Puntos de inversión
Home Plate: (1) Industry level: affected by the Epidemic and Demand, the Top 100 Housing Enterprises March Monthly sales (disclosure) Decreased 52.7 per cent over the same year (5.5 PCT increased from February), January – March Cumulative sales Decreased to 47 per cent. Aunque la política actual tiene una tendencia a la relajación y mejora, pero a corto plazo la oferta y la demanda generales del mercado y las transacciones no han mostrado signos evidentes de calentamiento, la transmisión de la política de calentamiento todavía necesita tiempo.
Nivel empresarial: a partir de los datos de pedidos mensuales de las empresas que rastreamos, la tasa de crecimiento general sigue siendo estable, marzo de un solo mes Oppein Home Group Inc(603833) se espera que la tasa de crecimiento de la recepción de pedidos sea del 20%, la tasa de crecimiento de la recepción de pedidos de oro se espera que sea de casi el 20%.
Analizamos la razón por la que el crecimiento de los pedidos de las empresas se ha mantenido estable, por un lado, 2021 entrega de bienes raíces después de las vacaciones comenzó a decorar (es decir, la liberación de la demanda acumulada temprana); Por otra parte, las principales empresas también se benefician de la cuota de mercado de las pequeñas y medianas marcas a través de todo el paquete, la cuota de mercado se ha mejorado en cierta medida. En la etapa actual, el nivel de valoración de las empresas clave del hogar ya tiene una alta relación calidad – precio, se encuentra en la parte inferior del Centro de valoración histórica, seguimos siendo optimistas sobre el líder del hogar del software que tiene una alta relación calidad – precio en la actualidad Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) \ \ \ \
Sección de fabricación de papel: (1) Papel cultural: los precios del papel cultural se mantuvieron estables esta semana. En el lado de la demanda, los pedidos sociales locales se debilitan debido a la epidemia. El costo final, el alto precio de la pulpa conmoción cerebral, todavía tiene cierto apoyo. Sun, App, etc. desde el 1 de marzo el papel cultural aumentó 300 yuan / tonelada, y desde el 1 de abril aumentó de nuevo 300 yuan / tonelada. En la actualidad, el precio de la tonelada de papel adhesivo doble y papel estucado ha aumentado alrededor de 300 yuan / tonelada en comparación con principios de marzo, y la primera ronda de cartas de aumento de precios básicamente aterrizó. Papel de embalaje: Esta semana, el precio del cartón ondulado aumentó ligeramente.
El lado de la demanda, afectado por la situación epidémica, la logística y el transporte en muchos lugares están restringidos, la oferta y el transporte de la fábrica de papel son lentos, la demanda aguas abajo también es pobre; En el lado de los costos, el mercado de papel de desecho de China en su conjunto tiene menos recursos, la epidemia superpuesta afecta a los costos de flete más altos, el aumento de los precios de reciclado de las estaciones de embalaje. El aumento general de los precios del papel es relativamente limitado. Sugerimos que nos centremos en el líder del papel cultural Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) (el beneficio neto estimado de q1 es de unos 500 millones de yuan), el objetivo especial del papel Xianhe Co.Ltd(603733) , Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) Y Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) 35
Consejos de riesgo: 1. Los efectos de la epidemia se repiten; 2. La demanda ha disminuido considerablemente; 3. Riesgos normativos.
