En 2022, el informe trimestral del Fondo reveló el pico, “Top stream” de los gerentes de fondos estrella en el primer trimestre de la tendencia de inversión también fue expuesta.
Hoy en día, guangfa, jiashi, Bocom Schroeder y otros fondos revelaron su Fondo en el primer trimestre de 2022, Liu gesong, Lin yingrui, Gui Kai, Yang Jinjin y otros gestores de fondos de categoría de libra pesada en el primer trimestre de este año la situación de la inversión más reciente.
Frente al complejo entorno económico y político externo de China en el primer trimestre de 2022 y a la caída del mercado de acciones a, estos gestores de fondos de alto flujo están cambiando activamente sus posiciones para hacer frente a: Liu gesong en el primer trimestre de la industria manufacturera fotovoltaica, baterías de energía, nuevos materiales químicos, chips y otras industrias; El Sr. Lam redujo la posición de las acciones en aproximadamente un 10% en el primer trimestre; Gui Kai aumentó ligeramente el consumo y redujo las posiciones médicas; Y el primer trimestre de oro Yang más asignación de acciones de recursos como el oro.
Liu gesong: configure PV, Power Battery, 23456 7
Nuevos materiales químicos, chips, etc.
Liu gesong, que una vez ocupó los tres primeros lugares en el desempeño anual de la industria y ahora dirige más de 60.000 millones de fondos, ha atraído mucha atención en cada movimiento de inversión.
A finales de marzo, Liu gesong emitió una voz en una transmisión en vivo diciendo que apreciaría el punto de los activos de acciones a, que también han fluctuado en la historia, pero no todo el mundo puede sostener. En la actualidad, es más importante pensar en qué activos han sido “asesinados por error”. A partir del último informe trimestral de su Fondo de crecimiento de oferta pequeña y amplia, Liu gesong “know – how to do Together” – las posiciones aumentaron ligeramente en el primer trimestre.
Liu gesong dijo en el informe trimestral del Fondo que la dirección de asignación del Fondo gestionado es fotovoltaica, baterías de energía, nuevos materiales químicos, chips y otras industrias manufactureras. También está firmemente convencido de que la industria manufacturera China, que tiene una “ventaja comparativa global”, seguirá ampliando su Foso.
Además, el Sr. Liu subrayó que, con la reunión del Comité Financiero del primer trimestre, había una clara característica de fondo en el mercado. No somos pesimistas sobre el futuro mercado de capitales a medio y largo plazo.
El informe trimestral mostró que el crecimiento de la oferta pública de amplio alcance al final del primer trimestre del valor de mercado de las acciones como proporción del valor neto de los activos del Fondo fue del 94,88%, en comparación con el 92,27% a finales del año pasado, las posiciones de las acciones aumentaron 2,61 puntos porcentuales.
Y a partir de la oferta pública de amplio crecimiento en el primer trimestre de las 10 principales acciones de posiciones pesadas, y a finales del año pasado no hubo grandes cambios, sólo un aumento o disminución del peso. En la actualidad Sg Micro Corp(300661) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) \
Desde el punto de vista de los aumentos y disminuciones, el primer trimestre de Liu gesong es fuerte aumento de las tenencias es Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) \ \ también se ha introducido recientemente en la oferta de emisión de amplio amplio crecimiento de las 10 principales acciones de posiciones pesadas antes del crecimiento, además de la Ciencia y tecnología de Santo Estado, Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) \ \ y así sucesivamente tiene una pequeña reducción de las tenencias- sí.
Volver a Kay: un ligero aumento del consumo
Reducción de las posiciones médicas
Jiashi Fund es uno de los gerentes de fondos más preocupados de la industria.
Guikai escribió en el informe trimestral de jiashi Emerging Growth Fund administrado que el mercado de acciones a tuvo su peor desempeño en el primer trimestre desde 2016, con el índice compuesto de Shanghái cayendo 10,65% y el GEM cayendo 19,96%, mientras que el rango de valoración actual de a está cerca de la parte inferior de los dos ciclos de osos de diciembre de 2018 y finales de 2012.
Desde el punto de vista de la placa, el carbón, que se beneficia del aumento de los precios de la energía, los bienes raíces, que se benefician de las expectativas de crecimiento constante y las finanzas se han convertido en la mejor placa desde principios de año; Las industrias militares más afectadas por el bajo consumo, como la electrónica, los automóviles, los alimentos y las bebidas y las preferencias de riesgo de mercado, han tenido los peores resultados desde principios de año.
En este entorno de mercado, el primer trimestre de la asignación del Fondo de la industria emergente jiashi gestionado por Kai, la estructura de las posiciones del Fondo no ha cambiado mucho, lo que ha aumentado ligeramente el consumo y reducido las posiciones médicas, y en la actualidad la proporción de las principales categorías del Fondo es la Ciencia y La tecnología, la fabricación, la medicina y el consumo.
Guikai también dijo que el Fondo se centra en el ajuste estructural a largo plazo de la economía china, as í como en la dirección de la transformación industrial y la mejora de las ventajas de las empresas de crecimiento, por lo que hemos sido cautelosos con respecto a los temas a corto plazo o la dirección incierta a largo plazo. A pesar de la presión sobre el rendimiento de los fondos a corto plazo, todavía creemos que el tiempo puede demostrar el valor de una buena empresa.
Desde el punto de vista de las diez principales acciones de posiciones pesadas de las industrias emergentes de jiashi al final de la primera temporada, las posiciones pesadas se han recuperado en la actualidad en Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Sg Micro Corp(300661) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , etc. en la placa de consumo, en la placa de consumo, en la placa de consumo y en la tecnología de la información, en la placa de tecnología de la información y en la tecnología de la información. Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) \
Lin yingrui: Heavy position layout Aviation, Banking shares
El Fondo de desarrollo de Guangdong Lin yingrui es considerado por el mercado como una “Escuela de valor profundo”, su dirección de configuración, pensamiento y pensamiento han atraído la atención de la industria.
El valor del Fondo gestionado por el Sr. Lam lidera el informe trimestral 2022, que muestra que el Sr. Lam redujo su posición en las acciones en el primer trimestre y cambió activamente su posición por acciones para hacer frente a la situación, escribió en el informe trimestral que “en el primer trimestre, la estructura del Fondo es más estable”.
La posición del Fondo líder en valor de guangfa gestionada por Lin yingrui muestra que el valor de mercado de las acciones representa el 83,88% del valor neto de los activos del Fondo, mientras que la posición neutral al final del primer trimestre disminuyó alrededor del 10% a finales del año pasado, cuando los datos de finales del año pasado fueron del 94,08%.
Desde el punto de vista del valor de guangfa liderando las diez principales acciones de posiciones pesadas al final del primer trimestre, se ha hecho hincapié en la distribución de más acciones de aviación, como Air China Limited(601111) , China Southern Airlines Company Limited(600029) 8 , Eastern Airlines, China Express Airlines Co.Ltd(002928) \ \ \
En comparación con finales del a ño pasado, redujo ligeramente sus tenencias de las acciones cotizadas en el mercado de valores de A, a s í como sus tenencias de las acciones de los bancos en el primer trimestre.
La reflexión del Sr. Lin sobre el mercado del primer trimestre también vale la pena echar un vistazo: en el primer trimestre de 2022, el mercado experimentó grandes fluctuaciones, dando precios pesimistas a la presión a la baja sobre la economía china y al endurecimiento de la liquidez en el extranjero.
Desde el punto de vista del estilo, el estilo de valor gana el estilo de crecimiento, el tamaño de la diferencia de estilo de valor de mercado no es grande.
Los participantes en el mercado respondieron en gran medida a los datos económicos de alta frecuencia, la política de liquidez en el extranjero, la geopolítica regional y los cambios en la situación epidémica de China: la caída del mercado, por una parte, representó expectativas pesimistas, por otra, también representó una cierta Liberación del riesgo.
Cabe señalar que, a partir del cuarto trimestre del año pasado, el mercado ha experimentado un patrón de comportamiento que no ha sido coherente con los dos o tres a ños anteriores, como tratar de discutir la estabilidad a largo plazo de algunas industrias cíclicas y dar un peso de precios más importante a las probabilidades de inversión en lugar de Las probabilidades de éxito de las industrias en dificultades. Dejando de lado el bien y el mal, estos comportamientos en sí mismos representan el cambio gradual del modelo de fijación de precios del mercado de un modelo más unitario a diversificado. Creemos que el mercado de precios diversificados es más saludable y dinámico.
Yang Jin Jin – Jin: recursos del primer trimestre
Yang Jinjin de BOC Schroeder es un excelente gestor de fondos de la “nueva generación” que emerge en los últimos dos a ños y es conocido como un “maestro de la escuela de dibujo de líneas” en el mercado. Bajo la conmoción del primer trimestre, también se enfrentó a través del intercambio de posiciones.
Yang Jinjin escribió en el primer trimestre de 2022 que el ajuste general del mercado es más profundo, en el que la dirección de la pista de carreras, el consumo y otras posiciones pesadas de las instituciones lideraron la caída, mientras que la propiedad, los recursos y otras placas son relativamente fuertes, en el proceso de disminución de la Diferenciación del mercado se intensifica aún más.
Yang Jinjin también dijo que desde un punto de vista positivo y esperanzador, después de un ajuste del mercado del primer trimestre, aunque los fundamentos se han deteriorado, el nivel de valoración del mercado también refleja plenamente los cambios económicos y previstos. En otras palabras, después de una fuerte caída, la valoración general del mercado es razonable o baja. Específicamente en la dirección de la tendencia hacia arriba y las acciones individuales, su relación calidad – precio y el espacio se abren aún más.
La corrección general del mercado del primer trimestre proporciona un mejor suelo para la selección de acciones a un nivel de valoración adecuado. A medio y largo plazo, la búsqueda de la excelencia empresarial y la capacidad de evolución de las organizaciones empresariales son el poder central del crecimiento empresarial, las fluctuaciones del entorno empresarial a menudo crean mejores oportunidades para el crecimiento empresarial y la participación en la selección de acciones.
En general, la tendencia de Yang Jinjin a mantener un nivel neutro en la posición de la tendencia de los bancos. El primer informe trimestral muestra que la tendencia de los bancos a dar prioridad a la relación entre el valor de mercado de las acciones y el valor neto de los activos del Fondo al final del primer trimestre fue del 71,39%, en comparación con el 75,98% a finales del año pasado, las posiciones de las acciones cayeron ligeramente 4,59 puntos porcentuales.
En comparación, Yang Jinjin tiene una posición más dispersa, cada una de las diez principales acciones de posiciones pesadas tiene una proporción de “1% ~ 3%” arriba y abajo, y al final del primer trimestre tomó posiciones pesadas Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) , Shandong Weifang Rainbow Chemical Co.Ltd(301035) , Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) , Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) , etc.
Para los datos del Four Seasons Report 2021, cinco de las diez principales acciones de posiciones pesadas son nuevas entradas, respectivamente Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , Queclink Wireless Solutions Co.Ltd(300590) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Yunnan Chihong Zinc & Germanium Co.Ltd(600497) , Yintai Gold Co.Ltd(000975) , Henan Mingtai Al.Industrial Co.Ltd(601677) \ \ \ ,
Opiniones de los “grandes hombres”: 23456
No es pesimista sobre el futuro de los mercados de capitales.
En este entorno de mercado complejo y cambiante, vale la pena leer las opiniones de los gestores de fondos de alto flujo, que pueden encontrar la dirección futura en la niebla.
Liu gesong del Fondo de desarrollo de Guangdong escribió en el crecimiento de guangfa, en el primer trimestre de 2022, las principales ciudades de China aparecieron brotes repetidos, el conflicto ruso – ucraniano en el extranjero tuvo un gran impacto negativo en el entorno internacional, mientras que la Reserva Federal de los Estados Unidos entró en el ciclo de aumento de las tasas de interés. Debido a los múltiples efectos negativos mencionados, el mercado de acciones a fluctúa violentamente.
En la actualidad, los dos cambios importantes a corto plazo que afectan al mercado de capitales incluyen: En primer lugar, las expectativas pesimistas del crecimiento económico en el primer semestre del a ño causadas por el impacto de la epidemia y la debilidad de la demanda de bienes raíces; en segundo lugar, los cambios geopolíticos causados por la guerra ruso – ucraniana provocan cambios en la actitud de los inversores extranjeros hacia el mercado de capitales chino. Estos dos cambios tienen un gran impacto negativo en la microestructura a corto plazo del mercado de acciones a.
Con la celebración de la reunión del Comité Financiero del primer trimestre, el mercado ha surgido una característica inferior obvia. Desde una perspectiva a medio y largo plazo, no somos pesimistas sobre el futuro mercado de capitales. La caída del mercado en el primer trimestre fue una reacción a una combinación de múltiples factores negativos, reflejando plenamente la mayoría de las expectativas negativas. \ desde el punto de vista del desarrollo industrial y la
Desde el punto de vista del ciclo de beneficios de las empresas, creemos que la industria china de fabricación de ventajas comparativas, representada por la industria fotovoltaica, entrará en una fase de crecimiento de alta velocidad de tres a ños de duración en el tercer trimestre, algunas de las principales empresas integradas pondrán en funcionamiento gradualmente nuevas tecnologías de células fotovoltaicas, el problem a de la cadena de producción se resolverá gradualmente, la demanda de seguridad energética mundial se mejorará, que son la base del rápido crecimiento de la industria futura. Desde el punto de vista de la relación calidad – precio, después de un ajuste del primer trimestre, el nivel de valoración de muchas industrias ha vuelto a la posición de finales de 2018, juzgamos que el mercado comenzó en el segundo trimestre o dará la bienvenida a un mercado estructural.
Somos firmes en nuestra visión de la fabricación de gama alta. En la última década, la complejidad de los productos manufacturados en China ha ido en aumento, y el efecto de agregación de la cadena industrial ha seguido apareciendo. Además del bajo costo de la mano de obra, el gran número de ingenieros y la integridad del sistema industrial son las ventajas competitivas de la industria manufacturera China, lo que significa que la industria manufacturera tiene ventajas comparativas integrales en la capacidad de innovación, el costo integrado, la capacidad de organización y la capacidad de respuesta, que es difícil de subvertir una vez que se establece, por lo que la industria manufacturera China con “ventajas comparativas mundiales” ampliará continuamente su Foso.
En el primer informe trimestral del Fondo de selección de tendencias del Banco, el Sr. Schroeder escribió que las perspectivas para el segundo trimestre de 2022 se centrarían principalmente en dos direcciones: por una parte, a medida que aumentaba la presión a la baja sobre la economía, las expectativas de relajación en el extremo de la política eran más fuertes que nunca; bajo el efecto de rotación de las placas, los fondos tenían fuertes expectativas de pasar de las posiciones institucionales de alto nivel a las posiciones comerciales tradicionales infravaloradas y de baja preocupación, como los bienes raíces, Infraestructura y ciclo, etc.
Por otra parte, los fundamentos del primer trimestre y las turbulencias de los precios de las acciones han llevado a la mayoría de las empresas a una posición de valoración con una ventaja de precio. Incluso en la hipótesis más pesimista de la economía futura, todavía podemos encontrar entre el 5% y el 10% de las oportunidades, tiene su propio auge estructural de la industria y la lógica individual todavía puede lograr el crecimiento, y el entorno más pobre, el crecimiento es cada vez más escaso, después de la realización también puede obtener mejores ingresos. Al igual que en 2013 – 2014 y 2018, todavía hay muchas oportunidades de inversión en acciones de crecimiento.
Para el Fondo, participaremos moderadamente en el primero, cubriendo el riesgo de volatilidad macroeconómica y controlando la retirada. También se centrará en la búsqueda de acciones individuales que puedan crecer a través de la macroeconomía y el mercado. La corrección general del mercado del primer trimestre proporciona un mejor suelo para la selección de acciones a un nivel de valoración adecuado. A medio y largo plazo, la búsqueda de la excelencia empresarial y la capacidad de evolución de las organizaciones empresariales son el poder central del crecimiento empresarial, las fluctuaciones del entorno empresarial a menudo crean mejores oportunidades para el crecimiento empresarial y la participación en la selección de acciones.
