Consejos de inversión para este período:
El grado de prosperidad de la industria militar está determinado, y se prevé que el rendimiento del q1 en 2022 aumente entre un 25,7% y un 29,1% año tras año. Seleccionamos 36 objetivos clave distribuidos en la cadena de la industria militar aguas arriba y aguas abajo, el valor total de mercado actual es de 1123900 millones de yuan, lo que representa alrededor del 61,8% del valor total de mercado de los componentes del índice de la industria de defensa de shenwan. 36 empresas clave de la industria militar debido a la Alta base del primer trimestre del año pasado, pero se beneficiaron de la fuerte demanda aguas abajo, esperamos 2022 q1 resultados de alrededor de 6277 – 6445 millones de yuan, un aumento interanual del 25,7% – 29,1%, un crecimiento constante.
Se espera que el rendimiento de los componentes electrónicos y los materiales de gama alta en 2022 aumente entre un 25,4% y un 27,4% y entre un 25,0% y un 31,6%, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo. Se beneficiará de la construcción de la informatización electrónica de la industria militar durante el 14º plan quinquenal, y el rendimiento de la placa de componentes electrónicos aumentará rápidamente durante todo el año. De cara al futuro, con la liberación continua de la demanda de la aviación descendente y la industria aeroespacial, los componentes electrónicos también aumentarán rápidamente, y se prevé que el rendimiento de q1 aumente entre un 25,4% y un 27,4%. Se espera que las placas de materias primas de gama alta, como la fibra de carbono y la aleación de titanio, mantengan un alto crecimiento, y se prevé que el rendimiento de las placas de materias primas de gama alta aumente entre un 25,0% y un 31,6%, de los cuales el rendimiento de las placas de materias primas de gama alta aumentará entre un 87,0% y un 113,0% año tras año.
Se espera que el rendimiento del subsistema y la estructura del segmento medio aumente un 18,6% – 21,7% y un 52,7% – 57,5% en 2022, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo. Se beneficia del volumen de la demanda descendente, la placa del subsistema medio toma la iniciativa en la preparación de la producción, el rendimiento se espera que crezca constantemente, el rendimiento de q1 se espera que crezca un 18,6% – 21,7%; Se espera que el rendimiento de q1 aumente entre un 52,7% y un 57,5%, de los cuales el rendimiento de Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guanglian Aviation Industry Co.Ltd(300900) reveló que el rendimiento de q1 aumentó un 88,0%, un 647,3% y un 920,9%, respectivamente, año tras año.
Con la liberación de la demanda y la mejora de la gestión de la superposición de sustitutos domésticos, se prevé que el rendimiento de q1 de la planta principal aguas abajo aumente entre un 26,1% y un 28,0% año tras año.
La ubicación y los productos de las principales fábricas de motores principales son diferentes, mientras que la demanda militar de cada producto es diferente, lo que da lugar a diferentes puntos de tiempo de Liberación del rendimiento de las fábricas de motores principales aguas abajo, el crecimiento del Rendimiento es más estable año tras año. De cara al futuro, con el volumen de nuevas máquinas y la mejora de la gestión de la superposición de sustitutos domésticos, esperamos que las plantas de motores descendentes entren en el período de estallido de rendimiento, el rendimiento de q1 se espera que aumente entre un 26,1% y un 28,0%.
Se espera que la firma de grandes pedidos y el estímulo de las acciones sigan aumentando. El rendimiento de 21 años de algunas acciones clave no es tan bueno como se esperaba, pero aporta certeza y flexibilidad al rendimiento de uno a dos años en el futuro; La mayoría de los eslabones de la cadena industrial deben determinar la nueva producción anual programada en el primer trimestre, y se espera que se firme un gran pedido. Con la modificación de los Estatutos de la empresa o la recompra de acciones completada, combinada con la experiencia de recompra de las principales empresas, se espera que algunas empresas clave de la industria militar obtengan un avance en el incentivo de las acciones para ayudar a la Liberación del rendimiento de la empresa.
“Tres líneas principales” para aprovechar las oportunidades de inversión en la industria de la defensa nacional en 2022. Línea principal 1: los aviones militares de aviación siguen descargando, superponiendo la localización para impulsar el desarrollo de toda la cadena industrial de desarrollo de la aviación; Línea principal 2: la planta principal y los proveedores de primera clase se benefician de la nueva descarga de la máquina, la transformación de la máquina vieja y la sustitución nacional, se espera que el relé entre en la fase de crecimiento de alta velocidad en el futuro; Línea principal 3: con la aceleración del proceso de informatización electrónica de la industria militar, la demanda nacional de sustitución de tracción controlada por sí misma, se espera que el chip militar chino y el cuerpo principal de componentes electrónicos se beneficien, mientras que el amplio espacio civil de apoyo electrónico acelera la demanda a largo plazo.
Recomendación del objeto: combinación elástica ( Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ) + combinación definida ( Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) + Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) \ + Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) ), con otras preocupaciones: Avicopter Plc(600038) , Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) ; Cadena de la industria del motor, como Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Aecc Aero Science And Technology Co.Ltd(600391) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) \ , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) ;el Sr. La cadena de la industria electrónica de misiles, como Chengdu Rml Technology Co.Ltd(301050) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) ; Cadena industrial de compuestos de fibra de carbono, como Avic Aviation High-Technology Co.Ltd(600862) , Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) , Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) , etc.
Consejos de riesgo: fluctuación de los precios de compra en diferentes eslabones de la cadena de valor; Los pedidos de los clientes intermedios no están a la altura de las expectativas; La política del IVA puede cambiar.
