Hoy (7 de abril) los índices de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen muestran un patrón general de ajuste de perturbaciones. Los tres principales índices de comercio temprano toda la línea baja abierta, después de la primera ola de estiramiento rápido en el ajuste, más abajo en la tarde, todo el día para mantener el ajuste débil, finalmente los tres principales índices de acciones a lo largo de la línea para cerrar negativo.
A este respecto, Guosheng Securities señaló que los datos económicos de China no habían superado las expectativas debido a la situación epidémica, las tensiones internacionales y el aumento y la reducción de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Al mismo tiempo, limitado por la cantidad de energía, el mercado es difícil de formar una fuerza de ataque al alza, la probabilidad de que el mercado de inversión a corto plazo sea menor, la consolidación de la volatilidad del mercado o se extenderá a lo largo de todo el mes.
Al mismo tiempo, xiangcai Securities cree que el segundo trimestre de las acciones a es la ventana de tiempo para ajustar la estructura de la posición. A – Share part of the Plate Adjustment has fully entered the relatively underestimated Region, part of the Plate Adjustment assessment is still not Cheap. En el segundo trimestre y en todo el año, hay tres oportunidades de inversión con mayor certeza. Inversión en infraestructura de crecimiento constante; El segundo semestre del ciclo porcino reinicia la placa de cría de cerdos; El sector bancario con una valoración histórica baja.
Plate Faces: 23457
I Cement Building Materials
Guosheng Securities said that short term due to Epidemic Management and Control Impact on demand Restoration, Cement Price Fluctuation Trend, Stock Pressure has increased; Se espera que el crecimiento estable del crédito a mediano plazo aumente, se espera que la tasa de emisión de bonos especiales se acelere aún más, se espera que la cadena de infraestructura aumente la energía cinética. Con un amplio crédito estructural, se espera que la demand a de cemento inicie un ciclo de recuperación estable que apoye el Centro de precios del cemento a medio plazo más alto que en el mismo período del a ño anterior, mientras que la actual tasa neta de mercado de placas y la relación precio – beneficio de la valoración relativa se encuentran todavía en un nivel histórico bajo, se espera que la valoración de la industria se repare. Se espera que la recomendación a mediano y largo plazo se beneficie de la integración del mercado del Norte de China en el noreste de China y de la gran flexibilidad económica.
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) A medio y largo plazo, el cemento ha entrado en un período de disminución de la demand a, y en el futuro las preocupaciones de la industria se centrarán en las oportunidades que ofrece el cambio del lado de la oferta de la industria en el marco del objetivo de “doble control” y “doble carbono”: a) La política exige que la proporción de la capacidad de referencia supere el 30% en 2025, y se prevé que la capacidad de 2500t / D y la capacidad de escala inferior se retiren gradualmente en el futuro, y la capacidad total se reducirá en más del 8,6%.
It is expected that the Cement Industry will be included in carbon Trading in the Future, Carbon Tax + emission reduction Reform increases the Cost pressure of Small Enterprises, leading Competitive Advantage is prominent, it is expected to be further expanded through Merger and Acquisition, the Power of speech is Enhanced, Price Se espera que el lado de la demanda comience a funcionar bien en 2022 y que la parte inferior del lado inmobiliario se recupere. A medio y largo plazo, la industria del cemento en su conjunto o muestra una tendencia de “reducción de la cantidad y aumento de los precios”, después de que se incorpore en el comercio de carbono, o acelere el aumento de la concentración del lado de la oferta, se espera que el aumento de la parte principal apoye el crecimiento del rendimiento. Desde el punto de vista del rendimiento de los dividendos y la valoración, la empresa de cemento tiene una alta relación calidad – precio de la inversión.
2. Carbón
Shenyin Wanguo Securities said that the Global Coal Supply lacks Elasticity, the supply and demand Pattern is Tight. En la actualidad, la capacidad de producción de carbón de China ha entrado en el período de contracción, y la capacidad de producción de carbón se ha retirado rápidamente en el marco de la “neutralización del carbono”, mientras que la nueva enmienda del Código Penal suprime el exceso de producción de carbón, incluso si parte de la liberación de la capacidad de aumento nuclear sigue siendo difícil de corregir la situación de escasez de suministro a medio plazo de 3 a 5 años; Sin embargo, en el lado de las importaciones, la producción de los principales productores internacionales de carbón relacionados con China ha disminuido considerablemente, y las importaciones no pueden compensar la brecha, y nos enfrentamos a la escasez mundial de suministro de carbón. Se prevé que la brecha de oferta de China aumente año tras año en 2022 – 2025.
Además, Xinda Securities dijo que en los próximos 2 – 3 meses, a medida que el Sur entre en la fase de verano pico, el suministro de carbón se enfrentará a una enorme presión. En la actualidad, los fundamentos de la industria, la lógica subyacente de la política y los efectos directos son positivos para la rehabilitación de la valoración de la placa, y teniendo en cuenta el alto aumento del rendimiento en el primer semestre de este año, es la mejor etapa para la colocación de la placa de carbón.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Durante el período del 14º plan quinquenal, el consumo de carbón todavía puede mantener un crecimiento positivo definitivo. Durante el 15º plan quinquenal, con el desarrollo de la tecnología de uso limpio y eficiente del carbón, el carbón chino tiene la ventaja de los precios naturales en las fuentes tradicionales de energía fósil (carbón, petróleo y gas natural), y se espera que obtenga más aplicaciones en los campos de la energía del carbón y la energía no eléctrica. Invertir en acciones de carbón, disfrutar de la ventaja de costo del carbón para realizar gradualmente el dividendo, el control de políticas causará el proceso de inversión repetido, pero la dirección a largo plazo es clara.
Se señala que las empresas del carbón han publicado recientemente el informe anual 2021, la tendencia de los altos dividendos es obvia, la industria del carbón se espera que los precios a medio y largo plazo sean altos y no se realicen grandes gastos de capital, los inversores de alto rendimiento serán una característica importante de la industria. En general, la capacidad de almacenamiento es un recurso escaso, las acciones de carbón en general 4 – 6 veces la valoración, los precios y la estabilidad de las expectativas de beneficios mejoran, se recomienda una distribución positiva de las acciones de carbón 2022.
Resumen de un gráfico: 23456
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