo climático, la ampliación de la inversión en soluciones con bajas emisiones de carbono y la promoción de la acción climática de las empresas invertidas.
Consejos de riesgo: el desarrollo de la inversión ESG no es tan bueno como se esperaba; La comprensión de los fondos de pensiones en el extranjero no está en su lugar.
