La expectativa de la demanda descendente es fuerte + el lado de la oferta sigue siendo estricto + la política nacional apoya = el desarrollo benigno de toda la cadena industrial de tierras raras.
Revisión del mercado: concepto de placa de tierras raras, placa magnética permanente de tierras raras cayó mensualmente. El 31 de marzo, el índice de tierras raras del viento se cerró en 189136, o – 3,86% semanal, o – 16,48% mensual; Wind Rare Earth Permanent Magnet Index closed at 482613, or – 2.43 per week, or – 12.65 per month. Shanghai y Shenzhen 300 cerraron en 4222,6, o – 0,68% semanal, o – 8,6% mensual.
Precio: los precios de las tierras raras pesadas y ligeras cayeron. Los datos de la Asociación de la industria china de tierras raras muestran que, del 16 de marzo al 31 de marzo, entre los principales productos de tierras raras pesadas, el precio mínimo de transacción del óxido de disprosio es de 2.690000 Yuan / tonelada, con un aumento o disminución de – 7,24% en dos semanas. Entre los óxidos de tierras raras ligeras, el precio más bajo de transacción del óxido de praseodimio y neodimio es de 945000 Yuan / tonelada, con un aumento o disminución de – 6,34% en dos semanas; El precio mínimo de transacción del óxido de praseodimio es de 959000 Yuan / tonelada, con un aumento o disminución de – 7,79% en dos semanas; El precio mínimo de transacción del óxido de neodimio es de 1.011000 Yuan / tonelada, con un aumento o disminución de – 9,16% en dos semanas.
Oferta y demanda: las ventas y las existencias de los productores de óxido de praseodimio y neodimio disminuyeron en febrero. Las ventas de óxido de praseodimio y neodimio en China fueron de 3.110,00 toneladas métricas en febrero, 2.787,00 toneladas métricas en el mismo período del año pasado y 3.183,00 toneladas métricas en el último mes, un aumento del 11,59% y una disminución del 2,29% en comparación con el mes anterior, según el Centro de datos de la red asiática de metales. El inventario de los productores es de 5.595,00 toneladas métricas, en comparación con 5.980,00 toneladas métricas en el mismo per íodo del año pasado y 5.700,00 toneladas métricas en el último mes, lo que representa una disminución del 6,44% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y una disminución del 1,84% en comparación con el mes anterior. Según las provincias, las ventas de óxido de praseodimio y neodimio aumentaron un 0,50% en Mongolia Interior. Las ventas de los productores de óxido de praseodimio y neodimio en Sichuan aumentaron un 26,90% a 580 toneladas métricas. Las ventas de los productores de Jiangxi disminuyeron un 41,73% a 296 toneladas métricas.
Importaciones y exportaciones: las importaciones de minerales de tierras raras aumentaron en febrero, los precios de los minerales de tierras raras en el extranjero fluctuaron significativamente. Los datos de la administración general de aduanas muestran que las importaciones de carbonato mixto de tierras raras en febrero de 2022 ascendieron a 194,18 toneladas, una disminución del 61,66% con respecto al a ño anterior, un precio unitario medio de 35.000 Yuan / tonelada y un aumento del 10,11% con respecto al año anterior. Las importaciones de metales de tierras raras ascendieron a 9.750,00 toneladas, un aumento del 147,37% con respecto al a ño anterior, un precio unitario medio de 44.100 Yuan / tonelada y un aumento del 136,17% con respecto al año anterior. El volumen de importación de mineral de torio y su concentrado fue de 2.868,38 toneladas, un aumento del 362,64% con respecto al a ño anterior, y el precio unitario medio fue de 41.800 Yuan / tonelada, con un aumento del 111,41% con respecto al año anterior. Las importaciones totales de mineral de tierras raras en febrero ascendieron a 12.812,56 toneladas, un aumento del 152,81% con respecto al a ño anterior, un precio medio de 43.400 Yuan / tonelada, un aumento del 115,98% con respecto al año anterior.
Lógica de inversión: seguir recomendando firmemente el valor de la asignación estratégica de toda la cadena industrial de tierras raras. Bajo la dirección de la política reciente, los precios de las tierras raras han retrocedido, los fundamentos siguen siendo fuertes, se espera que los precios de las tierras raras se estabilicen. Supply end: the production Index of Rare Earth in the first half of the first half of the year is put on Demand, the supply of China is in general in accordance with the Expectation, Currently the situation of Myanmar is severe, the Rare Earth imports Supply is disturbed or will continue; Demand end: New Energy Vehicle, industrial Electric, wind power and other demand of High Speed Drive, Magnetic Materials Factory Order full; Según las previsiones de Frost Sullivan, la producción de imanes permanentes de tierras raras en China y en todo el mundo alcanzará 284000 y 310000 toneladas en 2025, respectivamente, y se prevé que el suministro mundial de ndfeb de alto rendimiento aumente o se concentre principalmente en China en el futuro; Con el rápido crecimiento de la demanda descendente de nuevos vehículos energéticos, motores industriales, energía eólica, etc., el precio de las tierras raras puede avanzar constantemente, se espera que la estructura industrial siga optimizando y que la concentración de la industria magnética permanente de las tierras raras siga aumentando. Una vez más, se hace hincapié en la lógica básica de toda la cadena industrial de tierras raras: 1) la liquidez es razonable y abundante; Nuevas fuentes de energía, motores industriales, etc. impulsados por la demanda descendente; Estrategia de asignación procíclica del aumento de los precios; Apoyo a las políticas nacionales. 2021 es el punto de inflexión de los beneficios de toda la cadena de la industria de las tierras raras, 2022 se espera que los precios de las tierras raras sigan recibiendo un fuerte apoyo de los fundamentos de la oferta y la demanda, el Centro de precios de las tierras raras o el aumento continuo de los precios de las tierras raras, la cantidad y el aumento de los beneficios de la cadena de la industria o el aumento continuo de los precios más allá de las expectativas, el momento actual sigue recomendando firmemente el valor estratégico de toda la cadena de la industria de las tierras raras, centrándose en la recomendación de
Factores de riesgo: el impacto de la epidemia local sigue aumentando; Fluctuación macroeconómica; La aplicación de diversas políticas, como la lucha contra la delincuencia, la protección del medio ambiente y la recepción y el almacenamiento de existencias, no es tan fuerte como se esperaba; La demanda descendente de los consumidores es inferior a lo esperado.
Recomendación de inversión: mantener la calificación de la industria “más fuerte que el mercado”. La industria de imanes permanentes de tierras raras y tierras raras ha entrado en una nueva era de desarrollo de alta calidad, recomienda continuamente la oportunidad de configuración estratégica de toda la cadena de la industria de tierras raras, recomienda principalmente: Ningbo Yunsheng Co.Ltd(600366) \ \ \ \ \ \ , Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Innuovo Technology Co.Ltd(000795) , Jiangsu Huahong Technology Co.Ltd(002645) .
