Hoy (14 de abril) los mercados de valores de Shanghái y Shenzhen se abrieron a lo largo de toda la línea, el índice de acciones de negociación temprana se dividió en conmoción cerebral, el índice de Shanghái mantuvo la consolidación de conmoción cerebral, mientras que el índice compuesto de Shenzhen y el índice de GEM cayeron una vez, especialmente GEM Index Callback más fuerte; Por la tarde, las grandes Finanzas de nuevo, el índice de acciones se estabilizó gradualmente, la industria y las acciones temáticas se unieron para hacer más, lo que impulsó a los índices de acciones a aumentar aún más.
Desde el punto de vista de la superficie del disco, la medicina, la placa inmobiliaria fuerte retorno, “carbón loco” el mercado también está listo para moverse, el estallido de la placa de licor, la industria y el concepto de la placa aumentó más o menos, el efecto de ganancia local aumentó repentinamente. En cuanto a la placa de licores, los precios de las acciones de Gansu Huangtai Wine-Marketing Industry Co.Ltd(000995) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) \ \ \ \
El principal motor de las acciones a ha pasado del Estado de ánimo a los fundamentos, mientras que el impacto negativo de la economía en el mercado se está debilitando, y muchas expectativas pesimistas del mercado están llegando al Fondo antes de los datos básicos. En primer lugar, se espera que el punto de inflexión asintótico de la epidemia local y el reequilibrio de las políticas de prevención y control apoyen las expectativas fundamentales; En segundo lugar, se espera que la divulgación de datos económicos y financieros a partir de mediados de abril fortalezca aún más la urgencia de la aplicación de la política de crecimiento estable. Por último, esperamos que la reciente política de crecimiento estable, que se centra principalmente en la política inmobiliaria y monetaria, pase de una política de expansión general a una política de concentración, contribuyendo así a la recuperación gradual de las expectativas fundamentales.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] carbón
Huajin Securities señaló que, en el proceso de reestructuración del comercio mundial del carbón o en el nuevo patrón, los precios del carbón en el comercio exterior son fáciles de subir o bajar. Sobre la base de esta lógica, yankuang Energy, que tiene una mayor capacidad de producción en el extranjero, se beneficia más. Con la perspectiva de mantener altos los precios del carbón en el extranjero a largo plazo, se espera que las empresas chinas del carbón mantengan un alto nivel de prosperidad. Relativamente optimista Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , China Shenhua Energy Company Limited(601088) .
En la actualidad, el precio al contado del carbón de coque y la sostenibilidad del rendimiento de las principales empresas que cotizan en bolsa en el sector del carbón de coque tienen tres soportes: 1) se espera que la demanda se recupere continuamente en el contexto del “crecimiento constante” y la “inversión moderada en infraestructura anticipada”; Las importaciones de carbón de Australia son a corto plazo o difíciles de liberalizar, las importaciones de Mongolia Exterior se ven muy afectadas por la situación epidémica, las importaciones en el extranjero son débiles o difíciles de mejorar; Shanxi y la provincia de Shandong han llevado a cabo recientemente actividades de supervisión de la seguridad de las minas de carbón. Bajo el triple apoyo, se espera que el alto rendimiento de las principales empresas que cotizan en bolsa continúe, lo que corresponde a la valoración actual o a la subestimación. Recomendamos que se preste atención continua a los objetivos básicos del carbón de coque: Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983) , Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) , Guizhou Panjiang Refined Coal Co.Ltd(600395) , Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) .
Además, Guosheng Securities Said, currently, the Annual Report & a Quarterly Report window period has been, the High Price of Coal, the Performance of relevant companies increased significantly, in the background that the Industry Capital expenditure decline year by year, the Dividend proportion is expected to increase, the Plate Hopes to welcome Davis Double click. China todavía se basará en las condiciones básicas del carbón, la energía tradicional no se retirará demasiado pronto, en el contexto de la nueva capacidad de producción y el potencial de almacenamiento limitado, el aumento de los precios del carbón, que ayudará a las empresas del carbón a lograr una liberación estable del rendimiento y la evaluación de la reparación.
Se señala que las empresas del carbón han publicado recientemente el informe anual 2021, la tendencia de los altos dividendos es obvia, la industria del carbón se espera que los precios a medio y largo plazo sean altos y no se realicen grandes gastos de capital, los inversores de alto rendimiento serán una característica importante de la industria. En general, la capacidad de almacenamiento es un recurso escaso, las acciones de carbón en general 4 – 6 veces la valoración, los precios y la estabilidad de las expectativas de beneficios mejoran, se recomienda una distribución positiva de las acciones de carbón 2022.
[tema 2] licor
China International Capital Corporation Limited(601995) \ \ \ 35 Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) \ Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) ha aumentado el precio de Además, se recomienda que se preste atención a las pequeñas empresas afectadas por la epidemia, como Gujing, kouzi, fenjiu, etc.
Huachuang Securities señaló que el índice de recaudación de fondos q1 de la placa de licor es excelente, el rendimiento del canal es saludable, el rendimiento es fuerte, aunque el enfoque a corto plazo del mercado se centra en el impacto de la caída de los precios de aprobación de Maotai en la prosperidad de la demanda y la confianza del Canal, pero el espacio de valor a medio y largo plazo del objetivo principal ha aparecido, el informe de Maotai se acelera, la certeza es escasa, la línea de productos es más rica, y la confianza mutua con el mercado de capitales mejora, es la primera opción para la certeza. Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) \ se Las recomendaciones a corto plazo se refieren a la verificación trimestral de las unidades catalíticas, centrándose en las recomendaciones de fenjiu, huijiu Gujing, su jiuyanghe y Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) . Las empresas vitivinícolas en expansión se preocupan por mantener una mayor flexibilidad en la disminución de la valoración.
De acuerdo con el pronóstico de las empresas vitivinícolas de 2021 y las condiciones de funcionamiento de enero a febrero de 2022, y sobre la base de los datos de las empresas vitivinícolas por encima de la escala, la concentración de la cabeza y la mejora del consumo de la industria vitivinícola siguen existiendo, y la tasa de desarrollo a largo plazo de la industria probablemente no se romperá por factores externos a corto plazo. Por lo tanto, creemos que la línea principal del desarrollo futuro de la industria del licor sigue siendo la misma, centrándose en recomendar maowu Lu de gama alta, Sub – gama alta Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Anhui Gujing Distillery Company Limited(000596) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) , etc.
[tema 3] detección covid – 19
Guolian Securities Co.Ltd(601456) \ Bajo la influencia de la situación epidémica, vale la pena pensar en la construcción después de la situación epidémica. Se sugiere que se preste atención continua al progreso de la nueva infraestructura médica y se espera que aumente el suministro de recursos médicos de alta calidad y se convierta en el motor central de la industria.
Además, los resultados del primer trimestre se anunciarán sucesivamente, la situación epidémica o la perturbación del desempeño de las empresas relacionadas, se recomienda que se preste atención a las empresas con un crecimiento determinado en el primer trimestre. Las vacunas y la cadena industrial relacionada con cxo siguen siendo un sector de alto crecimiento, por lo que se recomienda que se preste atención continua.
Además, First Securities piensa, Callback es la oportunidad de comprar, reafirmar el valor de la cadena de la industria farmacéutica de tratamiento covid – 19. El número de nuevos casos de covid – 19 en todo el mundo sigue siendo superior a 1 millón al día, y la prevención y el control de la epidemia tienen un largo camino por recorrer. La ilustración de la operación de alto nivel de la epidemia mundial de covid – 19: la prevención debe tener prioridad sobre el tratamiento, la vacuna covid – 19 tiene un efecto significativo en la prevención de enfermedades graves y la reducción de la mortalidad, el virus covid – 19 coexiste con los seres humanos durante mucho tiempo, y los medicamentos terapéuticos son necesarios.
Los resultados del primer trimestre de la industria farmacéutica continuaron la línea principal de la epidemia de covid – 19, y esperamos que las vacunas y las pruebas de covid – 19 mantengan un alto crecimiento. Al mismo tiempo, la industria cxo también se beneficiará de la transferencia de la cadena industrial mundial y seguirá creciendo, y el negocio de cdmo relacionado con los medicamentos covid – 19 también aportará un mayor rendimiento a las empresas relacionadas.
El análisis adicional de la Agencia se centró en la línea principal covid – 19 y una valoración razonable de las acciones de alta calidad. El brote de covid – 19 sigue siendo la mayor línea principal de la placa médica, se recomienda prestar atención a la detección de brotes relacionados, medicamentos de moléculas pequeñas, medicina tradicional china, vacunas y otras placas. Además, algunas acciones de alta calidad antes de la retirada de la gama más grande, la valoración ha sido bastante atractiva, se recomienda un diseño positivo.
Tema 4 desarrollo inmobiliario
First Securities said that the Higher position released Positive Signals, The Policy window period arrived. En la actualidad, la tendencia a la baja de los fundamentos de la industria continúa, en la primera mitad de marzo, el área de ventas de datos de alta frecuencia disminuyó un 50,1% año tras año, la tasa de eliminación de la nueva apertura disminuyó considerablemente al 34%, el ciclo de eliminación de las principales ciudades aumentó significativamente. Algunas empresas privadas de vivienda a corto plazo se enfrentan a la presión del pago de la deuda, la falta de confianza en la oferta y la demanda en ambos extremos de la situación grave, el actual control de los riesgos inmobiliarios es urgente, la reunión de alto nivel dejó claro la importancia de hacer frente a los riesgos de la industria. Abrir la cadena de liquidez de la industria debe ser la primera en ver el calentamiento de las ventas, la confianza en la compra de viviendas para restaurar la necesidad urgente de políticas, la relajación de la política después de la Declaración de alto nivel ha sido clara, juzgamos la ventana de tiempo de ajuste de la política de cuatro ciudades clave en la segunda mitad de marzo. La Declaración sobre el impuesto sobre bienes inmuebles eliminó un gran factor negativo en la supresión de la demanda durante el a ño.
Wanlian Securities señaló que, en el contexto macroeconómico del “crecimiento constante”, los fundamentos actuales de la industria inmobiliaria siguen siendo bajos, la política de mejora marginal sigue siendo sostenible, se espera que el seguimiento de más políticas positivas merezca la pena esperar, siga siendo optimista sobre el rendimiento del mercado inmobiliario. Se sugiere que se preste atención a (1) las empresas de gestión de la propiedad que tengan un mejor rendimiento básico; Empresas inmobiliarias de alta calidad con antecedentes de empresas estatales y centrales; Las empresas inmobiliarias que poseen propiedades de alta calidad o empresas de transformación, o que forman efectivamente un círculo virtuoso de fondos de “Desarrollo +”.
Shenyin Wanguo Securities mencionó que los bienes raíces siguen siendo el pilar de la industria de la economía nacional China, la industria y la cadena industrial contribuyen casi el 30% del PIB, pero en la actualidad los bienes raíces experimentan múltiples controles y dificultades financieras, el impacto económico puede entrar gradualmente en la fase de arrastre bajo. Dado que el Gobierno hace hincapié con frecuencia en la estabilización de la economía, el crecimiento constante y la prevención y el control de los riesgos financieros, y la estabilización de la economía necesita urgentemente estabilizar los bienes raíces, se espera que la reparación de las políticas en ambos extremos de la oferta y la demanda de la industria inmobiliaria acelere El progreso, y promoverá la optimización de la estructura de la industria, la concentración y la mejora de nuevo, se espera que las empresas inmobiliarias de alta calidad reciban un doble aumento de la cantidad y la calidad.
