Hoy (8 de abril) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen en su conjunto muestran un patrón de consolidación de perturbaciones. Los tres índices de acciones a abrieron ligeramente más alto en el comercio temprano, y luego cayeron, aunque el índice se recuperó en una ola, los tres índices se volvieron rojos una vez, pero la fuerza del rebote fue limitada, el índice no pudo seguir subiendo, y luego GEM Index cayó de nuevo.
En respuesta a esto, Central China Securities Co.Ltd(601375) \ dijo que Se espera que el índice de Shanghai a corto plazo sea más probable que el mercado de GEM a corto plazo sea más probable que se produzca una pequeña conmoción. Se aconseja a los inversores que presten especial atención a las oportunidades de inversión a corto plazo en las industrias de infraestructura, finanzas y cíclicas, y que sigan prestando especial atención a las oportunidades de inversión de los chips azules infravalorados.
Al mismo tiempo, según la reanudación de la historia, el repunte del mercado después del final de la política, la mejora de la prosperidad y la caída de la industria es la línea principal; En la actualidad, la dirección de la mejora de la prosperidad es principalmente el crecimiento estable y la recuperación de los beneficios de la epidemia y la industria post – epidemia, la industria de la caída excesiva es principalmente por la disminución de los beneficios y la contracción de la liquidez suprimida por la industria de alto crecimiento.
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1. Materiales de construcción de cemento
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) A medio y largo plazo, el cemento ha entrado en un período de disminución de la demand a, y en el futuro las preocupaciones de la industria se centrarán en las oportunidades que ofrece el cambio del lado de la oferta de la industria en el marco del objetivo de “doble control” y “doble carbono”: a) La política exige que la proporción de la capacidad de referencia supere el 30% en 2025, y se prevé que la capacidad de 2500t / D y la capacidad de escala inferior se retiren gradualmente en el futuro, y la capacidad total se reducirá en más del 8,6%.
It is expected that the Cement Industry will be included in carbon Trading in the Future, Carbon Tax + emission reduction Reform increases the Cost pressure of Small Enterprises, leading Competitive Advantage is prominent, it is expected to be further expanded through Merger and Acquisition, the Power of speech is Enhanced, Price Se espera que el lado de la demanda comience a funcionar bien en 2022 y que la parte inferior del lado inmobiliario se recupere. A medio y largo plazo, la industria del cemento en su conjunto o muestra una tendencia de “reducción de la cantidad y aumento de los precios”, después de que se incorpore en el comercio de carbono, o acelere el aumento de la concentración del lado de la oferta, se espera que el aumento de la parte principal apoye el crecimiento del rendimiento. Desde el punto de vista del rendimiento de los dividendos y la valoración, la empresa de cemento tiene una alta relación calidad – precio de la inversión.
Guosheng Securities said that short term due to Epidemic Management and Control Impact on demand Restoration, Cement Price Fluctuation Trend, Stock Pressure has increased; Se espera que el crecimiento estable del crédito a mediano plazo aumente, se espera que la tasa de emisión de bonos especiales se acelere aún más, se espera que la cadena de infraestructura aumente la energía cinética. Con un amplio crédito estructural, se espera que la demand a de cemento inicie un ciclo de recuperación estable que apoye el Centro de precios del cemento a medio plazo más alto que en el mismo período del a ño anterior, mientras que la actual tasa neta de mercado de placas y la relación precio – beneficio de la valoración relativa se encuentran todavía en un nivel histórico bajo, se espera que la valoración de la industria se repare. Se espera que la recomendación a mediano y largo plazo se beneficie de la integración del mercado del Norte de China en el noreste de China y de la gran flexibilidad económica.
Desarrollo inmobiliario
Wanlian Securities señaló que, en el contexto macroeconómico del “crecimiento constante”, los fundamentos actuales de la industria inmobiliaria siguen siendo bajos, la política de mejora marginal sigue siendo sostenible, se espera que el seguimiento de más políticas positivas merezca la pena esperar, siga siendo optimista sobre el rendimiento del mercado inmobiliario. Se sugiere que se preste atención a (1) las empresas de gestión de la propiedad que tengan un mejor rendimiento básico; Empresas inmobiliarias de alta calidad con antecedentes de empresas estatales y centrales; Las empresas inmobiliarias que poseen propiedades de alta calidad o empresas de transformación, o que forman efectivamente un círculo virtuoso de fondos de “Desarrollo +”.
Shenyin Wanguo Securities mencionó que los bienes raíces siguen siendo el pilar de la industria de la economía nacional China, la industria y la cadena industrial contribuyen casi el 30% del PIB, pero en la actualidad los bienes raíces experimentan múltiples controles y dificultades financieras, el impacto económico puede entrar gradualmente en la fase de arrastre bajo. Dado que el Gobierno hace hincapié con frecuencia en la estabilización de la economía, el crecimiento constante y la prevención y el control de los riesgos financieros, y la estabilización de la economía necesita urgentemente estabilizar los bienes raíces, se espera que la reparación de las políticas en ambos extremos de la oferta y la demanda de la industria inmobiliaria acelere El progreso, y promoverá la optimización de la estructura de la industria, la concentración y la mejora de nuevo, se espera que las empresas inmobiliarias de alta calidad reciban un doble aumento de la cantidad y la calidad.
BOC International Securities dijo que la alternancia de dos trimestres sigue siendo una buena ventana de configuración, se espera que la mejora de la política siga fortaleciéndose, se recomienda seguir prestando atención a las oportunidades del sector inmobiliario. Sugerimos que nos centremos en cuatro líneas principales: 1) las principales empresas inmobiliarias con menor riesgo de crédito, canales de financiación abiertos y mayor seguridad: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , 00002 , Longhu Group y China Resources Land.
Regional central state owned Enterprises or regional Leading Private Enterprises with high Financial Security and more stable Cash Flow: jianfa International, Yuexiu Property, American property ownership, Hangzhou Binjiang Real Estate Group Co.Ltd(002244) .
Bajo la influencia de la reducción de las tasas de interés y otras políticas macroeconómicas e industriales, las empresas inmobiliarias flexibles con mayores ingresos marginales son Xuhui holding Group, Seazen Holdings Co.Ltd(601155)
En la actualidad, la determinación de los ingresos es más fuerte, la concentración aumenta rápidamente, al mismo tiempo, el riesgo de crédito de las empresas relacionadas con la vivienda a corto plazo se reduce, la elasticidad invierte el sector inmobiliario posterior al ciclo: servicios de jardín bigui, Xuhui Yongsheng Life, Pauli Property, sino – sea Property, Xincheng Yue Service.
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