Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
China Aviation Securities: epidemic Promotion “Housing economy” prefabricated food “out of the Ring” 23457
La definición de cocina prefabricada entiende que se refiere a la agricultura, el ganado, las aves de corral, los productos acuáticos como materia prima, junto con diversos materiales auxiliares, después del pretratamiento (por ejemplo, Corte, agitación, decapado, laminado, moldeo, condimento) de los productos acabados o semiacabados. Desde la situación epidémica, Beijing East Seven Fresh, American Mission Buy Food, Hungry, Box Horse, Daily excellent Fresh, Ding Dong Buy Food, etc. han entrado en el mercado de alimentos prefabricados de la Mesa. Para las empresas de catering del extremo B, es difícil operar bajo la influencia de la situación epidémica, mientras que el costo de fabricación de los platos prefabricados es menor y el margen de beneficio es mayor. Para los consumidores del extremo C, la situación epidémica ha dado lugar a la “economía de la vivienda”, la cocina prefabricada tiene ventajas de conveniencia, rapidez y sabor diverso, y se ha convertido en el nuevo favorito de más y más familias en la Mesa de la cena, las ventas han aumentado considerablemente.
En cuanto a las propuestas de inversión, se espera que el rápido desarrollo de la industria catalice aún más el aumento de la conciencia de los consumidores sobre los platos prefabricados y el cultivo de hábitos de consumo. Los datos del ncbd muestran que la escala del mercado de alimentos prefabricados de China en 2021 supera los 300000 millones de yuan, y se espera que supere los 830000 millones de yuan para 2025, de los cuales la escala del mercado en el extremo C representará casi el 30%. Según el plan de trabajo quinquenal de la Asociación China de cocina (2021 – 2025), la tasa de penetración de los platos prefabricados en China es actualmente sólo del 10% al 15%, y se prevé que aumente al 15% al 20% en 2030. En Japón, la tasa de penetración de los platos prefabricados ha alcanzado más del 60%, y la cultura alimentaria japonesa tiene un cierto grado de similitud con el mercado chino de alimentos y bebidas, la tasa de penetración de los platos prefabricados todavía tiene un gran espacio para mejorar, se recomienda prestar atención a los objetivos de la cadena Industrial aguas arriba y aguas abajo, incluyendo: Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) .
Dongguan Securities: BC end Co – Launch will lead to the increase in the demand of China ‘s pre – made Vegetables and expected to have a broad Development Space in the Future
El mercado chino de verduras prefabricadas se encuentra todavía en la etapa inicial de desarrollo, la industria se desarrolla rápidamente. Sin embargo, al mismo tiempo, debido a que el umbral de entrada de la industria es bajo, el número de pequeñas y medianas empresas en el mercado es mayor, el número de empresas a escala es menor, no ha aparecido la empresa líder a gran escala que lidera el mercado, la industria todavía pertenece al océano azul. Desde el punto de vista de la estructura de la demanda, la industria alimentaria prefabricada se basa principalmente en el lado de la restauración, complementado por el lado minorista. Para los clientes de catering, los platos prefabricados pueden aumentar la velocidad de la comida, reducir el área de la cocina trasera, enriquecer la categoría, etc. Para los clientes minoristas, los platos prefabricados pueden hacer un plato fácil y rápido, lo que puede ahorrar tiempo y garantizar una Diet a saludable.
En cuanto a las propuestas de inversión, BC end Co – Energy impulsará el aumento de la demanda de verduras prefabricadas en China, y se espera que el mercado tenga un amplio espacio de desarrollo en el futuro. En el aspecto objetivo, se puede prestar especial atención a la fragancia del sabor, Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , etc.
¡ huaxin Securities: prefabricating food industry is in the Blue Sea stage! BC end acoge con beneplácito las oportunidades de desarrollo y el amplio espacio de desarrollo.
Las verduras prefabricadas se originaron en los Estados Unidos y entraron en un período acelerado después de la epidemia. Las verduras prefabricadas se preparan a partir de la agricultura, el ganado, las aves de corral y los productos acuáticos, junto con diversos materiales auxiliares o aditivos alimentarios, y pueden ser cocinadas o consumidas directamente después de ser cortadas, removidas, marinadas, enrolladas, moldeadas, condimentadas, etc. En la década de 1960, la cocina prefabricada se originó en los Estados Unidos. En la década de 1980, los platos prefabricados se desarrollaron gradualmente. En la década de 1990, los platos prefabricados se introdujeron en China, y se establecieron sucesivamente empresas de procesamiento profundo de productos semiacabados como Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) . Alrededor de 2010, el extremo B de los platos prefabricados entró en el período de volumen; Después de la aparición de la epidemia en 2020, la demanda del extremo C ha aumentado, y las empresas de alimentos prefabricados han organizado el mercado del extremo c. De acuerdo con la profundidad del procesamiento de las materias primas y la conveniencia de comer, los platos prefabricados se pueden dividir en alimentos listos para comer, alimentos calientes, alimentos cocinados, alimentos preparados.
Los participantes en la industria son numerosos y aún no han aparecido líderes evidentes. La industria de la cocina prefabricada incluye cinco actores principales, cada uno tiene sus propias ventajas en el canal, el producto y la cadena de suministro: 1) la empresa de suministro de materias primas: la capacidad de la cadena de suministro es fuerte, tiene la ventaja de costo. Representative Enterprises such as Zhanjiang Guolian Aquatic Products Co.Ltd(300094) , Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , LONGDA Food, etc. Empresa de producción de hortalizas prefabricadas: origen de la producción de hortalizas prefabricadas, con especialización. Representative Enterprise such as Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) Empresas de alimentos ultracongelados: con ventajas de procesamiento y transporte de la cadena de frío, alto grado de estandarización de la producción. Representative Enterprise such as Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , Sanquan Food Co.Ltd(002216) , Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , etc.; Cadena de empresas de catering: construir su propia cocina central para lograr la producción estandarizada de platos prefabricados. Representative Enterprises such as Seabed Fishing, Guangzhou Restaurant Group Company Limited(603043) , Tongqinglou Catering Co.Ltd(605108) , Northwest Jia guolong, etc. Minoristas: los platos prefabricados se convierten en un nuevo punto de crecimiento, una fuerte capacidad de promoción. Representando a las empresas como Ding Dong para comprar verduras, caja de frescura de caballo, Yonghui Superstores Co.Ltd(601933)
En la actualidad, la industria de la cocina prefabricada se encuentra en la etapa del Océano azul, BC end acoge con beneplácito la oportunidad de desarrollo, el espacio de desarrollo es amplio, damos a la industria “aumentar” la calificación, la sugerencia se centra en Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) \ 35
Minsheng Securities: Chinese prefabricated Food Entering the Development Fast Lane focused on three kinds of Investment Opportunities
La esencia de la comida prefabricada es que después de estandarizar el proceso de fabricación de la comida China, el restaurante trasero (extremo b), la cocina familiar (extremo c) y la empresa de procesamiento de alimentos de extremo delantero se transfieren para realizar la producción a gran escala. Las empresas de procesamiento de alimentos pueden aprovechar las ventajas de escala, reducir el costo de los restaurantes y aumentar la eficiencia, los consumidores pueden cosechar fácilmente, y la eficiencia de toda la cadena industrial mejorará significativamente. En los últimos años, con el aumento del costo de la mano de obra y el alquiler en la industria de la restauración, la demanda del lado B se hace cada vez más fuerte. Al mismo tiempo, la tecnología de conservación (para resolver el problema de conservación), el condimento compuesto (para resolver el problema del sabor), la logística de la cadena de frío (para resolver el problema del transporte) representada por la congelación rápida se desarrollan rápidamente, y los platos prefabricados chinos entran en la vía rápida del desarrollo.
La situación epidémica cataliza la oferta y la demanda de ambos extremos, la permeabilidad real ha aumentado. Debido a la restricción de la comida en el Salón, las empresas de catering han estado llevando a cabo actividades de comida no en el Salón, como la comida prefabricada, el número de productos vegetales prefabricados ha aumentado considerablemente. Al mismo tiempo, los consumidores cocinan y almacenan una gran demand a durante el período de aislamiento en el hogar, la restricción de la comida en la Sala de estar durante las vacaciones también ha estimulado la demanda del mercado de la cena en el hogar, el brote de la industria durante la epidemia ha fomentado la conciencia de los consumidores, la restauración, la nueva venta al por menor, el nuevo consumo y otras empresas han entrado en la Oficina, en el escenario de consumo y la banda de precios llevó a cabo una amplia exploración para sentar las bases para el desarrollo futuro del lado c.
En la actualidad, todavía se encuentra en la etapa inicial del desarrollo de la industria, B – end en la reducción de costos de las empresas de catering, la demanda es más clara, esperamos que el espacio de mercado a largo plazo de los platos prefabricados de comida china B – end se rompa trillones, debido a la amplia gama de categorías de alimentos chinos, la gran diferencia en la tecnología de cocina, el futuro o presentará una distribución general, el patrón de la industria de categorías concentradas.
Se prestará especial atención a tres tipos de oportunidades de inversión: 1) la automatización y la escala en el lado de la producción, las empresas que tengan la capacidad de hacer grandes productos individuales aprovecharán la ventaja de la relación calidad – precio para ocupar una mayor cuota de mercado en las categorías superiores, se recomienda Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ; El modelo de una sola tienda es excelente, y se basa en la cadena de suministro para formar el foso de la “cocina central + Terminal” modelo de empresa, recomendado Zhongyin Babi Food Co.Ltd(605338) , Suzhou Weizhixiang Food Co.Ltd(605089) .
Shenyin Wanguo Securities: The B – end of Chinese prefabricated food is in the stage of Accelerating Infiltration, the C – end is catalyzed by Epidemic Epidemic and received attention.
Las verduras prefabricadas son productos acabados o semiacabados hechos de productos agrícolas, animales, aves de corral y productos acuáticos como materia prima, junto con materiales auxiliares y preparados a través del pretratamiento, que es un tipo de negocio intermedio entre los alimentos y la restauración. Las verduras prefabricadas se producen a través de la industrialización y la intensificación de Las empresas de procesamiento de alimentos y la cocina central. Desde el punto de vista de la etapa de desarrollo, el extremo B de la cocina china prefabricada se encuentra en la etapa de infiltración acelerada y el extremo C se ve afectado por la situación epidémica. Para los consumidores 2B, los platos prefabricados pueden ahorrar costes humanos al tiempo que mejoran la eficiencia y la normalización de las comidas; Para los consumidores de 2C, los platos prefabricados pueden simplificar los pasos de cocción al tiempo que proporcionan un sabor delicioso. Estimamos que la escala de la industria china de hortalizas prefabricadas en 2021 es de unos 240000 millones de yuan. En la resonancia de la demanda 2B y 2C, se espera que la industria se expanda a casi 480000 millones de yuan en 2025, con CAGR alrededor del 18%. En la actualidad, hay muchos nuevos entrantes, los tipos de empresas pueden dividirse en empresas tradicionales de hortalizas prefabricadas, empresas de congelación rápida, empresas de agricultura, silvicultura, ganadería y pesca, plataformas de venta al por menor de alimentos frescos, cocinas centrales y plataformas de la cadena de suministro de alimentos y bebidas. A corto plazo, se espera que se mantenga la tendencia a la descentralización de la estructura industrial; A medio y largo plazo, las empresas con ventajas en la cadena de suministro aguas arriba, el diseño de productos aguas abajo y las ventas de canales aguas abajo son buenas.
¡ Huatai Securities Co.Ltd(601688) : viento prefabricado! Apertura de la era dorada de la resonancia doing
Viento prefabricado: resonancia de múltiples factores, apertura de la edad de oro. Esperamos que la escala de ventas al por menor de la industria china de alimentos prefabricados alcance los Changshu Fengfan Power Equipment Co.Ltd(601700) millones en 2030, lo que corresponde al 12,7% de CAGR en 21 – 30 años. En la actualidad, el patrón es relativamente disperso (según la consultoría de investigación de inteligencia, la tasa total de mercado de la industria cr10 en 2020 es sólo del 14,2%), limitado por el alto costo del transporte de la cadena de frío y los consumidores son difíciles de hablar, las empresas regionales son más fuertes, los Elementos clave de la competencia en la actualidad son la ventaja de costos bajo la eficiencia de escala, la eficiencia se espera que gane.
Refiriéndose a la pista de fideos de arroz ultracongelados que se encuentra en la etapa de crecimiento y madurez, la empresa líder se centra en la barra de aceite / dumpling respectivamente, la división especializada del trabajo o la manera de romper el juego, las empresas relacionadas se hacen más grandes en su propia categoría superior. Desde una perspectiva a largo plazo, la industria o presentará una situación de integración de las categorías como unidades agregadas.
En comparación con Japón, la industria china de verduras prefabricadas está experimentando un entorno macroscópico e industrial similar a su etapa de estallido (1970 – 1980). Creemos que el mercado chino de verduras prefabricadas se desarrollará hacia una alta permeabilidad y concentración en el futuro. A través de la investigación de la trayectoria de crecimiento de los productos entre el Grupo de refrigeración solar y Kobe, creemos que los elementos comunes para que las empresas de alimentos prefabricados sean más grandes y más fuertes son la diversificación de las categorías de productos, la consideración de los canales BC y el diseño perfecto de la cadena de suministro.
Western Securities Co.Ltd(002673) : ver el desarrollo futuro de la cadena alimentaria China desde una perspectiva más dimensional
Bajo el impacto de la situación epidémica a corto plazo, la estabilidad de los beneficios de una sola tienda de catering China ha sufrido una gran prueba. Aunque la gestión de las empresas de catering sigue siendo muy difícil a corto plazo, si consideramos el desarrollo futuro de la cadena alimentaria China desde una perspectiva más amplia, no creemos que sea necesario ser pesimistas: 1) la tendencia de la mejora del consumo de catering de marca China acaba de comenzar, la epidemia o la debilidad del poder adquisitivo a corto plazo, pero no cambia la tendencia a largo plazo; Por un lado, la proporción de restaurantes chinos que salen a cenar en comparación con los mercados desarrollados, como los Estados Unidos, sigue aumentando sin precedentes; por otro lado, los consumidores jóvenes tienen un fuerte sentido de identidad con la cultura alimentaria China, lo que contribuye al aumento de la marca de la cadena alimentaria China; A partir de la experiencia de desarrollo de los líderes de catering en el extranjero, el deterioro del entorno externo y la expansión ciega de las empresas traerán dificultades de gestión, pero a menudo las dificultades son también el período de ventana de la auto – reforma de las empresas, las empresas con una fuerte capacidad de auto – corrección superarán La crisis y recuperarán el crecimiento.
En cuanto a las propuestas de inversión, creemos que el período más difícil o pasado de la cadena de restaurantes de marca, el futuro con la mejora de la situación epidémica, la recuperación del flujo de pasajeros fuera de línea, los residentes en la industria de servicios de restauración en el aumento del gasto de consumo, formará un fuerte Apoyo a la restauración de la tienda. A medio y largo plazo, todavía hay un gran espacio para que las cadenas locales de restaurantes de China se hundan, con una mejor rentabilidad bajo la ventaja del alquiler del mercado y el costo de la mano de obra. Se sugiere que se preste especial atención a jiumaojiu, la pesca submarina, la División Helen, el té de naixue, la lactancia y la lactancia.
Shenzhen Neptunus Bioengineering Co.Ltd(000078) 3 : el impacto de la epidemia puede ralentizar gradualmente la
La cadena de suministro de alimentos y bebidas se invierte gradualmente, sin miedo a la lluvia ni al frío. La industria de la cadena de suministro de alimentos y bebidas ha mantenido un rápido crecimiento, y todavía hay mucho espacio para el techo en el futuro. Según los datos del Ibis, la proporción de ventas de alimentos congelados en China en 2019 fue de alrededor del 36%, de los cuales la proporción de materiales de fondue congelados fue de alrededor del 60%. Los fideos de arroz congelados y otros productos fueron relativamente bajos. La epidemia de covid – 19 tiene un gran impacto en la industria de la restauración, y luego tiene un impacto negativo en los ingredientes congelados rápidos aguas arriba. El impacto de la epidemia puede disminuir gradualmente en el futuro, se espera que la industria de la restauración se recupere gradualmente, la inversión gradualmente, la industria de la restauración de productos semiacabados sigue siendo el mercado del Mar Azul.
Desde una perspectiva a corto plazo, se presta atención a la evolución de los costos, las necesidades y los patrones. Costo: la tendencia al aumento de los precios de las materias primas sigue siendo la misma, la presión de las diferentes empresas no es diferente, a través del aumento de los precios puede transferir parte de la presión; Demanda: esperar a la recuperación tardía de la situación epidémica, la tendencia de la industria alimentaria es previsible, y la lógica del aumento de la permeabilidad de la conversión de las existencias a corto plazo puede ser suficiente para apoyar un crecimiento considerable; Patrón: la competencia de Subdivisión se intensificará, las principales empresas con capacidad de I + D como lanza y efecto de escala como escudo, se espera que se destaque continuamente. Desde una perspectiva a largo plazo, elija una buena pista + una buena empresa. Desde el punto de vista de la selección de la pista, se sugiere prestar atención a las industrias de gran escala, rápido crecimiento y rápido desarrollo de la cadena de marcas aguas abajo; A juzgar por la selección de la empresa, la barrera de la competencia de las empresas de la cadena de suministro de la producción es generalmente más fuerte que la de las empresas de servicios. Para las empresas de producción de alta calidad, la capacidad de procesamiento profundo es la barrera central. Además, si las empresas pueden obtener materias primas, desarrollar nuevos productos y controlar los canales, mejorarán la competitividad.
