Precio por tamaño:
Tamaño pequeño: los precios de los paneles de pequeño tamaño cayeron ligeramente en marzo, o menos del 8,3%, se espera que los precios a corto plazo sigan estando bajo presión. Las principales fuentes son: la demanda final, la situación ruso – ucraniana, la inflación y la situación epidémica, etc. bajo la influencia repetida de la demanda de terminales de paneles de teléfonos inteligentes es relativamente débil, los fabricantes de terminales controlan el nivel de las existencias, la estrategia de compra es relativamente conservadora, y los fabricantes de terminales tienen la intención de reducir los costos de compra; En el lado de la oferta, la oferta de tddi y ddic aguas arriba se ralentizó, la capacidad efectiva aumentó, pero la estructura del producto se ajustó dinámicamente. En general, el margen de oferta de los componentes aguas arriba se relaja, bajo el cambio del entorno macroscópico 22q2 parte del precio del panel de tamaño a corto plazo o se enfrenta a una pequeña retrollamada, el precio global se mantendrá estable.
Dimensiones medianas y grandes: la oferta y la demanda se aflojaron en marzo, y los precios a corto plazo se mantuvieron bajo presión. Los precios comenzaron a disminuir en general en octubre de 2021, con una disminución acumulativa del 14,2% al 20,5% entre octubre de 2021 y marzo de 2022, y una disminución acumulativa del 7,5% al 19,4% para la pluma. A juzgar por el panel plano, la temporada de promoción de ventas 21q4 ha terminado, después de la era de la epidemia, la demanda general cayó. Desde el punto de vista de la energía de la pluma, en la actualidad la fábrica de la marca y el inventario del panel OEM han sido más de 3 meses, en un nivel de agua más alto, al mismo tiempo, la escasez de chips (USB IC, CPU, etc.) hace que la producción de energía de La pluma OEM disminuya un 20% – 25%, la reserva del panel se debilite gradualmente; El lado de la oferta, la escasez de suministro ddic, el panel de la pluma para llevar a cabo la capacidad de producción del panel de televisión, la liberación efectiva de la producción continua. En el futuro, la demanda de la era post – epidémica vuelve a la razón, la voluntad de la fábrica de marcas de reducir el inventario conduce a la estrategia de la fábrica de paneles a ser radical, la fábrica de marcas y la fábrica de paneles se reducen por debajo del objetivo de envío de todo el año, la fábrica de paneles puede ajustar la tasa de movimiento de grano, esperamos que el precio de 22q2 todavía está bajo presión, después de 22q3 se espera que el punto de inflexión aumente; A largo plazo, se prevé que la demanda se estabilice, que la oferta y la demanda se equilibren gradualmente y que los precios se estabilicen. Al mismo tiempo, la competencia entre los fabricantes se intensificará y la estructura de la industria se reconstruirá en el futuro.
A gran escala: en el ciclo de precios de la ronda actual, los precios de 32 “/ 43” / 50 “/ 55” / 65 bajaron después de alcanzar su punto máximo en julio de 21 a ños, y el cambio acumulativo de julio de 21 años a marzo de 22 años fue de – 57,3% / – 51,1% / – 59,0% / – 53,1% / – 40,1%, con una disminución acumulada de 0% – 4,5% desde principios de año hasta la fecha. En marzo, el cambio en el 0,0% / 0,0% / – 1,2% / – 1,8% / – 1,7%, la disminución de la convergencia. Creemos que esto se debe principalmente a:
La inestabilidad de la situación internacional, la inflación mundial y otros factores influyen en la debilidad de la demanda terminal, el mercado de Europa Oriental representa más del 50% de los objetivos de envío de la marca coreana y los planes de compra, afectan al ritmo de recuperación de la demanda de tamaño mediano y pequeño, la demanda de América del Norte, China, la debilidad de la demanda del mercado de gran tamaño, la falta de energía cinética, en general, la compra de marcas tiende a ser conservadora; En el lado de la oferta, algunos fabricantes de paneles comenzaron a considerar la reducción de la tasa de crecimiento de Q2, pero el rango de ajuste es limitado (según cinno, la tasa media de crecimiento de la línea de producción TFT – LCD de China en febrero de 2022 fue del 86,1%, año tras año – 4 pcts; la tasa de crecimiento de varias líneas de generación alta en China se redujo en un 3 ~ 4% en comparación con q1), y el área total de suministro de tv LCD sigue siendo alta. De acuerdo con la consulta de inteligencia del Grupo, se esperaba que la relación entre la oferta y la demanda de 22q1 / Q2 fuera del 6,2% y el 5,6%, en la actualidad, la oferta y la demanda de Q2 de la marca todavía se aflojarán; Mirando hacia atrás, esperamos que los precios de los paneles de TV sigan bajando, de los cuales 32 “y 43” seguirán disminuyendo ligeramente, y se espera que las caídas de mayor tamaño se reduzcan gradualmente. Se espera que después de Q2 con la llegada de la temporada alta, la demanda se estabilice.
Datos del fabricante: la capacidad de producción de la fábrica china de paneles de Taiwán se mantuvo estable en marzo, los precios de los paneles se volvieron a llamar, la mayoría de las empresas clave en el mercado de paneles de ingresos cayeron año tras año, después del Festival de primavera aumentó. Entre ellos, la empresa del panel youda opto – Electronic por el impacto a la baja de los precios del panel, los ingresos de marzo de – 8,71% en comparación con el mismo período del año pasado, la relación entre el anillo + 9,28%; Los ingresos de Qun Chuang Optoelectronics en marzo fueron de – 22,8% y + 8,99% en comparación con el mismo período del año anterior debido a la disminución de la prosperidad del panel de tv. Hanyu color cristal por el impacto de la caída de los precios a gran escala, los ingresos de marzo – 42,56%, anillo + 17,42%. Los ingresos de marzo de la empresa Polaroid Lite Optoelectrónica fueron de – 0,32% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los ingresos de marzo de BenQ Materials fueron de + 0,5% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que indica que los ingresos de marzo de la empresa de CI Driver lianyong fueron de + 30,86% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los ingresos de marzo de Tianyu fueron de + 48,85% en comparación con
Principales envíos de productos: envío de paneles de TV en febrero + 6% año tras año. En general, debido a la inestabilidad de la situación internacional, la inflación mundial y otros factores, la demanda terminal es débil, el mercado de Europa Oriental representa más del 50% de la marca coreana para reducir los objetivos de envío y los planes de compra, Samsung redujo drásticamente los pedidos totales de la fábrica de paneles en marzo y abril a 2,5 millones de piezas, LG también redujo las compras de paneles de cristal líquido en el segundo trimestre de unos 700000 piezas, afectando el ritmo de recuperación de la demanda de tamaño mediano y mediano, América del Norte, la debilidad de la demanda del mercado chino bajo la energía cinética de tracción de gran tamaño insuficiente, Al mismo tiempo, en la actualidad, los fabricantes intermedios tienen una fuerte voluntad de limpiar el inventario, los canales tienden a ser cautelosos, las marcas de televisión de cabecera / fabricantes OEM para reducir el volumen de pedidos, los envíos de paneles de televisión se han debilitado. En febrero, el panel de monitores / laptops / tabletas fue de + 24% / + 13% / – 44% año tras año, respectivamente. Las principales fuentes son: el impacto continuo de la epidemia de covid – 19, la demanda de educación en línea / Oficina sigue siendo fuerte, el estímulo de bajo costo y así sucesivamente para impulsar la demanda, el panel de monitores, el envío de energía de la pluma para mantener el crecimiento año tras año, la demanda de tabletas para volver a la racionalidad, el envío disminuyó año tras año.
Actualización de la situación de la oferta y la demanda: en marzo se produjo un repunte de la situación epidémica en algunas regiones, mientras que el impacto de la situación internacional se extendió y la oferta y la demanda eran variables.
En el lado de la oferta, Samsung Display abandonará el negocio de LCD en el primer semestre y acelerará la transición a OLED con QD – OLED display. Youda aceleró la construcción de la segunda fase del proyecto Kunshan panel, el primer lote de equipo básico avanzado entró oficialmente en la fábrica, el proyecto alcanzó una capacidad de producción anual de 560000 piezas. TCL China Star India Line shipments Samsung, the production line is expected to achieve Small – scale Monthly Capacity 2M in May. Se espera que la primera sección de la estructura principal de la fábrica de módulos Beijing – Dongfang Qingdao se ponga en funcionamiento en 2023, y la producción anual de módulos de visualización de cada tamaño será de unos 150 millones de piezas.
En el lado de la demanda, se espera que los envíos mundiales de televisión en 2022 sean de – 2,6% año tras año. Según el informe AVC revo, los envíos mundiales de televisión en 2021 fueron de 214,5 M, una disminución del 6,2% con respecto al a ño anterior; El área de envío es de 148,6 metros cuadrados, una disminución del 0,7% año tras año; El tamaño medio de los envíos fue de 48,3 “, un aumento interanual de 1,2”. Los envíos de TV en el mercado chino disminuyeron un 13,2% en los últimos 21 a ños, y la demanda del mercado se ha convertido de una nueva demanda a una demanda de cambio de avión, y el mercado de terminales sigue siendo un mercado básico de 40 m por año. Orvievo predice que los envíos de televisión en el mercado chino aumentarán en 2022, ya que se beneficiarán de múltiples factores positivos, como eventos deportivos y estímulos de bajo costo. Los países desarrollados de América del Norte y Europa, debido a la grave sobregiro de la demanda y a la falta de motivación para el crecimiento, esperan que la demanda de televisión siga disminuyendo; Se espera que la demanda de televisión en los mercados emergentes se recupere, pero el crecimiento sigue siendo difícil. En conjunto, Oviedo espera que los envíos mundiales de televisión en 2022 sean de – 2,6% año tras año.
En términos trimestrales, se espera que los envíos de 22q2 en China se recuperen con las promociones de ventas, y los mercados extranjeros seguirán siendo débiles, con envíos globales de televisión de – 2,5% año tras año, un pequeño aumento. Además, la guerra ruso – ucraniana y el aumento de la inflación tuvieron un impacto en la demanda de electrónica de consumo, lo que se espera que dé lugar a una disminución anual de los envíos de televisión de unos 4,7 millones de unidades.
Seguimiento dinámico aguas arriba y aguas abajo: en el lado aguas arriba, Samsung Display ha comenzado a desarrollar paneles OLED con una estructura apilada de dos capas, con dos capas de emisión (eml) en el panel. El panel OLED de doble capa en serie puede reducir el consumo de energía en un 30%, duplicar el brillo, y se espera que su vida útil aumente cuatro veces. Esperamos que la penetración de los paneles OLED en las tabletas siga aumentando después de que se avance en la investigación y el desarrollo de la estructura de doble pila en serie. En aguas abajo, vivo anunció el lanzamiento del buque insignia de la pantalla plegable vivo x Fold, que fue lanzado oficialmente el 11 de abril. La pantalla interna y externa de vivo x Fold está equipada con la pantalla OLED de Samsung E5, que tiene un brillo máximo de 1300nit y una alta tasa de refresco de 120 Hz. La pantalla interna también soporta la tecnología de refresco adaptativo ltpo. Con el esquema de calibración de color de la pantalla interna y externa desarrollado por nosotros mismos, el brillo, la fluidez y la consistencia de color de la pantalla interna y externa son más altos, logrando el primer registro de rendimiento de 19 ítems de Display mate en todo el mundo, y obteniendo la certificación de nivel a +. Según omdia, los envíos mundiales de smartphones de pantalla plegable ascendieron a 11,5 millones de unidades en 2021, y se prevé que el mercado aumente constantemente año tras año, llegando a 14 millones en 22 años y 61 millones en 2026, lo que representa el 3,6% del mercado total de smartphones. Creemos que con la mejora gradual de la disposición de los productos de los principales fabricantes y la creciente demanda de pantallas plegables aguas abajo superpuestas, amoled para pantallas plegables acelerará la penetración en el futuro.
Seguimiento de las principales empresas: la caída de los precios de los paneles de televisión convergió en marzo, cayendo entre un 0% y un 1,8% mes tras mes. Los precios de los paneles de televisión han bajado desde que alcanzaron su punto máximo en julio de 2021, con una disminución del 40,1% al 59% entre julio de 2021 y marzo de 2022, y una disminución del 0% al 1,8% en marzo de 2022. En la era posterior a la epidemia, la demanda volvió a la normalidad, mientras que la escasez de piezas de repuesto se alivió y la capacidad de producción aumentó, la oferta y la demanda tendieron a estabilizarse y a seguir siendo flojas. Se espera que el crecimiento de la demanda a gran escala y la salida de la capacidad en el extranjero tengan tendencia en el futuro. A corto plazo, se prevé que la oferta y la demanda se equilibrarán gradualmente después del 22q2, y se espera que la prosperidad se recupere. Sin embargo, el estallido del conflicto ruso – ucraniano y otros disturbios políticos y económicos mundiales y la situación epidémica siguen siendo una indicación de la creciente incertidumbre de la cadena industrial. A largo plazo, la capacidad de producción de la fábrica de Corea del Sur se retira, la nueva línea de producción de la fábrica de paneles de China Continental aumenta año tras año, y la capacidad de producción de China se concentra continuamente en el líder, creemos que la cuota de mercado de los fabricantes de China continental aumentará aún más; A medio y largo plazo, el patrón del panel de gran tamaño no cambia. En cuanto al pequeño tamaño, se espera que la comercialización de la pantalla plegable conduzca a la sustitución de la pantalla, lo que favorece el desarrollo de productos OLED flexibles de pequeño tamaño. Seguimos siendo optimistas sobre la tendencia de la sustitución nacional de la parte principal del panel de China para mejorar, a medio y largo plazo, firmemente optimistas sobre el doble liderazgo, recomendaciones continuas para prestar atención a Beijing Oriental, Tcl Technology Group Corporation(000100)
Factores de riesgo: conflicto ruso – ucraniano; El control de la epidemia fue inferior a lo esperado; La demanda descendente se debilita; La salida de la capacidad de producción en el extranjero fue inferior a lo previsto; Riesgos de innovación tecnológica, etc.
