Hoy (13 de abril) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen muestran un patrón general de ajuste de perturbaciones. Los tres principales índices de comercio temprano toda la línea baja abierta, el mantenimiento general de la conmoción débil, por la tarde el índice de Shanghái una vez tuvo un ligero rebote, o incluso se convirtió en rojo, pero finalmente cayó hacia abajo en el cierre, y GEM Index y el rendimiento del índice de Shenzhen más débil, todo el día para mantener la conmoción submarina, y finalmente es la línea de cierre.
En respuesta, Guosheng Securities señaló que la situación periférica de los conflictos, la Reserva Federal de los Estados Unidos y otros factores de interferencia siguen existiendo; La situación epidémica de covid – 19 en China sigue siendo grave, la presión a la baja a la que se enfrenta la economía sigue siendo elevada, y es probable que el mercado mantenga la tendencia a la baja durante un período más largo.
Mientras tanto, Citic Securities Company Limited(600030) En primer lugar, se espera que el punto de inflexión asintótico de la epidemia local y el reequilibrio de las políticas de prevención y control apoyen las expectativas fundamentales; En segundo lugar, se espera que la divulgación de datos económicos y financieros a partir de mediados de abril fortalezca aún más la urgencia de la aplicación de la política de crecimiento estable. Por último, esperamos que la reciente política de crecimiento estable, que se centra principalmente en la política inmobiliaria y monetaria, pase de una política de expansión general a una política de concentración, contribuyendo así a la recuperación gradual de las expectativas fundamentales.
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I. Logística
El Ministerio de transporte, la administración estatal de ferrocarriles, la administración de aviación civil de China, la Oficina Estatal de correos y China National Railway Group Co., Ltd. Emitieron recientemente conjuntamente “sobre la aceleración del desarrollo de la logística de la cadena de frío de alta calidad”. En el presente documento se formulan requisitos claros para mejorar la red de instalaciones de transporte de la cadena de frío de producción y comercialización, fomentar las empresas básicas de transporte de la cadena de frío y mejorar el sistema de supervisión del transporte de la cadena de frío. Apoyar a las empresas logísticas internacionales a través de la cooperación conjunta, la red de construcción propia, las fusiones y adquisiciones y otras formas de ampliar la red de servicios terrestres en el extranjero, mejorar la capacidad de organización de la logística transfronteriza de la cadena de frío, cultivar un grupo de empresas logísticas modernas de la cadena de frío con una fuerte competitividad internacional.
En comparación con los países desarrollados, la industria Logística de la cadena de frío de China comenzó más tarde y se desarrolló en un corto período de tiempo. En la actualidad, la escala de la industria Logística de la cadena de frío de China ha alcanzado más de 380000 millones de yuan, lo que se beneficia de la mejora del nivel económico nacional y del consumo de los residentes. Sin embargo, la industria Logística de la cadena de frío de China sigue estando muy por detrás de los países desarrollados en la construcción de infraestructuras, con una capacidad de almacenamiento en frío per cápita de sólo 0,13 metros cúbicos en 2020. En cuanto a la competencia industrial, la concentración sigue siendo baja, la cuota de mercado de las 100 empresas más importantes es de alrededor del 18%, y la cuota de mercado de la primera industria es inferior al 2%. Sin embargo, en los últimos años se ha fortalecido el apoyo a las políticas y se ha introducido el plan de desarrollo de la logística de la cadena de frío para ayudar a construir un sistema logístico moderno de la cadena de frío.
En comparación con los países desarrollados en el extranjero, la industria china de la cadena de frío tiene una concentración relativamente baja y un nivel de normalización relativamente bajo. En la actualidad, la competencia entre las 100 empresas más poderosas es más intensa, cada una de ellas entra en el período de aumento de la inversión de capital. De cara al futuro, la demanda de la cadena de suministro de alimentos y la demanda de logística médica están aumentando rápidamente, al mismo tiempo, la mejora de la tecnología de control de temperatura y la mejora de las normas de la industria también impulsan el desarrollo de la industria Logística de la cadena de frío a una nueva etapa, El potencial de crecimiento de la industria sigue siendo grande. En cuanto al objetivo, se hace hincapié en la recomendación de S.F.Holding Co.Ltd(002352) \ \
2. Carbón
Shenyin Wanguo Securities said that the Global Coal Supply lacks Elasticity, the supply and demand Pattern is Tight. En la actualidad, la capacidad de producción de carbón de China ha entrado en el período de contracción, y la capacidad de producción de carbón se ha retirado rápidamente en el marco de la “neutralización del carbono”, mientras que la nueva enmienda del Código Penal suprime el exceso de producción de carbón, incluso si parte de la liberación de la capacidad de aumento nuclear sigue siendo difícil de corregir la situación de escasez de suministro a medio plazo de 3 a 5 años; Sin embargo, en el lado de las importaciones, la producción de los principales productores internacionales de carbón relacionados con China ha disminuido considerablemente, y las importaciones no pueden compensar la brecha, y nos enfrentamos a la escasez mundial de suministro de carbón. Se prevé que la brecha de oferta de China aumente año tras año en 2022 – 2025.
Además, Xinda Securities dijo que en los próximos 2 – 3 meses, a medida que el Sur entre en la fase de verano pico, el suministro de carbón se enfrentará a una enorme presión. En la actualidad, los fundamentos de la industria, la lógica subyacente de la política y los efectos directos son positivos para la rehabilitación de la valoración de la placa, y teniendo en cuenta el alto aumento del rendimiento en el primer semestre de este año, es la mejor etapa para la colocación de la placa de carbón.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Durante el período del 14º plan quinquenal, el consumo de carbón todavía puede mantener un crecimiento positivo definitivo. Durante el 15º plan quinquenal, con el desarrollo de la tecnología de uso limpio y eficiente del carbón, el carbón chino tiene la ventaja de los precios naturales en las fuentes tradicionales de energía fósil (carbón, petróleo y gas natural), y se espera que obtenga más aplicaciones en los campos de la energía del carbón y la energía no eléctrica. Invertir en acciones de carbón, disfrutar de la ventaja de costo del carbón para realizar gradualmente el dividendo, el control de políticas causará el proceso de inversión repetido, pero la dirección a largo plazo es clara.
Se señala que las empresas del carbón han publicado recientemente el informe anual 2021, la tendencia de los altos dividendos es obvia, la industria del carbón se espera que los precios a medio y largo plazo sean altos y no se realicen grandes gastos de capital, los inversores de alto rendimiento serán una característica importante de la industria. En general, la capacidad de almacenamiento es un recurso escaso, las acciones de carbón en general 4 – 6 veces la valoración, los precios y la estabilidad de las expectativas de beneficios mejoran, se recomienda una distribución positiva de las acciones de carbón 2022.
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