Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) \ : diseño de cerdos para la producción
Bajo la triple presión del bajo precio del cerdo, el alto costo y el flujo de caja apretado, la capacidad de producción de las cerdas se puede reducir o mantener; La industria de semillas se encuentra en el lado derecho del punto de inflexión de la prosperidad y en el lado izquierdo del cambio tecnológico, con énfasis en la recomendación de cerdos vivos y semillas.
Cerdos vivos: los factores clave que determinan actualmente la capacidad de las cerdas reproductoras son el flujo de caja y los precios de los cerdos, el flujo de caja, la industria desde junio del año pasado comenzó a caer en pérdidas, la actual ronda del ciclo porcino en la pérdida de la industria y la duración de un nivel histórico más alto, la falta de canales de financiación de la presión del flujo de caja de los pequeños y medianos agricultores. En cuanto a los precios de los cerdos, la presión del lado de la oferta de cerdos sigue siendo alta, mientras que el lado del consumidor sigue siendo bajo, la reanudación de la producción en la zona de desbloqueo o el aumento del entusiasmo de los agricultores por salir de la columna, la formación de la supresión de los precios de los cerdos. Se prevé que la reducción de la capacidad de las cerdas continúe bajo la triple presión de los bajos precios de los cerdos, los altos costos y el flujo de caja ajustado. En la actualidad, los precios de los cerdos se encuentran en el período inferior, se espera que la industria siga perdiendo profundidad para acelerar la capacidad de las cerdas, apoyar la inversión de los precios de los cerdos. En cuanto a la selección de los objetivos, se recomienda que las empresas de cerdos líderes se multipliquen a sí mismas, que operen desde el punto de inflexión actual, y que amplíen los lechones con una alta relación calidad – precio.
Plantación: escasez de variedades de alta calidad, distribución de la prosperidad de la industria de semillas. El Centro de extensión de la tecnología agrícola publicó el análisis de la situación de la oferta y la demanda de semillas de cultivos en 2022, en el que la superficie prevista para la producción de semillas de maíz híbrido en 2022 era de 3,15 millones de mu, un aumento del 16%, o el aumento del precio de las semillas de maíz y la disminución de las existencias de semillas de maíz el año pasado. En la actualidad, el auge de los precios de los cereales, el entusiasmo de los agricultores por la producción es mayor, pero la escasez de variedades de alta calidad, las variedades fuertes son buenas para aumentar los precios. Además, la comercialización de los OMG sigue avanzando constantemente. En la actualidad, la industria de las semillas se encuentra en el lado derecho del punto de inflexión de la prosperidad y en el lado izquierdo del cambio tecnológico, por lo que se recomienda que se mantenga la oportunidad de inversión de la placa. Continuar recomendando Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 8 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) \ :
En cuanto a la plantación, los precios del trigo y el maíz se mantuvieron altos y la demanda de semillas se mantuvo en un alto nivel. A largo plazo, la revisión de la Ley de semillas es beneficiosa para mejorar la concentración industrial y la cuota de mercado de las principales empresas. A medio y largo plazo, el proceso de comercialización de las semillas transgénicas seguirá avanzando, lo que beneficiará al líder de las semillas. Recommended 000098 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
En cuanto a los piensos, los precios de la harina de pescado aumentaron significativamente y los precios de las materias primas para piensos se mantuvieron altos. Se prevé que la producción y las ventas de piensos en el primer semestre de 2022 sigan aumentando en general, especialmente los piensos acuáticos y los piensos para rumiantes. El aumento de los precios de las materias primas para piensos, como el maíz, la harina de soja y la harina de pescado, ha reducido ligeramente el margen bruto de procesamiento de los piensos, pero las principales empresas tienen una fuerte capacidad para transferir costos a las plantas de cría de aguas abajo, y se espera que aumente la cuota de mercado.
Desde el punto de vista de las propuestas de inversión, reiteramos que la actual placa porcina se encuentra todavía en una importante ventana de diseño: 1) la capacidad de producción sigue disminuyendo, desde julio del a ño pasado ha disminuido en ocho meses consecutivos, la capacidad de producción se ha mantenido en una alta intensidad a la baja, La Dirección de la eliminación ha mantenido una alta estabilidad, y se espera que se acelere en muchos factores, como la oferta y la demanda y los costos; El precio del cerdo se encuentra en la parte inferior de la región, y el espacio hacia abajo es muy pequeño, en un entorno muy propicio para la eliminación de la capacidad de producción; La valoración sigue estando en la parte inferior de la región, especialmente la empresa principal correspondiente a la valoración 2022 en la parte inferior, con suficiente defensa, pero también para el período ascendente de los precios de los cerdos trajo una mayor flexibilidad. Por lo tanto, todavía se encuentra en un buen momento de configuración, recomendando continuamente la placa de cerdo, centrándose en la recomendación de Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , y luego recomendando la empresa de cerdo de segunda línea New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) \ , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) \ Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) 0 \ , 003535358 ? 00espera.
Securities: White Chicken series Price increase strongly recommended to focus on Bottom Allocation Opportunities
Los precios de los productos de pollo blanco siguen aumentando en los últimos años, la cadena industrial en todos los eslabones de la pérdida total de beneficios, se recomienda encarecidamente que se preste atención a la colocación de la placa inferior de la oportunidad de pollos de engorde. La industria porcina ha sufrido pérdidas continuas desde mediados de los 21 años, la lógica de la eliminación de la capacidad es sólida, la probabilidad de que el precio de los cerdos Q2 – Q3 gire hacia arriba es alta, mantener la calificación “buena”, recomendar enfáticamente cuatro cerdos dorados obviamente subestimados. Los altos precios de los cereales fuera de China favorecen el aumento del Centro de beneficios de la industria agrícola y mantienen una calificación “optimista” de la industria.
Los precios de los productos de la serie White Chicken aumentaron, se recomienda encarecidamente que se preste atención a las oportunidades de configuración en la parte inferior. La disminución de las existencias de producción de los padres se reflejará en un retraso de dos meses en la producción de pollos de engorde y la oferta de pollo, que apoya el aumento de los precios de los pollos blancos a corto plazo. Además, el reciente brote de gripe aviar altamente patógena en Europa y los Estados Unidos o la supresión de la introducción ancestral china, la suspensión de la introducción y el aumento de los precios a medio plazo o los acontecimientos de gran probabilidad. Los precios de las acciones están actualmente en niveles históricamente bajos, se recomienda encarecidamente que se preste atención a las oportunidades de colocación en la parte inferior de la placa de pollos de engorde. Las acciones individuales se centran en Shandong Minhe Animal Husbandry Co.Ltd(002234) , Shandong Yisheng Livestock & Poultry Breeding Co.Ltd(002458) Y Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) .
En cuanto a la cría de cerdos, la evaluación actual de las existencias de cría de cerdos se encuentra en un nivel relativamente bajo, lo que sugiere que se reduzca a corto y largo plazo, y se preste atención a las expectativas deterministas al alza cíclicas derivadas de la reducción de la capacidad. Entre las principales recomendaciones figuran las siguientes: Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498)
En cuanto a la cadena de la industria de la plantación, se espera que la tecnología transgénica acelere el aterrizaje en un entorno en el que los precios mundiales de los alimentos están aumentando y muchos países restringen las exportaciones de alimentos. Entre las principales recomendaciones figuran las siguientes: Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) : Se espera que las semillas de maíz alcancen el mismo aumento de volumen y precio.
En cuanto a la cría de aves de corral, los precios mundiales de los huevos siguen aumentando debido a múltiples factores. En la actualidad, la industria de pollos de engorde de plumas blancas sigue estando en un Estado de exceso de oferta, por lo que es necesario seguir prestando atención a la influencia de la política en la población de pollos ancestrales y a la promoción de la cría de pollos en China. Las principales recomendaciones incluyen: Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) : reproductores de aves
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) : se recomienda prestar atención a las empresas líderes de cría que tienen ventajas obvias en el control de costos
En el primer semestre del año, el mercado de cerdos vivos sigue siendo superior a la demanda, el aumento continuo de los precios de los cerdos sigue siendo una presión, la industria sigue perdiendo dinero, la capacidad de producción seguirá siendo la eliminación de miles de kilómetros, la acumulación de la capacidad de producción de la eliminación de la tendencia traerá el punto de inflexión del ciclo.
En la actualidad, seguimos centrándose en la recomendación de la placa de cría de cerdos.
Creemos que hay diferencias en el punto de inflexión de la industria en el futuro cercano, todavía mantenemos el juicio de que el punto de inflexión Q2 – Q3 se acerca, y sugerimos aprovechar el período de ventana de inversión de la placa de cría de cerdos, la dimensión de capitalización de mercado media desde cero de las empresas en el rango inferior, y el mercado de bajo rendimiento ha sido más plenamente esperado, no hay necesidad de compartir las preocupaciones. En la actualidad, seguimos recomendando que se preste atención al control de costos de las principales empresas de cría con ventajas obvias, en segundo lugar, se preste atención a la inversión de las dificultades y a la existencia de mayores costos para mejorar las expectativas y el crecimiento de la columna de la certeza de la segunda línea y las pequeñas normas estadounidenses. Se recomiendan principalmente Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , etc.
China Aviation Securities: the poorest of Pig Market in recent years or has been firmly optimized about the Prospect of Ethnic Breeding Industry
Creemos que el mercado porcino en los últimos años es el peor momento o ha pasado. En el comercio, se recomienda seguir prestando atención a las oportunidades de la placa porcina. Al mismo tiempo, se presta atención a las oportunidades de inversión de la inversión del ciclo porcino en la placa de seguros móviles. Las razones son las siguientes: 1) la inversión del ciclo porcino conduce a la mejora de los beneficios de la cría, la demanda de seguros de vida aumentará, la industria de seguros de vida también invertirá. Desde el punto de vista de la tendencia histórica de la placa, el mercado de la placa de cerdo vivo y la placa de Seguridad móvil tiene una alta consistencia, la placa de Seguridad móvil comenzó ligeramente por detrás, que también se ajusta a la lógica de la transmisión de beneficios industriales. Longitudinalmente, la valoración general de la industria de seguros de vida ha sido históricamente baja, alta relación calidad – precio. En términos horizontales, también existe una relación calidad – precio con la relación de valoración de las empresas de seguros de vida en el extranjero. Zoetis, el gigante mundial de seguros de vida, promedió 42 veces el PE en cinco años. Aunque todavía hay una brecha en la capacidad básica de I + D y servicios de las empresas de seguros de vida en China, las empresas chinas también tienen un potencial explosivo en la sustitución de la Subdivisión de seguros de vida en China y la expansión de las empresas en el extranjero, y la relación costo – rendimiento de la evaluación Es prominente.
Además, en lo que respecta a los pollos de engorde, creemos que los fundamentos de la oferta y la demanda de pollos de pluma amarilla impulsarán el ciclo del mercado hacia arriba. En el lado de la oferta, la pérdida de la cría a largo plazo hace que la capacidad de producción de la industria se degrade obviamente. Según la Asociación China de ganadería, los padres de pollos de engorde de plumas amarillas han estado en una posición inferior en los últimos cuatro a ños. Creemos que 22 años de pollos de engorde de plumas amarillas en general estarán en los últimos años bajo. En el lado de la demanda, con el mercado de cerdos vivos y otras proteínas animales en el Fondo, la demanda de pollos de engorde de plumas amarillas para reemplazar la extrusión aliviará gradualmente el margen para mejorar. Además, el consumo de aves de corral vivas ha sido suprimido en los últimos dos años más plenamente digerido, la mejora marginal, la placa de pollos de engorde de plumas amarillas se espera que comience el ciclo económico. Concern Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) \
Además, a mediano y largo plazo, estamos firmemente comprometidos con las perspectivas de la industria nacional de semillas, las empresas de semillas relacionadas con la promoción de los fundamentos. Bajo la bandera de la revitalización de la industria de semillas, la iteración y remodelación de la industria están cayendo de arriba a abajo, y la certeza es alta. La “iteración” es la iteración de la tecnología de reproducción biológica. En enero, las políticas relacionadas con la modificación genética y la edición genética entraron en vigor para apoyar la validación eficiente de las variedades relacionadas y demostrar la determinación y la fuerza de las políticas. La “remodelación” es la remodelación del patrón de la industria. En la reunión nacional de promoción del trabajo de apoyo a la excelencia de las empresas de semillas, se hace hincapié una vez más en “hacer lo mejor y fortalecer un grupo de empresas líderes de la industria de semillas con capacidad de innovación integrada y satisfacer las necesidades del mercado, y crear la columna vertebral de la revitalización de la industria de semillas”. Las empresas líderes de la industria de semillas con ventajas en la investigación científica serán cada vez más prominentes. “De arriba a abajo” es la revitalización de la industria de semillas bajo la bandera de la política, el sistema a la supervisión de la aplicación de la ley, los fundamentos generales de la industria serán cada vez mejores. Key recommendations: The Seed Industry Leader with transgenic Characteristics reserve [ Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 8 ] and the leading Transgenic Technology and the Advancement of many Business [ Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385)
¡La seguridad alimentaria es vital! Las empresas que cotizan en bolsa relacionadas con la industria de semillas han entrado en una importante ventana política.
Desde el punto de vista de los nodos de tiempo actuales, parte del valor de mercado de las acciones de cría de cerdos de alta calidad se ha reducido a un nivel históricamente bajo, la ventana de configuración se abrió gradualmente. En cuanto a la selección de los objetivos específicos, se recomienda a su vez: Shenzhen Kingkey Smart Agriculture Times Co.Ltd(000048) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) Jiangxi Zhengbang Technology Co.Ltd(002157) Sunwave Communications Co.Ltd(002115) 7 San Bian Science & Technology Co.Ltd(002112) 4 \ New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) \ Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) 0 \ Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) \ Anhui Huilong Agricultural Means Of Production .Co.Ltd(002556) 7 \ Anhui Huilong Agricultural Means Of Production .Co.Ltd(002556) 7 \ Se espera que se beneficien plenamente los siguientes aspectos:
Además, como gran país con una gran población, la seguridad alimentaria es muy importante, la política macroeconómica nacional también ha situado la seguridad alimentaria y la revitalización de la industria de las semillas en un punto estratégico alto, la prosperidad de la industria de las semillas ha aumentado, las empresas que cotizan en bolsa relacionadas con la industria de Las semillas han entrado en una importante ventana de políticas. En cuanto a la selección de la materia prima, recomendamos principalmente Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , 000098 \
Los precios de los cerdos siguen siendo relativamente bajos.
Afectados por la epidemia de covid – 19 y otros factores, los precios de los cerdos siguen siendo relativamente bajos, prestando atención a la energía cinética de la recuperación estacional posterior. La placa de cría de cerdos está a la vanguardia de los fundamentos para completar la evaluación de la reparación, centrándose en la última etapa de la eliminación de la capacidad, el precio de los cerdos y otros factores que superan las expectativas de los efectos catalíticos. En la etapa actual, se sugiere que los criterios de selección se centren en el nivel de gestión, el grado de Seguridad de la cadena de fondos, la elasticidad del crecimiento de la columna y la correspondencia de la valoración, y se preste especial atención a la tendencia de mejora de la inversión de la difícil situación. En las pequeñas y medianas empresas porcinas, se recomienda que se preste atención a las empresas con cadenas de capital relativamente flojas y a las empresas con cadenas de capital relativamente flojas. Huang Yu Broiler experienced 20 / 21 Years of Industrial Loss, the Capacity has been CLEAR, welcome the Economic Recovery, Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) benefits. El negocio de pollos de engorde de plumas blancas, la industria se enfrenta al aumento de la capacidad de producción, la disminución de los precios de los cerdos y la presión al alza de los costos de las materias primas, se recomienda que se preste atención a las oportunidades de recuperación de la industria y a los intentos de transformación.
Piensos y seguros de vida: según los datos de la muestra de empresas de la Asociación de la industria de piensos, de enero a febrero de 2022, la producción total de piensos industriales en todo el país fue de 43,84 millones de toneladas, un aumento del 3,5% con respecto al a ño anterior, de las cuales 21,26 millones de toneladas de piensos para cerdos, un aumento del 2,9% con respecto al año anterior; 1,67 millones de toneladas de productos acuáticos, un aumento del 31,3% con respecto al año anterior; Rumiantes 2,51 millones de toneladas, aves de huevo 5,25 millones de toneladas, aves de carne 12,65 millones de toneladas. Seguir prestando especial atención a la industria de los piensos, el reciente aumento de los precios de las materias primas aguas arriba, por una parte, mediante un rápido aumento de los precios a la presión de los costos aguas abajo, los precios de los piensos aumentaron en general; Por otra parte, en el contexto de las fluctuaciones de los precios de las materias primas, las principales empresas en la adquisición, la investigación y el desarrollo de formulaciones y las ventajas de la gestión operacional se reflejarán plenamente, se prevé que el nivel de beneficios de una sola tonelada de piensos se vea menos afectado.
