¿Las operaciones con información privilegiada pueden ser rentables fácilmente? Desde el punto de vista de los casos de sanciones reglamentarias, el resultado puede ser “perder a su esposa y a sus soldados”.
Recientemente, la Oficina Reguladora de valores de Guangdong reveló una sola vez las operaciones con información privilegiada “St Kang Mei” tres decisiones de sanciones administrativas. Cuatro personas fueron supervisadas y multadas con 500000 yuan, ya sea por divulgar información privilegiada o por realizar operaciones con información privilegiada. Sólo uno de los tres casos de operaciones con información privilegiada obtuvo un beneficio marginal y los otros dos sufrieron pérdidas, lo que fue una pérdida.
En cuanto a la explicación de su propio comportamiento de las operaciones con información privilegiada, algunas partes sostienen que “no hay intención subjetiva de las operaciones con información privilegiada”, que se mantiene durante mucho tiempo y genera pérdidas; También se expresó la opinión de que la corrección debía llevarse a cabo a tiempo después de que se diera cuenta de la falta y se pidiera que no se impusieran sanciones administrativas. Sin embargo, ninguna de estas razones ha sido reconocida por la reglamentación.
The Birth of Insider Information: Guangyao Group takes over kangmei Pharmaceuticals
Mirando hacia atrás en el pasado, Kang Mei Pharmaceutical 30 mil millones de casos de fraude financiero han establecido un récord de acciones a. Después de que la Comisión Reguladora de valores de China emitiera una multa de nivel superior, ma xingtian, Presidente de kangmei Pharmaceutical Co., Ltd., fue condenado a 12 a ños de prisión y a una multa de 1,2 millones de yuan por los delitos de manipulación del mercado de valores, divulgación ilegal, no divulgación de información importante y soborno. Otras personas responsables también han sido condenadas a penas de prisión de duración determinada y a una multa por su participación en los delitos relacionados con los valores.
Después de que el polvo se asiente, Kang Mei Pharmaceutical ya ha abierto la era de la medicina de amplio alcance, desde el Grupo de la medicina de amplio alcance aspecto de la Junta Directiva y el nivel de gestión ya están en su lugar. However, the Management of Insider information should be strengthened by Guangyao Group, recently from the Guangdong Security Regulatory Bureau of a series of Insider Transaction Administrative penalties authenticated this.
¿En primer lugar, cómo se forma la información sobre las operaciones con información privilegiada?
Con el fin de resolver el riesgo de la industria farmacéutica kangmei, el 10 de julio de 2020, después de que la industria farmacéutica kangmei explotara el trueno, se celebró una reunión de los departamentos pertinentes para examinar la selección de empresas con la calificación de producción de la medicina tradicional china para acoger la industria farmacéutica kangmei, y se determinó preliminarmente que el fideicomiso era Guangzhou Pharmaceutical Group Co., Ltd. (Guangyao Group). Li mouyuan, Secretario del Comité del partido y Presidente del Grupo Guangyao, informó al Grupo Guangyao y al personal pertinente de las empresas afiliadas sobre la información de fideicomiso mencionada el mismo día.
El 13 de julio de 2020, de las 9.00 a las 10.30 horas, el Grupo Guangyao celebró una reunión ampliada del Comité del Partido para informar sobre la decisión de Administración Fiduciaria. De las 10.30 a las 11.30 horas del mismo día, el Grupo Guangyao celebró una reunión especial sobre la Administración Fiduciaria de la industria farmacéutica kangmei. Después de la reunión del 13 de julio, el Grupo Guangyao organizó la firma de la Carta de compromiso de confidencialidad entre los participantes en las dos reuniones mencionadas.
El 20 de julio de 2020, el Grupo Guangyao celebró una reunión para estudiar la custodia de los asuntos farmacéuticos kangmei, con la participación de los intermediarios pertinentes.
El 22 de julio de 2020, el personal pertinente del Grupo Guangyao fue a Jieyang para realizar una investigación preliminar. Esa noche, el Presidente de kangmei Medicine ma mougu notificará al personal pertinente de kangmei Medicine Company los asuntos relacionados con el cambio de control de kangmei Medicine y organizará los asuntos relacionados con el anuncio.
El 23 de julio de 2020, kangmei Pharmaceutical anunció que había recibido la notificación del accionista mayoritario kangmei industrial, kangmei industrial está planificando un asunto importante, que puede dar lugar a cambios en el control de la empresa, “St kangmei” acciones suspendidas ese día.
El 2 de septiembre de 2020, kangmei Pharmaceuticals publicó el anuncio indicativo sobre la transferencia del derecho de voto de los accionistas mayoritarios de la empresa y los cambios propuestos en el derecho de control, etc. las acciones de “St kangmei” se reanudaron al día siguiente.
En general, el Fideicomiso de kangmei Pharmaceuticals causa que se modifique el derecho de control de la empresa, que pertenece a los acontecimientos importantes estipulados en la Ley de valores, pertenece a la información privilegiada antes de su publicación, y el período sensible de la información privilegiada es del 10 de julio de 2020 al 23 de julio de 2020.
Los empleados reciben información privilegiada de antemano.
No es difícil ver que el grupo farmacéutico Guangyao planea fideicomiso de la medicina kangmei, el precio de las acciones de la medicina kangmei es bajo. Desde entonces, el precio de las acciones de la industria farmacéutica kangmei ha ido todo el camino hacia arriba, en septiembre de 2020, después de la reanudación de la negociación es sacar continuamente más de una placa de límite, el precio de las acciones casi se duplicó en comparación con antes de la suspensión, el precio más alto una vez corrió a 4,53 Yuan / acción, el precio de las acciones de la industria farmacéutica kangmei después de la explosión de la mina más alto récord. En otras palabras, la toma de posesión del Grupo Guangyao es una buena noticia para la industria farmacéutica kangmei.
¿Entonces, cómo lo hacen los líderes / empleados del Grupo Guangyao que tienen información privilegiada?
Pei Mou Jian: Trust firm buy and hold confidence
La información pública muestra que Pei ha ocupado puestos importantes en varias empresas afiliadas del Grupo Guangyao, como el Director Adjunto del Grupo Guangyao, el Presidente de la Junta de ventas farmacéuticas, etc.
En la mañana del 13 de julio de 2020, Pei asistió a la reunión ampliada del Comité del Partido del Grupo Guangyao. En ese día, compró 143300 acciones de “St kangmei” en su cuenta de valores, por un valor de 344900 Yuan. Después del período sensible, la compra sucesiva de “St kangmei” 62.500 acciones, el volumen de negocios 224300 Yuan.
Entre el 7 de mayo de 2021 y el 17 de agosto de 2021, las cuentas de valores de Pei moujian vendieron sucesivamente acciones de ” Kangmei Pharmaceutical Co.Ltd(600518) “. Después de deducir los impuestos sobre las transacciones, la pérdida de las transacciones mencionadas fue de 123000 Yuan.
En respuesta, Pei argumentó que su intención subjetiva de no llevar a cabo operaciones con información privilegiada, el precio de sus acciones en el comercio ha tenido un valor de inversión a largo plazo, el 13 de julio de 2020 se enteró de que el fideicomiso era más firme para comprar la confianza, pero no el motivo original para comprar. Además, su comercio no se ajusta objetivamente a la forma de expresión de las operaciones con información privilegiada, ni en las buenas noticias después de una gran cantidad de compras, sólo una parte de la asignación de fondos de reserva para comprar, ni en los beneficios sustanciales o la buena realización de ventas, sino que sigue manteniendo, lo que resulta en pérdidas finales.
Además, Pei señaló que en la reunión de trabajo de custodia celebrada el 13 de julio de 2020 no se pedía que no se compraran ni vendieran acciones de St comfort, y que la Carta de compromiso era un suplemento de seguimiento. Ha llevado a cabo una profunda introspección, no está familiarizado con las normas de valores, fortalecerá el aprendizaje. Debido a que el importe de la transacción no es grande, la transacción pierde dinero, la información no se filtra más y es el primer delito, solicitar la exención de la pena.
Sin embargo, esos argumentos no están respaldados por la reglamentación. Guangdong Securities and Regulatory Bureau said that Transaction profits and Loss, Commitment letter signed, whether knowledge of the Law and so on the case not related to the identification. En el presente caso se han tenido plenamente en cuenta los hechos, la naturaleza, las circunstancias y el grado de daño social de las violaciones cometidas por las Partes, de conformidad con el principio de proporcionalidad de la pena excesiva. Sobre esta base, la Oficina Reguladora de valores de Guangdong no aceptó la opinión de Pei moujian, que finalmente fue multada con 500000 yuan.
Xu Mou Stream: Information has Uncertainty
La información pública muestra que Xu es el Presidente de Guangzhou wanglaoji Health Industry Co., Ltd.
Xu asistió a la reunión ampliada del Comité del Partido del Grupo Guangyao en la mañana del 13 de julio de 2020. Del mismo modo, el mismo día, su propia cuenta de valores para comprar el volumen de negocios “St kangmei” 500000 acciones, el volumen de Negocios de 1197000 yuan; Los fondos de negociación provienen de los fondos depositados en sus cuentas de valores y de los préstamos de Liu y Liu.
El 15 de julio de 2020, Xu mouliu vendió todas sus acciones de “St kangmei” y vendió 1.225000 Yuan. The above – mentioned Transaction was ordered by the mobile phone number used by him, after deduction of Transaction taxes and fees, the above – mentioned Transaction profits 264000 Yuan.
En cuanto a las operaciones con información privilegiada, Xu dijo que la información obtenida antes de las 10: 30 a.m. del 10 de julio de 2020, “Guangzhou Pharmaceutical Group Co., Ltd. Tiene la intención de confiar en kangmei Pharmaceutical” es incierta, pertenece a su propio juicio personal. Guangyao Group Trustees kangmei Pharmaceutical matters finally clear on July 17, 2020, this day is the Insider Information Sensitive period of START. Xu mouliu, después de saber que la compra de acciones de kangmei Pharmaceutical no es apropiada, hizo una corrección oportuna, su culpa subjetiva es muy pequeña, el daño social es leve, no puede ser castigado administrativamente.
En respuesta, la Oficina Reguladora de valores de Guangdong señaló que la formación de información privilegiada no se refiere a toda la información relacionada con la determinación. El momento inicial de la moción, planificación, adopción de decisiones o ejecución del personal que afecte a la formación de información privilegiada se considerará el momento de la formación de información privilegiada. El 10 de julio de 2020, el momento de la formación de la información privilegiada sobre los cambios propuestos en el control de la empresa causados por el Fideicomiso de kangmei Pharmaceuticals se determinó de conformidad con los hechos del caso. El 13 de julio de 2020, el Grupo Guangyao informó claramente a la reunión interna sobre la información relativa al Fideicomiso de kangmei Pharmaceuticals. Xu asistió a la reunión y se enteró de la información, no a su propia discreción.
Debido a que Xu mouliu Trading “St kangmei” obtiene 26.400 Yuan de beneficios, la Oficina Reguladora de valores de Guangdong confisca todos sus ingresos ilegales, e impone una multa de 500000 yuan, su opinión de defensa no es aceptada.
Li mouyun, Yang mouling: comprar y vender al día siguiente ese día
Como Presidente sindical del Grupo Guangyao, Li se enteró de la información privilegiada un poco antes que los dos primeros. El 10 de julio de 2020, Li mouyuan, Presidente del Grupo Guangyao, informó al personal pertinente del Grupo Guangyao y sus empresas afiliadas sobre la información de fideicomiso, incluido el Presidente del Sindicato del Grupo Li mouyun. Del mismo modo, Li asistió a la reunión ampliada del Comité del partido y a la reunión temática del fideicomiso en tres días.
De la noche del 10 de julio al 12 de julio de 2020, Li y su familia intercambiaron información sobre la custodia de kangmei Pharmaceuticals por el Grupo Guangyao, y su hijo Yang mouling, que vivía con él, escuchó la información. El 12 de julio de 2020, Yang le dijo a Li que estaba listo para comprar acciones de kangmei, y Li dijo que podía comprar.
El 13 de julio de 2020, Yang mouling compró y vendió 238400 acciones de “St kangmei” en su cuenta de valores por un total de 579300 Yuan. El mismo día, después de que el Grupo Guangyao notificara que no estaba permitido comprar y vender acciones de “St kangmei”, Li preguntó a Yang Si compraba acciones de “St kangmei” y le pidió que las vendiera. El 14 de julio de 2020, Yang mouling vendió todas sus acciones de “St kangmei” en su cuenta de valores, con un volumen de Negocios de 560200 Yuan. Después de deducir los impuestos de transacción, la pérdida de transacción fue de 198000 Yuan.
Este es el “Tour de un día”, también se ha identificado como la existencia de transacciones de cuenta anormales. La Carta de penalización muestra que la cuenta de Yang abrió el lunes 13 de julio de 2020 a las 9: 31: 07 y 9: 31: 54, es decir, declaró la compra de acciones “St kangmei”. Esta cuenta de valores negocia por primera vez las acciones de “St Kang Mei”, la voluntad de comprar es firme; El mismo día a las 9: 31: 36, la cuenta vendió otras acciones en posesión de 577800 yuan para comprar todas las acciones “St Comfort”. Después de que el Grupo Guangyao pidió que no se negociaran las acciones de “St kangmei”, la cuenta de valores vendió todas las acciones de “St kangmei”. Las actividades comerciales conexas y la información privilegiada obtenida ilegalmente coinciden en gran medida, y el comportamiento de las transacciones conexas es obviamente anormal.
Sobre esta base, la Oficina Reguladora de valores de Guangdong considera que Li mouyun divulga información privilegiada antes de que se haga pública la información privilegiada, Yang mouling utiliza la información privilegiada obtenida ilegalmente para comprar y vender acciones de “St kangmei” para constituir el comportamiento de las operaciones con información privilegiada descrito en la Ley de valores, y La Oficina Reguladora de valores de Guangdong impone una multa de 500000 yuan a ambas personas.
