“Lástima que no lo hayas comprado, lo siento.” Frente a los fondos inmobiliarios que a menudo aumentan un 20%, un gestor de fondos se lamenta.
Este a ño, la placa de bienes raíces fuera del mercado de aumento independiente, un gerente de fondos de bienes raíces de posición pesada, su gestión de los tres fondos, el aumento es muy considerable. Sin embargo, muchos gestores de fondos se retiraron “antes del amanecer”.
hasta un máximo de más del 30% 23457
Los datos muestran que, al 12 de abril, los tres fondos de capital activo que aumentaron más este año fueron administrados por el mismo gestor de fondos. La gestión del Mar Amarillo de 10.000 macro – time multi – Strategy Mix, 10.000 xinli flexible Allocation Mix, 10.000 Selected Mix, respectivamente, desde este año hasta el 30,91%, 27,98%, 25,63%.
Las razones del aumento de la inversión se reflejan en las posiciones del Fondo, los tres fondos son grandes posiciones de levantamiento de pesas en las acciones inmobiliarias. Por ejemplo, en el Top 10 de las acciones de posiciones pesadas a finales del cuarto trimestre de 2021, las acciones inmobiliarias ocupan seis asientos, y varias acciones se acercan a la posición “Top GRID”, y las posiciones de posiciones de Gemdale Corporation(600383) \ \ \ \ \ \ laproporción de , Norinco International Cooperation Ltd(000065) 6 también supera el 8%. Además, las otras cuatro acciones son empresas relacionadas con el carbón. En general, el 57,21% de los activos de la Caja se asignan a bienes raíces y el 33,73% a minería.
Fuente:
En el informe anual del Fondo, el gerente del Fondo Huang Hai dejó claro que el sector inmobiliario y del carbón es optimista. El Mar Amarillo cree que, en el contexto de la inestabilidad económica y la baja tasa de interés libre de riesgos, las empresas infravaloradas y con dividendos estables serán los escasos activos de la economía en el período de recesión, y seguirán siendo firmes y optimistas sobre el carbón y otros sectores energéticos, bienes raíces y otros sectores beneficiarios de La política de crecimiento estable.
Algunos fondos han sido transferidos.
Desde mediados y finales del año pasado, las placas relacionadas con los bienes raíces han seguido recuperándose. Los datos muestran que desde el 1 de agosto de 2021, de las 134 acciones de la industria inmobiliaria, 94 han aumentado, 46 han aumentado más del 30%, incluyendo 7 acciones de toro duplicadas, como Cccg Real Estate Corporation Limited(000736) 277.90 por ciento, Tianjin Guangyu Development Co.Ltd(000537) 207.55 por ciento. Además, Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048)
Sin embargo, algunos gestores de fondos no han podido aumentar sus posiciones a tiempo o ajustar sus posiciones antes de que las placas tectónicas se dispararan. A principios de este a ño, los gerentes de fondos dijeron que eran optimistas acerca de la placa de bienes raíces, pero recientemente, cuando se trata de la operación de la placa de bienes raíces, dijo a los periodistas: “aunque muy optimista, pero desafortunadamente no comprar, lo siento.”
Además, desde el cuarto trimestre del Fondo 2021 informó de la tendencia de las existencias pesadas y el valor neto del Fondo, muchos fondos han transferido posiciones. Por ejemplo, un fondo llamado “China Return”, que a finales de 2021 tenía una asignación del 64,83% a la industria inmobiliaria, tenía las 10 principales acciones de posiciones pesadas de Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) \ , Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) \ , 0 China Vanke Co.Ltd(000002) \ , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) \ , Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Gemdale Corporation(600383) , Gemdale Corporation(600383) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) . Aunque todas las empresas relacionadas con la propiedad, pero hasta el 12 de abril, el Fondo aumentó un 3,23%, los gestores de fondos o han transferido posiciones a cambio de acciones.
Ocasionalmente, un fondo llamado “bienes raíces financieros”, a finales de 2021, el sector inmobiliario representó el 37,55 por ciento de las posiciones, las 10 principales acciones de posiciones pesadas en cinco acciones inmobiliarias, a Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Y China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) \ 35
Si el mercado puede continuar
Un conocido gerente de fondos inmobiliarios parece que parte de la propiedad inmobiliaria del ciclo se ha debilitado. “Compré acciones inmobiliarias muy temprano, no por el ciclo, sino porque estas empresas estaban muy infravaloradas en ese momento, pero el valor futuro sigue siendo muy bueno.
En su opinión, el aumento de la Ronda se debe principalmente a las expectativas de relajación de las políticas, la reciente división interna de la placa no significa que la Ronda haya terminado, pero en comparación con las acciones de crecimiento que se han ajustado anteriormente, la valoración y la ventaja de la relación calidad – precio se han debilitado relativamente.
En cuanto a la tendencia futura del sector inmobiliario, un gestor de fondos de capital privado dijo: “lo peor de la industria inmobiliaria ha pasado, el riesgo futuro no se extenderá más”. En segundo lugar, en el proceso de rehabilitación de la industria, la presión de las empresas con mayor apalancamiento es mayor, la competencia de la estructura de la oferta de toda la industria se debilita, lo que aporta algunas mejoras a la rentabilidad de las empresas inmobiliarias, y el espacio de desarrollo de las empresas que operan de manera más estable en el pasado será más amplio. Además, algunas acciones inmobiliarias de propiedad estatal pueden tener la oportunidad de expandirse. Sin embargo, debido al Estado de ánimo a corto plazo del mercado, la tendencia a corto plazo tendrá algunas repeticiones. Por lo tanto, el seguimiento también debe prestar atención a la situación real de la reparación de los fundamentos institucionales.
