El fuerte aumento de los precios de venta del concentrado de litio en Australia ha reforzado la importancia de los recursos propios. La aceleración de la liberación de la oferta estimulada por el alto precio del litio puede ayudar a aliviar la ansiedad de la cadena industrial por el suministro de litio. Se espera que la placa de litio se beneficie de un repunte de la emoción.
Evento: el 1 de abril de 2022, el productor australiano de litio allkem anunció que el precio medio de venta de concentrado de litio de su mina de litio MT cattlin en el segundo trimestre aumentó a $5000 / T. El 5 de abril, el minero australiano minres anunció que iniciaría la primera línea de producción de la mina de litio wodgina en mayo, reiniciaría la segunda línea en julio (todas 250000 toneladas) y evaluaría el tiempo de reinicio de la tercera línea y la construcción de la cuarta a finales de este año. Mientras tanto, minres anunció que su empresa conjunta con Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) \
La Asociación de precios de la mina australiana de litio ha aumentado rápidamente, lo que ha dado lugar a un aumento de la presión sobre los costos de las empresas chinas de litio. Según los anuncios de los mineros australianos, el precio de venta del concentrado de litio 22q1 es de 2200 A 3000 dólares por tonelada, con un aumento del 100% en Q2. 21q4 y 22q1 el precio medio del carbonato de litio en el mercado chino es de 42,2 y 210000 Yuan / tonelada, respectivamente. El rápido aumento de los precios de los concentrados de litio en Australia es el resultado del aumento de los precios de las sales de litio en China en el primer trimestre y la continua tensión de la oferta de concentrados de litio.
El costo de producción de carbonato de litio correspondiente al precio de 5.000 dólares por tonelada de concentrado de litio ha superado los 300000 yuan por tonelada, la presión de costos de las fundiciones de terceros en China aumentará significativamente en el segundo trimestre, y los beneficios de una sola tonelada de sal de litio o disminuirán en relación con el ciclo.
La reanudación de la producción de wodgina superó las expectativas, y el aumento real de la contribución está por probar. Minres y Abbott planeaban reiniciar la primera línea de producción de la mina de litio wodgina en abril de 2022. Estimulado por el continuo aumento de los precios del litio, la reanudación de la producción de la segunda línea de producción se adelantó a julio de este año, con un aumento previsto de entre 100000 y 120000 toneladas de concentrado de litio. Sin embargo, el anuncio muestra que los productos de la mina de litio de wodgina sólo pueden ser utilizados por la nueva empresa conjunta de minres y Abbott. Dado que la empresa conjunta no tiene capacidad de conversión de litio, todavía no se ha probado si el concentrado de litio de wodgina se puede convertir en un suministro eficaz después de La reanudación de la producción. Se espera que la aceleración de la reanudación de la producción tenga un impacto limitado en el nuevo suministro de litio en 2022.
La expansión de MT Marion superó las expectativas y los compradores Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) o se beneficiaron significativamente. En febrero de 2022, minres y Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) anunciaron conjuntamente que la capacidad de producción de la mina de litio MT Marion se ampliaría entre un 20% y un 30%, y el anuncio actualizado mostró que la capacidad de producción del proyecto podría ampliarse de 450000 toneladas a Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas en abril de 2022, y a 900000 toneladas a finales de 2022, con una capacidad de concentración de litio equivalente al 6% de li2o de aproximadamente Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas, aproximadamente 80.000 toneladas de LCE. Esto dará lugar a un aumento de la capacidad de capital de Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460)
La liberación acelerada del suministro de litio puede ayudar a aliviar la ansiedad por el suministro de litio. Desde 2022, con el aumento continuo del precio del litio, los mineros australianos han acelerado la reanudación y expansión de la producción y el desarrollo de los recursos de litio en China. Esperamos que el aumento del suministro de litio en 2022 supere ligeramente nuestras expectativas anteriores de 18 – 200000 toneladas de LCE, a más de 220000 toneladas. El aumento de la producción y la estabilización de los precios del litio pueden ayudar a aliviar la ansiedad de la cadena industrial por el suministro de recursos de litio.
Factores de riesgo: el riesgo de caída del precio del litio; El alto precio del litio conlleva el riesgo de que la demanda descendente sea inferior a la prevista; El aumento de los precios de los concentrados de litio plantea el riesgo de que los costos de las empresas chinas de litio superen las expectativas.
Estrategia de inversión: el aumento de los precios de venta de los concentrados de litio en Australia ha dado lugar a un rápido aumento de los costos para las empresas chinas de litio y a una mayor importancia de la protección de los recursos propios. Se espera que el aumento de los precios del litio alivie la ansiedad de la cadena industrial por el suministro de recursos de litio, y que la placa de litio se beneficie de un repunte emocional. Recommended Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) and 0 Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792)
