Una semana de revisión del mercado: la semana pasada, el índice de medios de comunicación (shenwan) cayó un 4,24 por ciento en general, mientras que el índice de Shanghai y Shenzhen 300 cayó un 1,06 por ciento, la placa ganó el índice de Shanghai y Shenzhen 300 3,18 por ciento, clasificado en todas las placas 27. A partir del viernes pasado, el índice de medios de comunicación (shenwan) fue de 26,23 P / E, por debajo del promedio histórico de 43,96 (desde 2015); En la actualidad, la tasa de prima de valoración de los medios de comunicación (shenwan) es del 110,38% en comparación con la tasa media de prima de valoración histórica del 232%.
Eventos de la industria: (1) Liu qiangdong renunció como CEO del Grupo Jingdong, Xu lei sucedió. La taquilla total de este año es de 120 millones de yuan. Meta está desarrollando una moneda virtual metacósmica, Zack. CTR publicó el informe de mercado y variables del mercado publicitario en febrero de 2002. Pago de Wechat: el apoyo al RMB digital está totalmente abierto en todas las regiones piloto.
Punto de vista de la inversión: el meta – universo sigue siendo una de las principales líneas de la placa de medios de comunicación de 22 a ños, centrándose en el hombre virtual, el aterrizaje de conceptos relacionados con nft. Después de un a ño de regulación en 2021, el precio de las acciones de la placa de Internet se ha vuelto más obvio. En la actualidad, las principales empresas se han reducido a un rango de valoración razonable, mientras que el modelo de negocio de Internet todavía tiene el potencial de un crecimiento más rápido. Se espera que Las normas de regulación de Internet se aclaren en el primer semestre de este año y que el crecimiento de los datos financieros se recupere gradualmente en el segundo semestre de este año. Se espera que la placa de Internet ofrezca oportunidades de inversión este año. Valor a largo plazo de la entrada de tráfico publicitario fuera de línea, recomendado Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) ; Optimista sobre la Plataforma de contenidos de Internet de alto crecimiento, recomendar manos rápidas, Mango Excellent Media Co.Ltd(300413) , Tencent Holdings; Los usuarios que valoran la vida local son pegajosos y se preocupan por los Estados Unidos. Valora el ecosistema perfecto para mejorar la capacidad de servicio integral, presta atención a Alibaba.
Punto de vista de la industria: juego: en la actualidad, la industria del juego todavía está en el ciclo de supervisión, el rendimiento general existe cierta represión; El número y el tiempo de los nuevos juegos en línea se ven afectados en gran medida por el endurecimiento del tamaño. A corto y mediano plazo, las empresas que tienen un fuerte funcionamiento y una fuerza destacada en el mar pueden tener un mejor rendimiento; Si el tamaño del juego se recupera, se espera que traiga flexibilidad de rendimiento. Hong Kong shares recommended NetEase (new products are expected to continue to lead Performance Growth, Overseas Expansion can be expected), Tencent Holdings, Heart Company. A – Share recommended Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) (Fast Development of Shipping Business), G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) (Strong Game Sustainability), Perfect World Co.Ltd(002624) (New Product 22q1 will release more Performance).
Internet de contenidos: la lógica general de valoración de las empresas de Internet de contenidos ha cambiado mucho, de centrarse en el crecimiento de los usuarios a centrarse en los beneficios, de ps y valoración de un solo usuario a centrarse en los beneficios estables a largo plazo. Sub – block View: Long Video By Policy Regulation and Inter – Industry Competition, the Future Membership and Advertising growth has a certain Pressure; El crecimiento de los usuarios y la duración de los vídeos cortos en su conjunto se está desacelerando gradualmente, pero la combinación de contenidos de vídeo cortos y diversos escenarios de pago todavía tiene un gran potencial en el futuro. Además de los servicios de publicidad basados en el tráfico, el comercio electrónico y la vida local, la exploración de escenarios merece más atención y se recomienda la mano rápida (21q3 comienza a mejorar continuamente la pérdida, y la perspectiva de una fuerte certeza de reducción de la pérdida en el futuro).
Comercio electrónico y vida local: bajo el impacto macroeconómico, el entorno competitivo de la industria del comercio electrónico es relativamente intenso, y la ventaja competitiva cambia de la cantidad de búsqueda (número de usuarios activos, consumo, etc.) a la calidad (tasa de retención, precio unitario de los clientes, etc.).
Se espera que el espacio de crecimiento a largo plazo se abra a través del comercio electrónico en vivo, el mercado hundido y el comercio electrónico transfronterizo. A corto plazo, el patrón de competencia no cambiará obviamente, la Plataforma de comercio electrónico principal se centra en el servicio al consumidor, la cadena de suministro y la gestión del rendimiento logístico, la ventaja sigue siendo obvia. La vida local todavía tiene un amplio mercado, el entorno competitivo actual es mejor que el comercio electrónico, la Liga de los Estados Unidos como jugador principal tiene una fuerte capacidad de empuje, organización y gestión, los competidores a corto plazo a través de subvenciones y otras medidas para capturar la cuota de mercado. Se recomienda prestar atención a la Misión de los Estados Unidos, Alibaba, Jingdong, deletrear más.
Educación: en la actualidad, la evaluación de 22 años de la educación superior se ha reducido generalmente a menos de 10 veces el PE, incluso si se teme que la inversión de los precios de primer y segundo nivel dé lugar a una disminución de la voluntad de M & A y a posibles riesgos políticos, sólo teniendo en cuenta El crecimiento endógeno, el valor total de la educación superior también se subestima. Se sugiere que se preste atención a la educación para el sustento de la población.
Consejos de riesgo: aumento de la incertidumbre de la situación epidémica, los medios de comunicación, la educación, la supervisión de la política de Internet se está endureciendo, el rendimiento de algunas empresas es inferior a lo esperado, el número de versión del juego es limitado.
