Con el avance del objetivo de "doble carbono", la financiación verde se ha convertido en un eslabón clave. Del 16 al 17 de abril de 2022, en el foro financiero mundial Tsinghua Wudaokou, varios expertos en finanzas verdes sobre cómo servir a los objetivos de "doble carbono" comenzaron una acalorada discusión.
Zhu Min, Presidente del Instituto Nacional de Finanzas de la Universidad Tsinghua y ex Vicepresidente del Fondo Monetario Internacional, cree que es un gran desafío servir a la economía real, servir a la neutralización del carbono es construir un sistema financiero con cero emisiones de carbono en la marea de la neutralización del carbono, pero también es una oportunidad y un agarre para que China construya un nuevo sistema financiero modelo chino. En la actualidad, el mundo entero se encuentra en el mismo punto de partida, la industria financiera debe aprovechar esta oportunidad, en el proceso de apoyo a la economía real para construir un sistema financiero con cero emisiones de carbono, caminar por delante del mundo.
"Current Green Financial products or Administrative pricing" 23456
China se ha convertido en uno de los mercados financieros verdes más grandes del mundo. A finales de 2021, el saldo de los préstamos verdes de China era de 15,9 billones de yuan, un 33% más que un a ño antes, según datos publicados anteriormente por el Banco Central. La emisión de bonos verdes en 2021 superó los Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) millones de yuan, un aumento del 180% con respecto al a ño anterior, con un saldo de 1,1 billones de yuan. However, many experts pointed out that the current Green Finance Development Practice in China is far from Achieving the "Double Carbon" target Needs.
\u3000\u3000 "En general, a finales de 2020, la financiación verde representaba sólo el 4,6% de la financiación total, mientras que los bonos verdes representaban el 0,73% de los bonos bancarios existentes, lo que representa una proporción muy baja. En la financiación Verde, la proporción de créditos verdes emitidos por los bancos como parte principal es de Hasta el 90%, muy por encima del 60,2% de la financiación social total de los préstamos RMB. Como todos saben, una parte considerable de la financiación cero en carbono requiere bonos del mercado de capitales. El crédito bancario para apoyar la financiación verde es natural a corto plazo, la preferencia por el riesgo no coincide, no es conveniente, al mismo tiempo, la inversión es inestable, el ciclo de riesgo es más largo, también carecemos de un mecanismo verde perfecto. Zhu Min cree que es un gran desafío, pero también una gran oportunidad, en este sentido, pasar de la protección del medio ambiente en sentido estricto a cero carbono fundamental para apoyar la neutralización del carbono en toda la economía y cambiar fundamentalmente la estructura económica y el nuevo modelo financiero ecológico de China.
He Ping, Decano Asociado de la escuela de economía y gestión de la Universidad Tsinghua, Profesor del Departamento de Finanzas y Director del Departamento, cree que los productos financieros verdes de China, incluidos los préstamos verdes y los bonos verdes, pertenecen a productos cuasi financieros por definición estrictamente orientada al mercado. "Los precios actuales de los productos verdes no están orientados al mercado, por ejemplo, préstamos verdes, dijo que la tasa de interés de 0,5, esto es 0,5 cómo? Es porque la calificación crediticia de las empresas con medios verdes trajo una tasa de impago más baja, por lo que 0,5 es apropiado? No. Y los Medios financieros que utilizamos, el impuesto sobre el carbono no es esencialmente diferente, todavía pertenece a los precios administrativos."
He Ping piensa que el mercado financiero Verde necesita mejorar y mejorar el lugar más es el precio de los productos financieros verdes, el futuro precio verde es el único precio es que puede traer la diferencia de beneficios empresariales o la diferencia en la tasa de impago, reflejando así el precio de los productos verdes.
Zhang Xiaoyan mencionó la estructura de los productos financieros verdes, en la actualidad, la inversión ESG en el mercado chino se basa principalmente en el crédito, los fondos, los bonos y los ingresos fijos, pero en comparación, muchos países prestan más atención a los productos de capital. Por lo tanto, el sistema de inversión y financiación verde de China se encuentra todavía en la etapa inicial y acelerada, y el espacio para avanzar en el futuro es muy grande.
"La elaboración de estrategias y marcos normativos de transición es el mayor desafío actual para el sector financiero"
En este foro, muchos expertos también dieron sugerencias y orientaciones sobre el desarrollo de la financiación verde.
He Ping believes that it is necessary to establish a complete Carbon Emission Trading accounting system, including Carbon Emission Rights among the producers, as well as Forestry producers, Farmers for Scientific distribution, or to determine Carbon sinks and Carbon Emission conversion ratio, balance the Social carbon sequestration and emission Development Trends and production Incentives.
"La divulgación de información es la base importante para que el mecanismo de mercado desempeñe un papel eficaz, y también es un criterio importante para que los inversores puedan identificar claramente los riesgos, beneficios y costos conexos. Al mismo tiempo, también es un punto clave para la supervisión, que no sólo puede mejorar la transparencia del mercado, sino también un medio importante para mantener la disciplina del mercado." Tan congyan, Vicepresidente del Instituto de investigación financiera de China, señaló que la divulgación de información en China se estaba perfeccionando constantemente y que en el futuro podría seguir desarrollándose, incluida la ocupación de un lugar en la elaboración de normas internacionales, la elaboración de normas basadas en las condiciones nacionales, la vinculación efectiva con el actual sistema de Divulgación de información, la determinación del propósito de la divulgación de información y el establecimiento de un sistema completo de divulgación de información.
Zhang Xiaoyan mencionó que, además de hacer un buen trabajo en la divulgación de información y la supervisión del mercado, y otras medidas de apoyo, pero también en el lado de la inversión para dar importancia a la educación de los inversores, el poder de los inversores institucionales, alentarlos a llevar a cabo la inversión verde cero en carbono, "para el lado de la financiación, el rendimiento del mercado de valores de la industria verde es muy bueno, la esperanza de la Plataforma de negociación y la supervisión para construir un sistema de servicios de mercado verde perfecto y las políticas pertinentes de inversión y financiación".
Wang Xin, Director de la Oficina de investigación del Banco Popular de China, subrayó que la preocupación por el apoyo financiero y el cambio climático también debía centrarse en la protección de la diversidad biológica. "Ahora estamos de acuerdo en general en que la pérdida de la diversidad biológica y el cambio climático pueden dar lugar a riesgos financieros sistémicos y son una fuente importante de riesgos financieros sistémicos. Sólo mediante la prevención eficaz de los riesgos financieros conexos se puede garantizar la estabilidad de los bancos.
Wang dijo que el Banco Central ha llevado a cabo pruebas de resistencia al cambio climático para las instituciones financieras, es decir, pruebas a nivel microeconómico, específicamente para hacer frente a los riesgos financieros de la biodiversidad y el cambio climático. Además, se está estudiando la posibilidad de que los cambios macroeconómicos afecten a la industria y, por consiguiente, al rendimiento de los riesgos financieros de las instituciones financieras, a saber, las pruebas de resistencia a nivel macroeconómico.
"Todo el proceso de neutralización del carbono es esencialmente una reconstrucción subversiva del modelo de desarrollo económico futuro de China, as í como de toda la estructura económica, de un alto nivel de carbono a un bajo nivel de carbono, y la revolución energética y la innovación económica remodelan toda la industria manufacturera. La industria financiera debe adaptarse al Desarrollo de la economía real en este proceso." Zhu Min piensa, en el proceso de realización de la neutralización del carbono, con el fin de desempeñar el papel clave de las finanzas, resolver muchos problemas, como el riesgo financiero, la necesidad de construir un marco macroeconómico.
Zhu dijo que necesitamos desarrollar una estrategia, una trayectoria y un marco normativo para la transición de la industria financiera, en esta etapa, la trayectoria estratégica y el marco normativo para la transición de la industria financiera son particularmente importantes para construir nuevas preferencias de riesgo, mecanismos de incentivos, sistemas de divulgación de información, innovación de servicios, Sistemas de gestión de riesgos, análisis de escenarios y pruebas de resistencia, desde la estrategia y la tecnología hasta los mecanismos de gobernanza, una base de datos y una base digital, La capacidad intelectual y la reserva de talentos son los mayores desafíos a los que se enfrenta la industria financiera.
