Con la publicación sucesiva de los informes anuales de las empresas de valores que cotizan en bolsa, las calificaciones de las empresas de gestión de activos de las empresas de valores también se revelaron, a partir de 2022, el período de Transición de las nuevas normas de gestión de activos ha terminado oficialmente, para las empresas de valores, también Es un a ño importante para verificar el efecto de la transformación de sus empresas de gestión de activos.
De acuerdo con la observación del reportero de los medios financieros del Sur, desde el punto de vista de la escala de gestión, la escala general de la gestión de activos de las empresas de valores ha disminuido, pero el año pasado el crecimiento de las principales empresas de valores es obvio, el efecto de la cabeza sigue aumentando, y específicamente a algunas empresas de gestión de activos de valores, el rendimiento de su nivel de beneficios es algo insatisfactorio.
La causa o la situación del mercado. Desde el segundo semestre del año pasado, el rendimiento del mercado de bonos del mercado de valores ha fluctuado mucho, la conmoción general del mercado ha disminuido, muchos de los productos del Fondo se han retirado en gran medida, la gestión de los activos de las empresas de valores también es difícil.
Una person a de gestión de activos de corretaje le dijo a un reportero, “después de la aplicación de la nueva regulación de la gestión de activos, la escala global sigue disminuyendo, junto con la reciente volatilidad del mercado de bonos de acciones, pero también para la industria de gestión de activos no es un pequeño impacto en los beneficios, el mercado actual, la categoría de ingresos fijos, productos de gestión de efectivo tienen un fuerte atributo de cobertura, fácil acceso a los fondos favorecidos.”
Seis corredores principales contribuyeron con el 70% de sus ingresos de gestión de activos.
En 2021, el período de Transición de las nuevas normas de gestión de activos se acerca al último año, la supervisión de la industria se normaliza y el modelo de negocio de las instituciones de gestión de activos de las empresas de valores está cambiando.
El reportero peina el negocio de gestión de activos de 30 empresas de valores cotizadas y descubre que el año pasado la tendencia de la reunión de la organización principal es obvia. Desde el punto de vista de la escala de gestión, entre las diez principales empresas de valores de la escala de la industria, el aumento anual de Citic Securities Company Limited(600030) , Boc International (China) Co.Ltd(601696) , Gf Securities Co.Ltd(000776) , Everbright Securities Company Limited(601788) alcanzó el 18,98%, el 47,54%, el 62,26% y el 60,39%.
El tamaño de los activos administrados por fideicomiso podría aumentar a 1,63 billones de yuan, el doble que el de los activos administrados por fideicomiso en segundo lugar. A finales de 2021, la escala de gestión de activos de la industria de valores era de 10,88 billones de yuan, un pequeño aumento del 3,53% con respecto al a ño anterior, según datos publicados por la Asociación China de la industria de valores.
En la actualidad, la escala de gestión de las diez principales empresas de valores supera básicamente los 3.000 billones, pero algunas de las principales empresas de valores experimentan una disminución de la escala de gestión, por ejemplo Huatai Securities Co.Ltd(601688) , China Merchants Securities Co.Ltd(600999) , China Securities Co.Ltd(601066)
Y la tasa de disminución de las pequeñas y medianas empresas de valores es más obvia. En la actualidad, entre las empresas de valores que cotizan en bolsa que han divulgado el informe anual, sólo hay tres de las 16 empresas de valores que ocupan el puesto 10, a saber, Guolian Securities Co.Ltd(601456) , China Industrial Securities Co.Ltd(601377) , Northeast Securities Co.Ltd(000686) Por ejemplo, Chinalin Securities Co.Ltd(002945) los ingresos del negocio de gestión
En general, el fuerte negocio de gestión de activos de las empresas de valores, el fuerte efecto Matthew destaca, la transformación de las pequeñas y medianas empresas de valores bajo mayor presión.
Los analistas de las instituciones financieras señalan que, “Las razones que conducen al fortalecimiento del efecto de la cabeza de la industria de gestión de capital de las empresas de valores, en primer lugar, en el proceso de transformación de la oferta pública, la Organización de la cabeza que tiene la licencia de oferta pública y promueve la transformación rápida tiene una ventaja obvia; en segundo lugar, la brecha de capacidad de inversión e investigación, la Organización de gestión de capital en el pasado se basa principalmente en el negocio del Canal, algunas instituciones pueden ignorar la construcción de la capacidad de inversión e investigación, y ahora la Organización de la cabeza ha formado un foso con una fuerte capacidad de inversión e investigación.”
A juzgar por el rendimiento de este negocio, de los 30 corredores cotizados que han divulgado el informe anual, los ingresos anuales de más de 4.000 millones de yuan han registrado ingresos anuales de más de 4.000 millones de yuan de 60.030 60.030 \ , Gf Securities Co.Ltd(000776) \ Orient Securities Company Limited(600958) \ China Industrial Securities Co.Ltd(601377) 7 \ Huatai Securities Co.Ltd(601688) \ .500 millones de yuan, la proporción de ingresos totales de los seis primeros ascendió al 70%.
Sin embargo, en cuanto al rendimiento de los beneficios, el a ño pasado la gestión de los activos de las empresas de valores apareció un claro “aumento de los ingresos sin aumentar los beneficios” de la situación. Las estadísticas muestran que la tasa media de crecimiento de los ingresos de gestión de activos de 30 empresas de valores cotizadas es del 25,5%, mientras que la tasa media de crecimiento de los beneficios netos es del 12,2%.
Por ejemplo, Gf Securities Co.Ltd(000776) Según el informe anual, la Sección de gestión de las inversiones incluye la gestión de la financiación para el desarrollo, los fondos públicos y los fondos privados, as í como la gestión de futuros y la gestión de la financiación en el extranjero.
En cuanto a las empresas de gestión de activos, gdc registró ingresos por valor de 759 millones de yuan el año pasado, una disminución del 56,15% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 200 millones de yuan, una disminución del 78,35% con respecto al año anterior, principalmente la disminución de los ingresos por honorarios de gestión de activos y el aumento de las pérdidas por cambios en el valor razonable.
Aunque la mayor parte de la gestión de activos de las principales empresas de valores registró un crecimiento positivo, el rendimiento de las empresas de gestión de activos como Huatai Securities Co.Ltd(601688) , Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) \ Entre ellos Huatai Securities Co.Ltd(601688)
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Everbright Securities Company Limited(601788) El beneficio neto registrado fue de 1.146 millones de yuan, una disminución del 10,37% con respecto al a ño anterior.
Cabe señalar que, en las estadísticas de los ingresos de gestión de activos de las empresas de valores, también incluye parte de los ingresos de sus empresas de fondos públicos, que contribuyen en gran medida al crecimiento del negocio de gestión de activos.
Por ejemplo, en 2021, el Fondo de desarrollo de Guangdong logró ingresos de explotación de 9.346 millones de yuan, lo que contribuyó en gran medida a los ingresos de gestión de activos de Gf Securities Co.Ltd(000776) . 60.030 \
Dai Zhifeng, Director del Instituto de investigación, señaló que “la contribución de los ingresos de las empresas de valores a la gestión de los activos de los fondos ha aumentado considerablemente, y la capacidad de los fondos puede influir en cierta medida en la fuerza de la gestión de los activos de las empresas de valores”.
Según las estadísticas de 27 empresas de valores que cotizan en bolsa, los ingresos netos totales ascendieron a 55.210 millones de yuan, un aumento del 29,5% con respecto al a ño anterior, de los cuales 29.090 millones de yuan, un aumento del 43% con respecto al año anterior. La tasa de crecimiento de los ingresos de las Empresas de fondos que cotizan en bolsa o de las empresas de gestión de fondos es obviamente más rápida, y la contribución a los ingresos de la gran gestión de activos alcanzó el 52,7%, un aumento del 5% con respecto al año anterior.
La transición de la gestión de los recursos se enfrenta a un desafío.
Desde el segundo semestre del año pasado, el rendimiento del mercado de bonos del mercado de valores ha fluctuado mucho, muchos productos del Fondo se han retirado en gran medida, la gestión de los activos de las empresas de valores también es difícil de mantenerse por sí mismas.
Según las estadísticas incompletas de Wind data, este año, los datos revelados de 2.870 productos de gestión financiera colectiva de corredores (incluyendo acciones, mezcla, bonos, mercado monetario, etc.), 1.139 productos han perdido ingresos, representando casi el 40 por ciento, de los cuales la proporción de pérdidas de CMC Zhiyuan new Board 3 alcanzó El 71 por ciento como máximo, la pérdida de más del 25 por ciento de los productos de gestión financiera colectiva de corredores tiene 24.
Además de las turbulencias del mercado, la gestión de los activos de las empresas de valores también debe hacer frente a la competencia dentro de la industria y al impacto de las instituciones externas.
Un gestor de activos de una empresa de corretaje de tamaño medio señaló que “El mercado se enfría, la competencia de la gestión de los activos de las empresas de valores también parece más intensa, en los últimos dos a ños, cada empresa de valores ha comenzado a competir en el nivel estratégico en sucesión, por ejemplo, algunas innovaciones tecnológicas promueven la Internet, algunas de acuerdo con la segmentación del mercado y la diversificación de las necesidades del mercado, el desarrollo de diferentes mercados de subdivisiones, se centra en la gestión de los activos de las empresas de valores características de algunos ecosistemas, algunos reclutan talentos externos para fortalecer la capacidad de inversión e investigación.”
Además, con el final del período de Transición de las nuevas normas de gestión de activos, las empresas de valores han entrado en un nuevo período de crecimiento.
Los datos de Wind muestran que a finales de diciembre de 2021, 140 grandes empresas de valores habían completado la transformación de la oferta pública, de las cuales 96 sólo completaron la transformación en 2021, un aumento del 159,46% con respecto a todo el año 2020.
Sin embargo, la transformación de la oferta pública es un proceso a largo plazo que no puede completarse de la noche a la mañana. Los analistas de las instituciones financieras señalan que, Después de todo, la gestión de capital de las empresas de valores hace que los productos agregados más grandes y los productos de transformación de la oferta pública tengan una lógica de inversión y un pensamiento muy diferentes. En este sentido, las grandes empresas de valores tienen más ventajas que las pequeñas y medianas empresas de valores en cierta medida, y confiar en sistemas informáticos más avanzados y más adaptados, equipos de inversión y equipos de investigación de inversiones es una garantía importante de la calidad de los productos. “.
Uno de los puntos clave de la transformación de la oferta pública de valores es obtener la licencia de oferta pública, y el objetivo principal del establecimiento de la empresa de gestión de capital también es este.
Luo Chuanhui, analista no bancario, dijo que el desarrollo actual de la gestión de activos de las empresas de valores ha entrado en una nueva etapa, dividiendo la estructura de ingresos de las empresas de gestión de activos de las principales empresas de valores, se puede encontrar que el negocio de gestión de fondos es el principal factor impulsor del crecimiento de los ingresos. “La participación en el fondo público se ha convertido en la razón central de la diferenciación de los ingresos de las empresas de gestión de capital de las empresas de valores, y la búsqueda de la licencia del fondo público se ha convertido en el Centro de la transformación de las empresas de gestión de capital de las empresas de valores.”
Desde el punto de vista de la escala del mercado, la escala del negocio de gestión de activos de las empresas de valores o entrará en un período estable después de una pequeña disminución, se espera que en el futuro sea superior a la tendencia media de crecimiento de la industria se recupere rápidamente.
