La industria de valores, que disfrutó de una fiesta en el mercado de capitales en 2021, se enfrió profundamente en el primer trimestre de este a ño.
El 12 de abril, Citic Securities Company Limited(600030) El informe Express muestra que en el primer trimestre, los ingresos de explotación aumentaron en 15.216 millones de yuan, una disminución del 7,2% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz aumentó en 5.229 millones de yuan, un aumento del 1,24% con respecto al año anterior, la tasa media ponderada de rendimiento de los activos netos disminuyó en 0,55 puntos porcentuales y las ganancias básicas por acción disminuyeron en un 10%.
El gráfico muestra los resultados del primer trimestre de 2022.
Como “el hermano mayor líder” de la industria de valores, la caída de los ingresos de Citic Securities Company Limited(600030) confirmó el desempeño general de la industria de valores “visible a simple vista”. El reportero de la Agencia de noticias cailiana aprendió de la entrevista de la industria, debido al entorno del mercado y la transformación de muchos factores, incluyendo el negocio de corretaje, el negocio de autogestión, el negocio de crédito y muchos otros negocios de corretaje están siendo afectados, el negocio de banca de inversión todavía puede ser una guerra.
Una person a de alto nivel le dijo a cailianshe que “el informe de rendimiento de la empresa de valores de la cabeza es sólo un 7% de disminución de los ingresos, las pequeñas y medianas empresas de valores este a ño q1 o más triste, pero la implementación de características, la diferencia de la Ley de corretaje puede tener un punto brillante para ver”.
Para el desempeño del primer trimestre, las diferentes instituciones dieron aproximadamente el mismo estudio y juicio, la mayoría de los cuales creen que los ingresos de las empresas de valores y los beneficios netos del primer trimestre de este año disminuirán, y la principal causa de la mala situación del mercado causada por el refinamiento específico del negocio, el negocio de inversión o el rendimiento general de la carga de arrastre.
Según el informe de investigación, los ingresos de las principales empresas disminuyeron un 13% año tras año en el primer trimestre de este año, debido principalmente a la lentitud de las inversiones. Liu Xinqi y Gao Yufei del equipo de valores no bancarios creen que el negocio de inversión es el factor impulsor de la caída. China International Capital Corporation Limited(601995)
Aunque la situación actual no es optimista, los ejecutivos de las empresas de valores entrevistadas son optimistas sobre la situación durante todo el año, en su opinión, a medida que el sistema de registro completo se acerca a la tierra, la reforma del mercado de capitales avanza constantemente, la prosperidad del mercado aumenta, esto traerá un aumento del negocio. Un analista de la placa no sectorada le dijo a cailianhe News, “Aunque el primer trimestre de este a ño ‘abre la puerta negra’, pero no puede explicar que la industria en 2022 entró en un invierno frío, esto en su lugar pone a prueba el pensamiento de gestión de las empresas de valores y el nivel de tensión, debe cambiar de vez en cuando, ataque inteligente.”
Institutional business or driver performance “Fix”
En comparación con el primer trimestre de este a ño, el rendimiento de Citic Securities Company Limited(600030) 2021 fue realmente brillante: los ingresos de explotación fueron de 76.524 millones de yuan, un aumento del 40,71% año tras año, el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa matriz fue de 23.100 millones de yuan, un aumento del 55,01% año tras año, y el rendimiento operativo principal alcanzó
En la reunión informativa sobre los resultados de 2021, también se mencionó el impacto de la volatilidad de los mercados en el rendimiento de la empresa, lo que dio lugar a un vínculo causal con el mal rendimiento de los informes trimestrales.
Shi benliang, Director Financiero de la empresa, respondió: “el mercado mundial de capitales ha fluctuado recientemente debido a la situación internacional y otras razones. En cuanto a las empresas de valores, los cambios en el entorno del mercado externo afectarán a la demanda de capital empresarial?” La volatilidad es temporal y la tendencia general del mercado de capitales chino a largo plazo sigue siendo la misma. Desde el punto de vista del desarrollo de la propia empresa, el mercado también ha fluctuado en los últimos años, pero el negocio de riesgo de la empresa basado en el balance todavía se ha desarrollado constantemente.
Cailian News reporter noted that the Agency business or Citic Securities Company Limited(600030) next Business increase, Profit repair important Point of view. Guojun Securities non – Bank Team Liu Xinqi, Gao Yufei believes that under the General pressure on the Securities Business, the Agency Business is expected to have Competitive advantages in 2022 Securities Brokers, Profit Performance Leading the same Industry. El estudio dejó claro que el crecimiento de las empresas institucionales se había beneficiado en particular de la reposición de capital.
Según el Sr. Shi, en un entorno de mercado volátil también puede haber algunos inversores incrementales en los mercados de capital, en particular los inversores institucionales con necesidades de cobertura o asignación, que son buenas oportunidades para las empresas. Citic Securities Company Limited(600030) en el negocio de derivados de acciones, FICC y otros aspectos de la distribución y
The Business is widely
El río primaveral calienta el pato profeta.
La industria de valores tiene una fuerte periodicidad, el rendimiento no sólo se ve afectado por su propio nivel de funcionamiento, sino que también es muy sensible a la situación macroeconómica y al desarrollo de la industria. Los ingresos cayeron o no en el primer trimestre de este año.
De enero a marzo de este a ño, bajo la presión de la Reserva Federal, el conflicto ruso – ucraniano, la epidemia mundial y otros factores combinados, el mercado de acciones a ha experimentado una gran caída, los datos muestran que el índice compuesto de Shanghai cayó un 10,65%, el índice compuesto de Shenzhen cayó un 18,44%, el índice GEM cayó un 19,96%; La salida neta total de la fuerza principal es de 1,5 billones de yuan, en 58 días de negociación, la entrada neta es sólo 6 veces; Con la caída del índice del mercado, los fondos del Norte también vendieron 24.328 millones de yuan. En un mercado tan agitado, el mercado irrazonable mató al entorno general, el rendimiento comercial de los bonos inevitablemente se verá afectado.
Guojun Securities non – Bank Team Liu Xinqi, Gao Yufei pointed out that, affected by the Market Market, The First quarter of 2022, Securities Business generally pressure, Different Business Income differentiation, 41 listed Securities are expected to have 10.31 per cent reduction in the First quarter of the Earnings on the same period, Home Net profits 11.77 per cent reduction in the same period, the profitability has dropped.
El negocio de corretaje puede convertirse en una línea de negocio “mal visible” en el primer trimestre de este a ño. Cailian News reporter noted that in the First quarter of 2022, affected by Market Adjustment, The New scale of the Fund dropped, continuing Marketing difficulties increased, Securities Brokers Selling Income pressure, Furthermore, the total Transaction amount over 58 trillion Yuan, The Daily Transaction amount over 1 trillion Yuan, The Daily Equity Trading amount increased, but Commission rate still continues the Trend of Decline in recent years.
Un conjunto de datos divulgados recientemente por la Asociación de la industria de valores de Shenzhen puede apoyar esta situación. A principios de abril, la Asociación de la industria de valores de Shenzhen anunció la situación del mercado de valores de Shenzhen en enero de este año y los datos de funcionamiento del Departamento de ventas de la zona, afectados por el mercado, el volumen de negocios total de enero basado en acciones, los ingresos de explotación y los beneficios, la cantidad de ventas de productos financieros y los ingresos de una serie de datos muestran una clara disminución de la relación entre el anillo. Entre ellos, los ingresos totales de explotación del Departamento de ventas disminuyeron un 31,91% y los beneficios totales disminuyeron un 31,91%, mientras que los ingresos por ventas de productos financieros disminuyeron un 89,16%.
Sin embargo, cailian señaló que algunos analistas institucionales no bancarios creen que los ingresos de corretaje en el primer trimestre marcarán el comienzo del crecimiento. Soochow Securities Co.Ltd(601555)
Sin embargo, si el negocio de corretaje se basa en datos que muestran menos de lo esperado, entonces o en cierta medida afectará el ritmo de la transformación de la gestión de la riqueza. A partir de los resultados revelados en 2021, la gestión de la riqueza de muchas empresas de valores se está profundizando gradualmente. Cailian señaló que, aunque la situación no es optimista, pero la reacción de los corredores no es pesimista, los encuestados admiten que las fluctuaciones afectan al desarrollo empresarial, pero siguen siendo firmes optimistas sobre la tendencia a largo plazo de la gestión de la riqueza.
Yang minghui, Gerente General de la compañía, dijo a cailian News en la Conferencia de prensa de resultados 2021 que las fluctuaciones del mercado a corto plazo no afectarán la tendencia a largo plazo de la gestión de la riqueza, e incluso fortalecerán el desarrollo de negocios en cierta medida, lo que puede activar la demanda y la Dependencia de Los clientes para regular los servicios de las organizaciones profesionales de gestión de la riqueza.
Xu Haining, Vicepresidente, cree que cada gran fluctuación del mercado es una buena oportunidad para que las organizaciones de gestión de la riqueza examinen su propia construcción organizativa, mejoren el sistema de servicio al cliente, mejoren su capacidad profesional, nivel profesional y calidad psicológica.
Stock and deb
De acuerdo con la conclusión del análisis del informe de investigación institucional, la volatilidad del mercado de valores y bonos conduce a la disminución de la tasa de rendimiento de los activos financieros, el negocio de inversión se ha convertido en una de las principales razones que retrasan el desempeño de las empresas de valores en el primer trimestre de este a ño. Los datos muestran que, además de la caída de las acciones a, el mercado internacional, el primer trimestre del índice paneuropeo stoxx 600 cayó un 6,5%, el índice S & P 500 cayó un 4,3%; En el mercado de bonos, el mercado mundial de bonos experimentó su mayor caída trimestral registrada.
Se espera que las empresas de valores reduzcan sus operaciones de inversión en un 51% en el primer trimestre en comparación con el mismo per íodo del año anterior y en un 61% en comparación con el trimestre anterior. El corredor señaló que, bajo la influencia del mercado, por una parte, los ingresos de inversión orientados a la inversión por cuenta propia o muestran una disminución, la Junta de creación de Ciencia y tecnología y la exposición pasiva a la inversión de pe aumentan la volatilidad de la inversión actual; Por otra parte, la preferencia por el riesgo de mercado es cautelosa o reduce la actividad de los intermediarios de capital impulsados por la demanda de los clientes.
Además, la Agencia de noticias cailiana en el primer trimestre de este a ño informó repetidamente que la creación de una Junta de valores y las pérdidas de inversión están aumentando, lo que erosionó brevemente los intereses de inversión de las empresas de valores.
Los datos muestran que en el primer trimestre de este a ño, un total de 27 nuevas acciones de la Junta de innovación de la Ciencia y la tecnología comenzaron en el primer trimestre de este año, de las cuales, al 31 de marzo de este año, 18 nuevas acciones cerraron por debajo del precio de emisión, un total de Haitong Securities Company Limited(600837) \ \ \ \ , China International Capital Corporation Limited(601995) \ \ , China Securities Co.Ltd(601066) 6 nueveempresas de valores, como China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) \
Investment Bank, Fund Management
Aunque el negocio de corretaje de la “línea de vida” y el negocio emergente de autogestión no son lo que se esperaba, pero no todos los negocios han sufrido altibajos, el primer trimestre de este año, los bancos de inversión de corretaje y el negocio de gestión de activos todavía logró un rendimiento sólido.
Los datos muestran que, en el primer trimestre de 2022, la escala de suscripción de acciones aumentó ligeramente en comparación con el año anterior, la tasa de suscripción disminuyó, mientras que la escala de suscripción de bonos aumentó constantemente, y el negocio de los bancos de inversión se mantuvo estable en comparación con el año pasado; En cuanto al negocio de gestión de activos, en enero de este año, el valor neto de la escala de los fondos públicos recaudados en el mercado era de 25,9 billones de yuan, un aumento interanual del 67,0%, lo que impulsaría a las empresas de valores a lograr un crecimiento de los ingresos del negocio de gestión de activos En el primer trimestre de este a ño.
En cuanto al rendimiento del primer trimestre de las principales empresas de corretaje, inversión, banca de inversión, gestión de activos y crédito de las empresas de corretaje que cotizan en bolsa, el informe de investigación China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Los ingresos procedentes de la intermediación ascendieron a 27.500 millones de dólares, lo que representa una disminución del 4% con respecto al a ño anterior y del 20% con respecto al mes anterior. Los ingresos crediticios ascendieron a 12.500 millones de dólares, una disminución del 2% con respecto al a ño anterior y del 23% con respecto al mes anterior. Los ingresos de los bancos de inversión ascendieron a 12.300 millones de dólares, lo que representa un aumento del 5% anual y una disminución del 21% anual. Los ingresos de las empresas de gestión de activos ascendieron a 9.400 millones de dólares, lo que representa un aumento del 4% con respecto al a ño anterior y una disminución del 26% con respecto al mes anterior.
Vale la pena mencionar que el primer trimestre de este año el rendimiento más llamativo o el negocio de derivados OTC. En los últimos años, los instrumentos de derivados OTC se han vuelto cada vez más ricos, el negocio de derivados OTC se ha desarrollado rápidamente y la escala se ha ampliado continuamente. Los datos muestran que el principal de los derivados financieros extrabursátiles a finales de diciembre de 2021, después de romper por primera vez el umbral de 2 billones de yuan, siguió aumentando en enero de este año, el mercado espera que la participación de capital alcance un nuevo récord en marzo. En general, la escala de supervivencia del primer trimestre se mantendrá en 2 billones de niveles.
El equipo financiero no bancario considera que la principal fuerza impulsora del crecimiento del negocio de los clientes institucionales de las empresas de valores en 2021 son los ingresos netos de inversión de las empresas de intermediación de capital representadas por el negocio de derivados OTC; El rápido desarrollo de las empresas orientadas a las necesidades de los clientes, cuyo proceso de institucionalización supera las expectativas, impulsa el crecimiento de los activos financieros de las empresas de valores.
Instituciones: Se espera que “salten en cuclillas”
Además de la presión general sobre las empresas de valores, las empresas de valores que cotizan en bolsa también tienen que hacer frente al mercado secundario “fuego”.
Según las estadísticas, en el primer trimestre de este a ño, sólo se registraron aumentos acumulativos del 6% en las 48 acciones de corretaje de Shanghai, mientras que las 47 acciones de corretaje restantes se redujeron, con una disminución media del 14% y una disminución superior a la media de 29 acciones. Entre ellos, China Stock marketnews (- 32%) Gf Securities Co.Ltd(000776) \ \ el20% cayó más del 20%.
Las acciones de corretaje se recuperarán en el segundo trimestre. Las principales razones son las siguientes: En primer lugar, el rendimiento general de las empresas de valores sigue aumentando, la rentabilidad aumenta constantemente; en segundo lugar, la reforma del sistema de registro general, el mercado de capitales promueve las iniciativas de información para una buena liberación.
En su estrategia de inversión de la industria de valores de abril se señaló que, en previsión de un crecimiento constante, la reforma del mercado de capitales se intensificaría y se convertiría en el catalizador del mercado de valores. En la actualidad, la valoración de Pb de las empresas de valores es de 1,46 veces, que se encuentra en la posición histórica del 7,62%, con un alto margen de Seguridad. Con el avance de la reforma del mercado de capitales y el aumento de la demanda de gestión de la riqueza de los residentes, las empresas de valores se enfrentan a nuevas oportunidades de desarrollo. En el contexto de la reforma del mercado de capitales, las principales empresas de valores tienen ventajas en cuanto a la fuerza del capital, la capacidad de gestión de riesgos, la capacidad de investigación sobre precios y la distribución de las empresas.
Considerando las características de volatilidad de las acciones de los corredores (sensibles a las políticas, sensibles a la liquidez) y la base de la caída anticipada, se espera que las acciones de los corredores den la bienvenida al “salto en cuclillas”.
