Conclusiones básicas
La situación epidémica en marzo hace que algunas ciudades pierdan el escenario de consumo duro, la logística es limitada, desde el punto de vista nacional la prevención y el control de la epidemia se llevará a cabo de manera ordenada, la epidemia se espera que se controle eficazmente antes de la llegada de la temporada alta de consumo. Con la restauración del escenario de consumo, creemos que:
El consumo de servicios y fuera de línea tomará la iniciativa en la parte inferior del rebote, se espera que los restaurantes obtengan el consumo de represalia, hoteles, impuestos, círculos comerciales, tiendas fuera de línea y otros consumidores se espera que se recuperen en la parte inferior; Al mismo tiempo, la recuperación de viajes impulsó la demanda de maquillaje, equipaje, zapatos y ropa deportivos.
Alrededor del “hogar” de la vida, los electrodomésticos en el refrigerador, los pequeños electrodomésticos de cocina, as í como la decoración del hogar, el consumo de textiles domésticos, como el impacto temprano de la logística regional, o con la logística desbloqueada en el segundo trimestre del crecimiento de la liberación centralizada.
El impacto de los cosméticos en general es controlable, la situación epidémica se concentra repetidamente en la sección “3.8” y “618” entre dos grandes promotores, el rendimiento minorista general de Q2 todavía está a la espera de 6.18 grandes promotores del rendimiento de las ventas, se espera que el impacto negativo de la situación epidémica se compense En general. Subdividir la categoría para ver, el efecto del cuidado de la piel es menor, maquillaje de color y protector solar y la correlación de viaje es mayor. Refiriéndose a 20 años de experiencia epidémica, el consumo de cosméticos se recuperará rápidamente después de la epidemia.
La situación epidémica de las joyas de oro tiene una gran carga para su venta al por menor a corto plazo, pero la recuperación de la certeza después de la epidemia es fuerte. En primer lugar, la mejora de la tecnología trajo consigo el aumento de los atributos de consumo + la necesidad de reparar la boda, y en segundo lugar, el aumento de los precios internacionales del oro en el contexto de la tensión entre Rusia y Ucrania condujo a la mejora de los beneficios de las empresas de joyería de oro.
La restauración de la escena de beneficio del licor, la demanda de regalos de licor de gama alta es rígida, si la actividad comercial se reanuda después de la epidemia, la demanda se espera que se caliente; La mayor proporción de banquetes secundarios de gama alta, el vino inmobiliario en la región de Jiangsu y Anhui se verá ligeramente afectado por los efectos secundarios de la epidemia, se beneficiarán de la restauración de la escena y el control de la epidemia.
Cerveza: la temporada alta está a la vuelta de la esquina, y se espera que el repunte de la demanda sea más fuerte. A mediados y finales de abril del año pasado, el canal comenzó a preparar las mercancías, de mayo a agosto para el período clave de la temporada alta (40 – 45% de las ventas anuales), teniendo en cuenta la baja base del año pasado, este año, si la prevención y el control adecuados de la epidemia, la acumulación de la demanda inhibitoria temprana para compensar, se espera lograr una lógica de aumento de volumen más fuerte (similar a 20q2). En cuanto a los precios, el costo es relativamente controlable (la cebada ha sido bloqueada por adelantado), y la mejora de la situación epidémica es una garantía sólida para el aumento de los precios y el cambio de embalaje.
Propuestas de inversión
Después de la epidemia, las sugerencias de consumo se centraron en varias líneas principales: 1, restauración de la escena de consumo trajo restauración, consumo de represalia de cerveza, liberación de la demanda de licor (de gama alta / sub – alta), y viajes de licor, libre de impuestos, venta al por menor fuera de línea (joyería de oro, tienda maternoinfantil) y otros servicios de consumo de fondo rebote; 2. La demanda de cosméticos, zapatos y ropa deportivos, bolsas y artículos de papelería, etc., impulsada por la recuperación de viajes; 3, la situación epidémica se ve afectada por la logística de los electrodomésticos (refrigeradores, pequeños electrodomésticos de cocina), el hogar, los textiles domésticos, etc. o con la logística desbloqueada en el segundo trimestre del crecimiento de la liberación centralizada.
Se recomiendan temas como jiumaojiu, Zhou Dafu, Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Guangdong Xinbao Electrical Appliances Holdings Co.Ltd(002705) , cerveza China Resources, etc.
Indicación del riesgo
El riesgo de que la situación epidémica dure más tiempo, el riesgo de que la confianza de los consumidores sea insuficiente, el riesgo de que el canal en línea de recuperación logística se comprima, etc.
