Como uno de los cuatro materiales principales de la batería de litio, el material de ánodo fue restringido por la falta de capacidad de grafitización en 2021, lo que resultó en una escasez de suministro.
La contradicción entre la oferta y la demanda a corto plazo se superpone con la predicción optimista del mercado de la nueva energía aguas abajo, y las fábricas de materiales negativos se unen a la fuerza de expansión de la producción. Según estadísticas incompletas, la capacidad de producción prevista de la industria supera los 6 millones de toneladas, superando con creces la demanda del mercado en términos de cifras, pero el progreso de la expansión de la producción todavía necesita ser observado continuamente.
El mercado está de acuerdo en que el material negativo seguirá siendo un Estado de equilibrio apretado a corto plazo, el punto de inflexión de la oferta y la demanda o retrasará la llegada. La placa corta suministrada no está en el material negativo en sí, sino en la capacidad de grafitización puede mantenerse al día con el tiempo, y la presión de aumento de precios de las materias primas puede ser disuelta. En la actualidad, el enlace negativo no ha salido del líder absoluto, en el patrón de competencia de pie múltiple, la reducción de costos se ha convertido en la clave de la competencia, las empresas que dominan la grafitización y la tecnología avanzada se espera que se destaquen.
aumento de la marea
El material de litio se mueve hacia un nuevo orden de magnitud en la demand a, y el material de ánodo no es una excepción. Desde 2021, los fabricantes de la industria han lanzado con frecuencia planes de expansión de la producción.
Securities times·e Company Reporter Comb found that only the first and second level of the industry of the Seven Companies, the total Capacity Planning has reached 2.3 million tons, almost 3 times the Global shipments in 2021.
La capacidad es aún más impresionante si se incluyen más fabricantes. Xinxuan Information Statistics 2024 negative material Capacity Planning over 6 million tons; Longzhong Information Statistics about 6.44 million tons.
En el lado de la demanda, se espera que la batería de litio de alta potencia genere un total de 1800 GWh de demanda de energía y almacenamiento de energía en todo el mundo en 2025.
De acuerdo con la estimación de que la batería de 1 GWh necesita 12.000 toneladas de material negativo, la demanda de material negativo es de 2,16 millones de toneladas. Esto significa que la capacidad ya está muy por encima de la demanda en 2025.
“A juzgar por las cifras de capacidad planificadas por cada empresa, hay un riesgo real de exceso de capacidad, pero si la capacidad efectiva parece, si habrá exceso todavía está abierto a debate. Wang shuangcai, Gerente General de Hunan rongli New Material Science and Technology Co., Ltd., dijo a Securities times·e que la inversión de la empresa era relativamente racional con el apoyo de los recursos y el equipo aguas arriba y aguas abajo. Sin embargo, para algunos participantes ciegos sin acumulación de recursos, su tasa de expansión de la capacidad es probablemente ineficaz, y la probabilidad de que se produzca una inactividad posterior será mayor.
Por lo tanto, es más probable que la capacidad de producción de materiales negativos se refleje en un exceso estructural. Una person a del fabricante de electrodos negativos de la cabeza le dijo a Securities times·e Company Reporter, en la actualidad el mercado puede producir productos de gama media y alta sólo el primer nivel de bettery, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) Y Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) \
Las expectativas de los mercados y las políticas impulsarán a los fabricantes a lanzar planes avanzados. En la actualidad, toda la industria espera que las perspectivas del mercado sean más optimistas, con el fin de aprovechar la cuota de mercado, la planificación de la capacidad de la empresa se adelantará adecuadamente, el aterrizaje específico se basará en la situación del mercado de la construcción por etapas, “Este es un proceso dinámico.”
Wang shuangcai también dijo que en el proceso de aprobación del proyecto, debido a la actual tarjeta de índice de evaluación de la capacidad de cada lugar es más apretado, con el fin de evitar la incertidumbre causada por el cambio de política, las empresas en la planificación del proyecto, generalmente considerarán el diseño de los próximos 3 – 5 años, en la medida de lo posible, la evaluación de la capacidad de una sola vez, eliminando el costo de la aprobación posterior.
Además, las estadísticas pueden tener cierta desviación. “Los materiales negativos abarcan múltiples procesos, los procesos frontal y trasero a veces no se completan en un solo lugar, y el mercado puede simplemente superponer la capacidad local en el cálculo de la capacidad, lo que en cierta medida duplica el cálculo y amplía la escala de la capacidad invisible.” Wang shuangcai dijo.
En lo que respecta a este año, el suministro de materiales de ánodo seguirá siendo relativamente escaso. Las fuentes de los fabricantes de electrodos negativos de la cabeza dijeron que la demanda de retroalimentación de los clientes aguas abajo sigue siendo mucho mayor que la producción de este año.
“Se espera que la producción mundial de materiales catódicos de este año sea de aproximadamente 1,2 millones de toneladas, la demanda de alrededor de 1,05 millones de toneladas, para 2023 la producción de materiales catódicos en sí no tendrá un cuello de botella demasiado grande, la placa corta se encuentra en la grafitización y las materias primas.” Cheng Ling, Gerente General de China, dijo a Securities times.e.
Aumento de costos presión sobre el margen bruto
Los fabricantes de materiales de ánodo están disfrutando de la dulzura de la fuerte demanda, pero no se puede ignorar el desafío de la brecha de grafitización y el aumento de los precios de las materias primas. La presión de los costos se ha reflejado en el margen bruto de algunas empresas, con la transmisión de los precios, la presión será compartida por los vínculos aguas arriba y aguas abajo.
En la actualidad, la capacidad de producción de los fabricantes de materiales de ánodo es escasa en general y existe una demanda de expansión de la producción. Wang shuangcai dijo que desde el año pasado, la verdadera capacidad de producción de la planta de ánodo todavía es muy alta, en promedio más del 90%. Algunas fábricas de electrodos negativos en la escasez de capacidad, pero también en forma de OEM para encontrar la producción de la fábrica de reemplazo para ampliar la oferta.
Esta situación también se produjo en 2017 – 2018, cuando los vehículos eléctricos fueron impulsados por políticas, debido principalmente a la falta de previsión de la demanda de la industria de materiales negativos.
Liang shuting, analista de materiales de ánodo de longzhong Information, dijo que los envíos de materiales de ánodo en 2021 fueron de alrededor de 717600 toneladas, la capacidad total de la industria fue de 784000 toneladas, de acuerdo con las estimaciones, la utilización de la capacidad alcanzó el 91,5%.
Según la información pública, las empresas que cotizan en bolsa en la industria, como bettery, Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) \ La tasa de utilización de la capacidad también alcanzó el 115,95% entre enero y junio de 2021.
La escasez de oferta hace que las ventas de los fabricantes de electrodos negativos se abran, pero la presión sobre el aumento de los costos también está aumentando. En la composición de costos de los materiales de ánodo, el coque de aguja de las materias primas, el coque de petróleo y el procesamiento de grafitización representaron alrededor del 90%. Desde el segundo semestre del año pasado, los precios de las materias primas y los procedimientos de trabajo anteriores han aumentado considerablemente, especialmente en el contexto del doble control del consumo de energía, la liberación de la capacidad de grafitización se ha visto obstaculizada, y los materiales de ánodo están atrapados en la situación de “igualdad de metros en la olla”.
“A mediados del a ño pasado, el precio del coque de aguja fue de sólo 6.000 Yuan / tonelada, ahora más de 10.000; el precio del coque de petróleo en ese momento era inferior a 4.000 Yuan / tonelada, ahora se está acercando a 8.000 Yuan / tonelada, casi duplicando; el costo del procesamiento de grafitización antes de la externalización fue de más de 16.000 Yuan / tonelada, en la actualidad el precio de la Asociación de larga data ha aumentado a 25.000 Yuan / tonelada, incluso hasta 28.000 Yuan / tonelada a pequeña escala. Wang shuangcai dijo que, en la actualidad, la presión sobre el aumento de los costos puede ser transmitida en parte, pero la proporción sigue siendo relativamente pequeña, probablemente en el 30% – 40%.
Keda Industrial Group Co.Ltd(600499) \
En opinión de Wang shuangcai, los precios de los materiales de ánodo siguen siendo los principales fabricantes, algunos fabricantes de capacidad de grafitización propia pueden hacer que los precios sean muy bajos, lo que prácticamente suprime los precios generales de la industria.
Al examinar los informes anuales publicados por los principales fabricantes de electrodos negativos, la mayoría de las empresas mostraron una tendencia a la baja en los márgenes brutos. En 2021, el precio medio de los productos de bettery disminuyó en cierta medida, el margen bruto de explotación de los materiales negativos fue del 31,35%, lo que representa una disminución de 3,7 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior, y el margen bruto de los materiales negativos de grafito fue del 26,11%, lo que representa una disminución de 2,66 puntos porcentuales con respecto al año anterior.
Además, la capacidad de negociación de los materiales negativos también está disminuyendo gradualmente, y el flujo de caja se enfrenta a cierta presión.
Un profesional de la batería de litio en el este de China le dijo al reportero de Securities times·e Company que en la actualidad, el período de crédito para el pago total de las materias primas y la grafitización de la externalización es relativamente corto, y algunos proveedores comenzaron a adoptar la política de pago a la entrega. Con el fin de bloquear la capacidad de grafitización, la fábrica de materiales de ánodo pagará a la empresa de procesamiento de grafitización una tasa de rendimiento de cooperación a largo plazo, ocupando así parte del capital de trabajo.
De hecho, la distribución de la presión de costos en diferentes etapas es un proceso dinámico de juego. Cheng Ling dijo que los beneficios de los fabricantes de materiales de ánodo son relativamente buenos, en comparación con el 15% de los beneficios de los fabricantes de ánodo, algunos de los fabricantes de cátodo pueden alcanzar el 30%.
La cadena industrial tendrá una línea acordada, si el aumento de costos no excede esta línea, por los fabricantes de electrodos negativos, más allá de la fábrica de baterías juntos, “a principios del a ño pasado, algunos fabricantes pequeños y medianos aumentaron los precios, a los tres o cuatro trimestres es básicamente toda la industria está aumentando Los precios.”
Tomando como ejemplo el grafito artificial, que representa la mayor proporción en la actualidad, los datos de la batería de litio xinxuan muestran que a principios de abril el grafito artificial de gama baja y media cotiza 36.000 Yuan / T y 50.000 Yuan / T, respectivamente, lo que representa un aumento del 64% y el 20% en comparación con principios de 2021; Los precios de las categorías de energía de gama alta y digital de gama alta son 68.000 toneladas y 76.000 toneladas, respectivamente, lo que representa un aumento del 20% y el 5%.
Liang shuting, analista de materiales de ánodo de longzhong Information, dijo que el mercado de materiales de ánodo básicamente no tiene intermediarios, los precios relativamente estables de los materiales de ánodo, aunque el costo actual de la presión, pero el beneficio general debe ser capaz de proteger. Sin embargo, con el avance de la reforma de la comercialización de los precios de la electricidad, el costo de los materiales negativos seguirá aumentando, lo que no excluye la posibilidad de aumentar los precios.
aceleración de la distribución integrada
Durante mucho tiempo, la mayoría de los fabricantes de electrodos negativos suelen externalizar los enlaces de grafitización con mayor inversión y mayor contaminación. En el contexto de la escasez actual de capacidad de grafitización, cada vez más fábricas de electrodos negativos comienzan a construir sus propias líneas de producción de grafitización y a organizar proyectos de integración para garantizar la seguridad de la cadena de suministro sobre la base de la reducción de los costos generales de producción.
La grafitización representa alrededor del 50% del costo de los materiales de ánodo, mientras que el consumo de energía de una tonelada de capacidad de grafitización es de 1,4 – 16.000 grados, y el costo de la electricidad representa más del 60%. Según las estimaciones de la industria, el precio de la electricidad aumenta un centavo, el costo de la grafitización aumentará 1400 Yuan / tonelada.
El titular de la capacidad de grafitización existente sigue siendo principalmente una empresa de procesamiento de terceros, con un patrón pequeño y disperso. Cheng Ling dijo que entre los más de 80 proyectos de grafitización incluidos en las estadísticas, el Centro de capacidad antes del año pasado se concentró en el rango de 10 – 20.000 toneladas, ahora a 30 – 50.000 toneladas. En los últimos años, el volumen de la propia fábrica de materiales de ánodo no es grande, 10.000 toneladas al a ño es bastante considerable, por lo que la inversión en grafitización no tiene economía.
Con la expansión de la producción, la capacidad de grafitización de los fabricantes de electrodos negativos tiene un efecto de escala. Por ejemplo, los proyectos de expansión de la producción de Yunnan Dali, Ningxia Shizuishan y Shanxi Yangquan anunciados recientemente por beiteri son líneas de producción integradas; Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) New Projects in Meishan, Sichuan and Baotou La mayoría de estos proyectos de materiales negativos son de más de 100000 toneladas. De acuerdo con el plan de Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) \
Wang shuangcai expresa, la escala de inversión de 10.000 toneladas de la línea de producción de grafitización en la actualidad es de alrededor de 100 millones, el valor anual de la producción puede llegar a 250 millones, calcular en consecuencia, incluyendo el período de construcción, alrededor de dos años, hasta tres años puede recuperar el costo de la inversión.
El aumento de los beneficios de la grafitización autopropulsada es notable. Huaan Securities Co.Ltd(600909) \
La tecnología Shang Tai, que comenzó con el procesamiento de grafitización, ha alcanzado la autosuficiencia completa en grafitización, con una tasa bruta de beneficio de hasta el 38,02% en 2020, ocupando un lugar destacado en la industria. Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) \ La empresa también tiene el horno de grafitización de materiales de ánodo más grande del mundo, con una capacidad unitaria de 50.000 toneladas. En 2021, el precio de venta de los productos de ánodo disminuyó debido al aumento de los envíos de energía, pero el margen bruto de los materiales de ánodo aumentó 4,18 puntos porcentuales hasta el 29,49%.
El proyecto de grafitización en el segundo semestre del año pasado debido al doble control del consumo de energía bloqueado, la reciente aprobación de la dificultad se ha relajado. Cheng Ling dijo que debido a la presión a la baja de la economía este año, y los cuellos de botella de grafitización restringen el desarrollo de toda la cadena de la industria de baterías de litio, por lo que la política local se ajusta a esto, ya no “talla única”, siempre y cuando sea razonable, en El ámbito de control general de los proyectos locales en general pueden ser aprobados.
Varios expertos entrevistados dijeron que para hacer frente al control total del consumo de energía, algunos fabricantes en el último año se separarán de la Declaración del proyecto, no tocarán la línea roja total; En la actualidad, el ajuste de la política es la intensidad del control de la cantidad total no controlada, el principal índice de evaluación es la contribución del consumo de carbón de una tonelada al PIB, es decir, la consideración integral de los beneficios económicos de los proyectos, los proyectos de integración negativa debido a una mayor relación input – Output son bienvenidos.
Sin embargo, sigue habiendo diferencias locales en el progreso de la aprobación. Los expertos de la industria reflejan que durante los Juegos Olímpicos de invierno alrededor de Beijing, Tianjin y Hebei grafitización control de capacidad más estricto. Mongolia Interior, Xinjiang y otras regiones del Noroeste, as í como el suroeste de Yunnan, Guizhou, Sichuan y otras regiones ricas en energía paisajística y hídrica, atrajeron un gran número de proyectos de grafitización, pero también hubo una situación de hacinamiento en la aprobación. Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) \
Desde el punto de vista del desarrollo a largo plazo de la empresa, la cooperación entre los fabricantes de grafito autopropulsados y los nuevos fabricantes de grafito subcontratados es muy importante.
Con la liberación de la nueva capacidad, se espera que el precio de la grafitización disminuya. Cheng Ling espera que la capacidad de grafitización de este año alcance los 1,7 – 1,9 millones de toneladas, pero la nueva capacidad se está poniendo en marcha, el ciclo de escalada es más largo, por lo que la oferta actual de capacidad de grafitización todavía está apretada. En la actualidad, la tasa general de funcionamiento de la industria es de alrededor del 80%, y se prevé que la escasez de suministro de grafitización se alivie en el cuarto trimestre de este año.
Liang shuting también dijo que con la expansión de las fábricas de grafitización en Guizhou, Yunnan, Sichuan, Shanxi y otros lugares, se espera que la capacidad de grafitización se libere gradualmente de abril a mayo, y se espera que el precio de grafitización caiga a 1,7 – 18 millones de yuan / tonelada en un a ño.
Cuando una gran cantidad de capacidad de producción se vierte en el mercado, la competencia de la fábrica de materiales de ánodo se vuelve más caliente, la reducción de costos y la mejora de la eficiencia se convierten en la tendencia general, la innovación tecnológica y la producción de precisión es la prueba de la capacidad de la empresa.
En la actualidad, la fábrica de materiales de ánodo presenta el patrón de competencia de “tres más pequeños”, la concentración del mercado es alta, pero todavía no ha salido del líder absoluto. Según los datos de la batería de litio de alta tecnología, la tasa de ocupación de la ciudad de Bertrand, Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) \ fue del 23%, 14% y 13%, respectivamente, en el segundo nivel de kaijin Energy, shangtai Technology, Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) \ \
“Con el aumento de la capacidad del mercado, la División de talentos superpuestos y la madurez de las rutas tecnológicas, el patrón de competencia de los materiales negativos también está evolucionando lentamente. Aunque la empresa líder está aumentando gradualmente la capacidad, pero el futuro puede exprimir en el primer nivel de las empresas no será demasiado, los individuos esperan hasta 1 – 3.” La competencia de las empresas chinas de materiales de ánodo se refleja principalmente en la búsqueda de empresas de segundo nivel a empresas de primer nivel y en la competencia entre empresas de segundo nivel, dijo el Sr. Moco.
En los últimos tres años, el número de nuevos registros de empresas de materiales negativos ha disminuido gradualmente. Los datos de la investigación de las empresas muestran que hay 924 empresas relacionadas con los materiales de ánodo en China, de 2019 a 2021, el número de nuevas empresas relacionadas con el registro fue de 169, 98, 51, las ventas de notas de revocación fueron 47, 62, 67.
“En comparación con el material positivo, el grado de estandarización de la producción de material negativo es bajo, las características personalizadas son más obvias. A menudo bromeamos que si el polo positivo se compara con la medicina occidental, entonces el polo negativo se parece más a la medicina tradicional china, no hay fórmula invariable, pero el concepto de sistematización es más fuerte.” Wang shuangcai dijo que la empresa no compra muchos modelos principales de materias primas, pero las necesidades de los diferentes usuarios finales son diferentes, en el proceso de producción aparecerá una variedad de modelos de materias primas de uso cruzado, la calidad final de los productos acabados varía mucho, y los productos de gama alta obtendrán una alta tasa de prima.
Las personas a cargo también dijeron que, sobre la base de la diversidad de las necesidades de materiales de ánodo, las fábricas de materiales de ánodo necesitan invertir más energía en el liderazgo tecnológico, la estabilidad de la calidad, la relación calidad – precio, etc.
En el proceso de producción, Liang shuting dijo que el mercado actual es más crisol horno, el consumo de energía y la contaminación es alta, con la evolución de la tecnología, parte del cambio a la producción de horno de caja, puede reducir el consumo de energía en un 40 ~ 50%, pero el proceso general es más difícil, sólo unas pocas empresas tienen una capacidad de producción estable. Además, la producción continua también puede reducir el consumo de energía y acortar el ciclo de producción, pero en la actualidad se utiliza principalmente en el campo de la energía de gama baja.
La eficiencia térmica del proceso de producción es el factor clave para reducir el costo y afecta directamente a la competitividad de los diferentes tipos de productos.
El Director de bettery dijo a Securities times.e. que el nivel de eficiencia energética de las instalaciones y procesos de grafitización existentes es muy bajo, sólo una pequeña parte de la energía se utiliza realmente para calentar el material negativo, la mayor parte de la energía se desperdicia en contenedores de calefacción o materiales auxiliares, as í como frecuentes aumentos de temperatura y refrigeración. El consumo de energía de la producción de grafito natural es sólo un tercio del de grafito artificial, y se espera que la cuota de mercado del grafito natural en el mercado de materiales de ánodo aumente gradualmente en el futuro.
Los fabricantes de electrodos negativos también están mejorando el control de las materias primas. La capacidad de producción de bettery se extiende aguas arriba e incluye una línea de producción de coque de aguja de 120000 toneladas en la planificación del proyecto de materiales de ánodo Binzhou, Provincia de Shandong. La tecnología Shang Tai está desarrollando materiales de coque de mayor rendimiento y costo, y explorando equipos y procesos de producción de materiales de ánodo que coincidan con ellos, para satisfacer las necesidades de diseño de baterías de litio diversificadas a través de la modificación.
Al mismo tiempo, la innovación y la evolución de las nuevas tecnologías ofrecen a las fábricas de materiales de ánodo la oportunidad de adelantarse en la curva. Bajo la catálisis de la demanda de 4680 baterías, se espera que el electrodo negativo a base de silicio explote, su capacidad teórica específica es de hasta 4200 Mah / G, más de diez veces la del electrodo negativo de grafito. Sin embargo, es necesario resolver los defectos de la expansión del volumen y la mala conductividad eléctrica. En la actualidad, los tres principales fabricantes de ánodos negativos, bettery, Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884)
En opinión de Wang shuangcai, la nueva industria energética se encuentra actualmente en una fase de rápido desarrollo, y las nuevas oportunidades empresariales siguen siendo muchas. Con el aumento de las ventas de nuevas fuerzas de fabricación de automóviles y el aumento gradual de los fabricantes de baterías de segunda o incluso tercera línea, su capacidad de negociación en la cara de las grandes fábricas de electrodos negativos es insuficiente, lo que da a las pequeñas fábricas de materiales de electrodos negativos una oportunidad de desarrollo sin precedentes, siempre que las empresas tengan una capacidad técnica suficiente. Capacidad de gestión y capacidad para movilizar recursos aguas arriba y aguas abajo.
