Resultados del primer trimestre de la industria de la infraestructura
Debido a la influencia de la geopolítica, el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos y la repetición de la epidemia en China, los inversores se preocupan más por la recesión macroeconómica, el mercado de valores en su conjunto no está funcionando bien en el primer trimestre, el índice compuesto de Shanghai cayó Un 10,65% en el primer trimestre, el índice compuesto de Shenzhen cayó un 18,44% y el GEM cayó un 19,96%. Además de la construcción de viviendas, los bienes raíces, los servicios de consultoría de ingeniería y el cemento, la industria de la construcción de capital y otras esferas conexas han aumentado, mientras que las demás han disminuido, con una disminución del 24,27% en los tres primeros equipos de energía eólica, desarrollo de programas informáticos y equipo de red eléctrica. 20,46%, 20,45%.
Desde el punto de vista de la valoración de la placa, el aumento de la placa en el primer trimestre y la disminución de la placa más pequeña de la valoración de la placa son relativamente bajos, a partir de este punto se puede ver que el estilo general del mercado en el primer trimestre se inclina principalmente a la defensa, La razón principal es el impacto del entorno externo, el sentimiento del mercado se inclina hacia la evitación de riesgos, la valoración de la placa baja, el grado de hacinamiento es más favorecido por el mercado.
Aumento de la inversión en infraestructura en el primer trimestre
Según los datos de inversión de enero a febrero publicados por la Oficina Nacional de Estadística, la inversión en infraestructura aumentó un 8,1% año tras año, un 7,7% más rápido que en 2021, el número de nuevos proyectos de inversión aumentó un 1,1% año tras año, la inversión total prevista para los nuevos proyectos aumentó un 62,8%, el presupuesto del Estado aumentó un 33,9% y la autofinanciación aumentó un 13,2%.
Perspectivas del segundo trimestre de la industria de la construcción de capital
A largo plazo, la nueva infraestructura energética y la infraestructura digital se ajustan mejor a las necesidades de la economía china para avanzar hacia un desarrollo de alta calidad, y la industria tiene una mayor capacidad de crecimiento; 2. A corto plazo, no hay conflicto entre el desarrollo de la nueva infraestructura y la realización de un crecimiento estable, y la nueva infraestructura energética y la infraestructura digital son la dirección importante de la política de crecimiento estable para llevar a cabo la inversión por adelantado; 3, la valoración media de la industria se ha ajustado a un intervalo razonable, se espera que la nueva infraestructura se recupere en el segundo trimestre.
[bienes raíces]
En primer lugar, el riesgo de impago de la deuda de la industria inmobiliaria todavía no se ha liberado completamente, el objetivo de la actual ronda de flexibilización de la política inmobiliaria es lograr un aterrizaje suave de los bienes raíces y apoyar la economía, además de que los consumidores para comprar una idea más racional. El desarrollo de la industria inmobiliaria depende de la política a corto plazo, la población a largo plazo, la política tiene un gran impacto en el lado de la oferta, la población tiene un gran impacto en el lado de la demanda. “Satisfacer las necesidades razonables de vivienda de los compradores de viviendas” por un lado es satisfacer las necesidades inmediatas, por otro lado es satisfacer las necesidades mejoradas, por lo que creemos que este año la oportunidad de determinar la comparación de bienes raíces radica en las ciudades económicamente desarrolladas, y es la entrada neta de población de las ciudades, tales necesidades de mercado y la mejora de la demanda es relativamente fuerte. Las acciones inmobiliarias recientes muestran un Estado de aumento general, creemos que puede haber diferenciación en la última etapa, se recomienda centrarse en la afluencia neta de población al desarrollo inmobiliario urbano, la liquidez abundante, el buen rendimiento esperado de las empresas inmobiliarias de propiedad estatal y las empresas inmobiliarias privadas de alta calidad, los objetivos pertinentes: 00002 , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , grupo Longhu, etc.
[infraestructura de transporte]
El ferrocarril interurbano de alta velocidad y el transporte ferroviario, como campos importantes de la nueva infraestructura, tienen un efecto económico de ajuste anticíclico, que no es idéntico a la función y el objeto de servicio de las carreteras ferroviarias tradicionales. Se centra más en las aglomeraciones urbanas densamente pobladas y el área metropolitana, y hace hincapié en la alta velocidad y la alta frecuencia, que es la sangre básica del tráfico para promover el desarrollo coordinado de las aglomeraciones urbanas y el área metropolitana. En la actualidad, hay 10 aglomeraciones urbanas a nivel nacional y 5 aglomeraciones urbanas a nivel nacional, lo que puede promover eficazmente la construcción y el desarrollo de aglomeraciones urbanas y aglomeraciones urbanas mediante el aumento de la construcción de ferrocarriles interurbanos de alta velocidad y transporte ferroviario y la promoción de la interconexión de la infraestructura de transporte. Según el decimocuarto plan quinquenal
El plan de desarrollo del sistema moderno de transporte integral, el aumento del kilometraje operativo del ferrocarril durante el 14º plan quinquenal fue de 19.000 km, mientras que el aumento del kilometraje operativo del ferrocarril de alta velocidad fue de 12.000 km, lo que representa una proporción de hasta 63,16%. El kilometraje operativo del transporte ferroviario urbano aumentó de 6.600 km en 2020 a 10.000 km en 2025, con una tasa de crecimiento compuesto anual de alrededor del 8,7% y un espacio de crecimiento significativo del mercado. Además, el nuevo ferrocarril interurbano de alta velocidad y el transporte ferroviario pueden combinarse mejor con la economía digital, mejorar el nivel digital, lograr la interconexión de datos, establecer un sistema de infraestructura de transporte inteligente y lograr el objetivo a largo plazo de un país poderoso en materia de transporte. Se sugiere que se preste atención a las aglomeraciones urbanas nacionales y a la construcción de zonas metropolitanas relacionadas con el ferrocarril interurbano de alta velocidad y el transporte ferroviario, con los siguientes objetivos pertinentes: China Communications Construction Company Limited(601800) , China Railway Construction Corporation Limited(601186) , Sichuan Road & Bridge Co.Ltd(600039) , Hongrun Construction Group Co.Ltd(002062) , Shanghai Tunnel Engineering Co.Ltd(600820) , etc.
[nueva infraestructura energética]
Creemos que la aplicación de la política de doble emisión de carbono no se aflojará y que la lógica de la nueva industria energética no ha cambiado. En segundo lugar, la construcción de nuevas infraestructuras energéticas, como la energía eólica, la energía fotovoltaica, la uhv y la pila de carga, puede impulsar una gran cantidad de inversión y demanda de consumo a corto plazo; En tercer lugar, a largo plazo, la construcción de nuevas infraestructuras energéticas se ajusta mejor a las necesidades de desarrollo de alta calidad de la economía china.
A juzgar por los documentos publicados sucesivamente por los departamentos gubernamentales, el Estado sigue alentando y apoyando el desarrollo de nuevas industrias energéticas. El 22 de marzo, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y la Oficina de energía publicaron el plan del 14º plan quinquenal para un sistema energético moderno, en el que se proponía acelerar el desarrollo de la energía eólica y la generación de electricidad. Promover activamente la construcción de la energía eólica distribuida y la energía fotovoltaica distribuida en las regiones oriental y central, optimizar el desarrollo de la energía eólica terrestre y la energía fotovoltaica en Xinjiang, Qinghai, Gansu, Mongolia Interior, Ningxia, Shaanxi septentrional, Shanxi septentrional, Hebei septentrional, Liaoning, Jilin y Heilongjiang, centrándose en la construcción de bases de energía eólica marina en Guangdong, Fujian, Zhejiang, Jiangsu y Shandong. Según las estadísticas nacionales de la industria de la energía eléctrica de 2021 publicadas por la Administración Nacional de energía, a finales de diciembre de 2021, la capacidad instalada de la energía eólica era de unos 330 millones de kilovatios, y la capacidad instalada de la generación de energía eólica era de unos 310 millones de kilovatios, mientras que el Plan de Acción para alcanzar el pico de carbono antes de 2030 exigía que la capacidad instalada total de la generación de energía eólica y la generación de energía eólica alcanzara los 1.200 millones de kilovatios en 2030, y la tasa de crecimiento anual compuesto de la capacidad instalada de la generación de energía eólica y la generación de energía eólica calculada de manera conservadora era de aproximadamente el 7,23%.
En cuanto a las oportunidades de inversión de la energía eólica marina en la nueva infraestructura energética, se sugiere que se preste atención a las empresas de equipos de energía eólica con ventajas portuarias. Los cables submarinos con altas barreras industriales son el eslabón más seguro de los beneficios, y los objetivos pertinentes son los siguientes: Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , etc. Al mismo tiempo, se recomienda prestar atención a la placa uhv, que es el núcleo de Internet de la energía, y los objetivos pertinentes son los siguientes: State Grid Yingda Co.Ltd(600517) , Tbea Co.Ltd(600089) , Nari Technology Co.Ltd(600406) , etc.
[infraestructura digital]
En el 14º plan quinquenal de desarrollo de la economía digital se señala que, para 2025, el valor añadido de las industrias básicas de la economía digital representará el 10% del PIB, y la infraestructura digital se convertirá en la base de su crecimiento, con un mayor espacio de crecimiento. Además, la puesta en marcha del proyecto de computación este – Oeste plantea necesidades más específicas para la construcción de infraestructura digital. Creemos que los beneficios conexos son los siguientes:
1. Cloud Computing and Data Center, related subjects: Kehua Data Co.Ltd(002335) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) , etc.
2. Proveedor de equipo, objeto relacionado: Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , etc.
2. Equipo de red y servidor, objeto relacionado: Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , etc.
3. Comunicación de fibra óptica, objeto relacionado: Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) , Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , etc.
4. Seguridad de los datos, temas relacionados: 360 Security Technology Inc(601360) , Nsfocus Technologies Group Co.Ltd(300369) , etc.
Consejos de riesgo: aterrizaje de políticas menos de lo esperado, brotes repetidos más de lo esperado, aumento de materias primas más de lo esperado.
