El índice de semiconductores SW cayó un 12,78% en marzo, su valoración más baja en casi tres años. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó 0,02 por ciento en marzo de 2022, perdiendo 3,43 PCT del NASDAQ, 13,11 por ciento desde principios de año, y 4,00 PCT del NASDAQ. SW Semiconductor Index Fell 12.78%, running 2.19 PCT in electronic industry, running off Shanghai and Shenzhen 300 Index 4.94 PCT; Desde principios de este a ño, el 22,19% ha perdido 3,27 PCT en la industria electrónica y 7,66 PCT en el índice Shanghai – Shenzhen 300. Desde el punto de vista de la Sub – industria de semiconductores, todas las caídas, incluyendo materiales semiconductores, diseño de chips analógicos, diseño de chips digitales cayó primero, respectivamente 16,85%, 13,90%, 13,42%; Los dispositivos discretos y los dispositivos semiconductores cayeron un 8,83% y un 10,88%, respectivamente. Al 31 de marzo de 22 años, el PE Semiconductor SW (ttm) era 47 veces mayor, un mínimo de casi tres a ños.
Las ventas de semiconductores aumentaron un 32,4% a ño tras año, mientras que los ingresos de United y Silicon Jet fueron brillantes en febrero. En febrero de 2022, las ventas mundiales de semiconductores ascendieron a 52.500 millones de dólares de los EE.UU., un 32,4% más que el año anterior y un 3,4% más que el mes anterior. Las ventas de dispositivos semiconductores en Japón ascendieron a 294000 millones de yenes, un 56,8% más que un a ño antes y un 4,0% menos que un mes antes, con una tasa de crecimiento interanual de 12,6 PCT. Los precios de los contratos de chips de memoria se estabilizaron en febrero, mientras que los precios al contado de DRAM cayeron en marzo y Nand aumentó. Sobre la base de los datos mensuales de ingresos de las acciones de Taiwán, la tasa de crecimiento global disminuyó en febrero en comparación con enero, con un ligero aumento en comparación con el mismo período del a ño anterior, en el que la UIT y Silicon Jet mostraron un rendimiento brillante, respectivamente, un aumento del 39,21% (+ 7,38 PCT), 65,14% (+ 33,63 PCT), un aumento del 1,65% y – 1,20% en comparación con el mismo período del año anterior.
Estrategia de inversión: el automóvil se convierte en un polo de crecimiento importante, impulsando la simulación, la Potencia y la demanda de mcu. Después de 21 años de aumento de la escasez de semiconductores, parte de la demanda descendente se desaceleró en 22 años, creemos que la Alta base de 2021 para 2022, la presión causada por el crecimiento de 2022 será obvia mes a mes, mientras que 1q22 se ve afectada repetidamente por la epidemia de China, parte de la oferta y la demanda de las empresas o se ve afectada, mientras que abril es un período intensivo de publicación de informes anuales y trimestrales, se recomienda que se preste atención a las empresas con mayor prosperidad o rendimiento que se espera que supere las expectativas. Desde el punto de vista de los ingresos mensuales de las empresas de semiconductores de Taiwán, la empresa de diseño de chips analógicos silijie y la empresa de fabricación de obleas maduras de la Unión de ingeniería de la Unión de fabricantes de chips muestra brillante, de acuerdo con la predicción de ICI Insights, la simulación de los próximos años, La velocidad de crecimiento más alta de mcu aguas abajo son todos automóviles, se recomienda prestar atención a Sg Micro Corp(300661) , Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ , HUAHONG Semiconductor, Wingtech Technology Co.Ltd(600745) \ Wuxi Etek Microelectronics Co.Ltd(688601) espera.
Tema especial del mes: sistema de fuente de alimentación del núcleo – enfoque en soluciones de alta potencia de alto rendimiento. Los ingresos de los sistemas de fuentes básicas (MPS) en 2021 ascendieron a 1.208 millones de dólares y los beneficios netos a 242 millones de dólares. Los productos incluyen convertidores dcdc, convertidores acdc, controladores LED, gestión de baterías, etc., que se utilizan ampliamente en aplicaciones como la computación y el almacenamiento (31%), El automóvil (17%), la industria (15%), el consumo (23%) y las comunicaciones (14%). En la actualidad, la empresa cuenta con más de 4.000 productos, más de 2.200 empleados y más de 10.000 clientes. Al 31 de marzo de 2002, el valor de mercado de la empresa era de 22.600 millones de dólares. Con la Plataforma de proceso propietaria BCD Plus, la empresa proporcionó por primera vez el plan de energía central para la Plataforma de servidores Intel Grantley en 2014, y se centrará más en la computación y el automóvil en el futuro. Los ingresos de la empresa de 4q21 ascendieron a 340 millones de dólares (yoy 44%, qoq 4%), se estima que los ingresos de 1q22 oscilan entre 350 y 370 millones de dólares (yoy 39 – 44%, qoq 5 – 9%), y los ingresos anuales de 2022 ascendieron a 1.530 millones de dólares, un aumento del 26% año tras año.
Consejos de riesgo: el proceso de sustitución nacional no es lo esperado; La demanda descendente es inferior a la prevista; La competencia industrial se intensifica.
