Con la transición gradual de la economía china de la industria tradicional a la nueva economía, ha llegado la era de la inversión en acciones. Esta es la opinión expresada repetidamente por Duan Guosheng, CEO de Taikang assets, en varias ocasiones desde el año pasado.
Valor impulsor de la investigación. ¿Cómo guía la investigación anterior el desarrollo empresarial? ¿Cómo funciona la preparación de la inversión de capital de Taikang Asset? Para una organización de gestión de fondos con antecedentes de seguros, la ventaja radica en la fijación de la renta y la inversión de los derechos de los acreedores.
Recientemente, el equipo de gestión de activos de Taikang en la cara del Securities Times, las empresas de valores en China y otros medios de comunicación, reveló alguna información sobre las cuestiones mencionadas. De esto se puede ver que la escala de gestión de más de 2,7 billones de instituciones de gestión de activos, la distribución de la inversión en todas las líneas se está convirtiendo en nuevas ideas económicas, sus principales áreas de inversión en salud + consumo, doble carbono + tecnología. Es un gran juego de ajedrez.
La inversión en acciones se centra en “gran salud + consumo, doble carbono + tecnología”
Duan Guosheng dijo en una entrevista el 28 de marzo que toda la compañía de activos Taikang seguirá pensando en algunos problemas a largo plazo, con la esperanza de llevar a cabo un diseño orientado hacia el futuro, que es la razón por la que su desarrollo en el pasado puede aprovechar las grandes oportunidades.
El desarrollo de cualquier organización no puede separarse de los tiempos y del entorno económico correspondiente. Duan Guosheng cree que la economía china se está transformando en un crecimiento de alta calidad: en el pasado, la fuerza impulsora del crecimiento económico de China fue la globalización, la industrialización y la urbanización, y ahora la fuerza impulsora se ha convertido en una era de larga vida, la mejora del consumo, la transición con bajas emisiones de carbono y la autosuficiencia científica y tecnológica.
Junto con el proceso de transformación, el modo de financiación adecuado para el desarrollo económico se orientará de la financiación de los derechos de los acreedores a la financiación de las acciones, y el nuevo desarrollo económico será más adecuado para la financiación de las acciones. En consecuencia, desde el punto de vista de la inversión, la nueva era económica, la era de la inversión en acciones.
Basándose en el análisis de los cambios en la situación económica, social y demográfica, Taikang determinó que la inversión futura se centraría en “dos grandes y dos auxiliares”: gran salud + consumo, doble carbono + tecnología. Esto se convirtió en la “batuta” de sus líneas de negocio.
En cuanto a la inversión en acciones en el mercado secundario, Xing Yi, Director General Adjunto de activos, Oficial Jefe de inversiones y Jefe del Departamento de inversiones en acciones de Taikang, dijo que la correlación entre el mercado de capitales y el macrociclo se debilitó, al mismo tiempo, el nuevo sistema de valoración económica se reconstruyó, La estructura del mercado de capitales se caracterizó por características obvias, el mercado es propenso a la extrema diferenciación de la valoración, y la inversión en industrias emergentes es más difícil y arriesgada. En este contexto, Taikang propuso que el sistema de investigación de inversiones se hundiera de “macro – Drive” a “Industry and track Drive”, fortaleciera la capacidad de investigación de la cadena industrial, mejorara la capacidad cognitiva de las pistas de alta calidad, aprovechara las oportunidades de inversión de las industrias emergentes y organizara activamente las dos pistas auxiliares de “doble carbono + tecnología” y “gran salud + consumo”.
Li zhenpeng, Director General Adjunto de activos de Taikang y Director del Centro de inversiones inmobiliarias en infraestructura, dijo que Taikang era consciente de que la distribución y la inversión en el sector del carbono y la nueva energía serían el plan estratégico nacional para el desarrollo en los próximos 40 a 50 años o más, por lo que la inversión En “doble carbono” se había convertido claramente en la estrategia a largo plazo de la distribución de las inversiones de la empresa a nivel de grupo. se propone establecer un fondo
Guo Yue, Director de operaciones y Director de investigación alternativa del Centro de inversión de capital de Taikang, dijo que estaba preocupado por las oportunidades de inversión de capital, as í como por la participación activa en la inversión de capital, con la esperanza de hacer un buen uso de la herramienta de inversión de capital para convertirla en una variedad insustituible de alta calidad en la asignación de capital de riesgo.
Guo Yue introduce, en el campo de la inversión de capital, seguirá explorando en el campo de la gran salud y el doble carbono, abrazará la innovación tecnológica de manera integral. Entre ellos, en el ámbito de la salud, frente a la era de la innovación en el ámbito de la salud 2.0, se invertirá en un equipo más sólido de tecnología y potencial integrado, y en el proceso de retorno racional del mercado de capitales, se promoverá constantemente la inversión en innovación médica e innovación médica.
En el campo de la Ciencia y la tecnología, en la era de los macrodatos en la nube, las oportunidades de inversión basadas en activos de IDC (Centro de datos de Internet) se buscarán o crearán a lo largo de la cadena de innovación tecnológica. En el contexto de xinchuang (aplicación de la tecnología de la información Chuang Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) ), invertir en los proveedores de servicios básicos de computación en nube con capacidad de sustitución de importaciones debido a la explosión de la demanda en China. “En la práctica de los últimos años también nos hemos dado cuenta de que la nueva innovación tecnológica aportará una perspectiva de inversión más amplia a la aplicación de la Ciencia y la tecnología, por lo que nos centraremos en la inversión en el dominio de las mejores prácticas de la industria y en el uso de los últimos medios técnicos para empoderar a las principales empresas de la industria vertical.” Dijo Guo Yue.
En cuanto a la forma de inversión en acciones, Guo Yue dijo que, por una parte, seguiría invirtiendo en fondos orientados al mercado; Por otra parte, se centrará en el desarrollo y la consolidación continua de la capacidad de inversión directa.
En la actualidad, Taikang tiene dos gestores de fondos privados, a saber, Beijing Taikang Investment, Taikang Health Industry Fund. Entre ellos, la inversión de Beijing Taikang se centra en la inversión financiera, la inversión en una amplia gama de pistas, incluida la gran salud, la Ciencia y la tecnología, el consumo, etc. Taikang health industry fund focuses on the layout of Taikang in the Medical Care Industry, Focus on Strategic Investment.
Huang shengxuan, CEO de Beijing Taikang Investment, Beijing Taikang Investment stage is relatively forward, in the overall Asset Allocation of Taikang more focused on Innovative VC stage and Growth Projects in the early stage. “La inversión de capital privado en la asignación de activos pertenece a la categoría de alto riesgo y alto rendimiento, exigimos que el rendimiento de la inversión directa de pe a largo plazo sea superior al 15%.
La inversión tradicional de los derechos de los acreedores debe transformarse y centrarse en Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) 23457 .
“El 70% de los mercados tradicionales de deuda, ya sean bonos de mercado abierto o bonos no estándar, están relacionados con áreas tradicionales como la propiedad, la inversión urbana, la industria del ciclo, etc. hace unos a ños nos dimos cuenta de que la inversión tradicional de deuda debe transformarse y no habrá nada que hacer en El futuro si no lo hacemos.” Duan Guosheng habla claro.
De hecho, Taikang assets tiene una fuerte capacidad de distribución de productos no estándar en el campo de la construcción de capital. En 2007, inició el establecimiento de 10.000 millones de “Taikang Kaitai Railway Credit Program”, que es el primer producto de inversión no estándar en la industria de seguros; En 2013 se estableció un “Plan de inversión de capital de 36.000 millones de yuan” para el proyecto de gasoducto occidental de primera y segunda línea de Petrochina a fin de ayudar al proyecto nacional de transporte de gas de oeste a este y a la estrategia nacional de ajuste de la estructura energética. En la esfera de los medios de vida de la población, Taikang assets también ha establecido varios planes de inversión de derechos de propiedad para invertir en la transformación de los barrios de chabolas, con una escala total de casi 20.000 millones de yuan. It is reported that in 2021 its Credit Investment Program issued new product scale over 90 billion Yuan. Hasta la fecha, ninguno de los productos del plan de reclamaciones ha incumplido sustancialmente.
La razón por la que Duan Guosheng teme que la inversión de los derechos de los acreedores “no tenga nada que hacer” es que, con la transformación y mejora de la economía china, el pico del modelo de inversión y financiación centrado en la construcción de capital y los bienes raíces en el proceso de urbanización en el pasado ha pasado, y la inversión de los derechos de los acreedores en bienes inmuebles de infraestructura tradicional necesita ser transferida.
Por ejemplo, invertir en industrias emergentes, como la nueva energía, los IDC, etc.
En la actualidad, el negocio de la inversión en deuda también ha sentido la “escasez de activos”. Li zhenpeng confesó que “en el contexto de una mayor diferenciación del riesgo, un crédito estructural amplio y una demand a de financiación más débil de la economía real, la adquisición de activos consensuados es más difícil, que es el mayor desafío al que se enfrenta actualmente el negocio de los derechos de los acreedores”.
En cuanto a la dirección de la transición, Li zhenpeng dijo que la empresa ha obtenido la calificación de emisión del plan de apoyo a los activos, impulsará el negocio a la dirección de la transición de la titulización de activos. Al mismo tiempo, también está explorando la nueva economía, el nuevo modelo de cooperación de dominio, por ejemplo, la inversión de capital en el dominio PPP, la inversión de productos de titulización de activos, la disposición de activos no productivos, etc., estas empresas han aterrizado. Por ejemplo, el año pasado se aplicaron los resultados de la investigación en el ámbito de la nueva energía a la titulización de activos, con una emisión de casi 2.000 millones de yuan de activos de energía eólica verde ABS.
Li zhenpeng reveló que la distribución actual en torno a la nueva esfera energética incluye, para la generación de energía eólica y eólica a gran escala, los activos de energía distribuida, la infraestructura de recarga de energía y otros activos fijos que pueden generar ingresos en efectivo durante un período estable para una gran cantidad de asignación, y gradualmente en La distribución de inversiones relacionadas con el almacenamiento de energía.
“El doble carbono pertenece a la competencia de la energía. Para lograr una configuración sistemática a gran escala en el campo de la nueva energía, depende en gran medida de la rápida integración de los recursos del proyecto subyacente y de la gestión meticulosa de todo el proceso del ciclo de vida del lado de los activos.” Li dijo que espera con interés trabajar con excelentes nuevos socios energéticos de manera flexible y diversa para abrazar las oportunidades de inversión en carbono y a largo plazo, y lograr una asignación masiva de fondos de seguros para este tipo de activos de “ingresos fijos +”.
Espera buscar nuevos socios en el campo de la energía, incluyendo operadores de centrales eléctricas, fabricantes en la nueva cadena de la industria de la energía, tales como fabricantes de ventiladores, fabricantes de componentes, as í como gerentes de mercado con experiencia en la gestión operativa de nuevos activos energéticos.
Además, en el negocio de la inversión no estándar de la construcción de capital, Li zhenpeng introduce, hay varias áreas clave en el futuro: En primer lugar, prestar atención a la demanda de la construcción de capital que trae consigo la integración de la aglomeración urbana, profundizar la demanda de capital de la incubación de la inversión de La industria minera y el desarrollo de la gestión de parques. En segundo lugar, explorar nuevas oportunidades de negocio de bonos en el campo de la energía y el carbono, y diseñar activos de acuerdo con el concepto de inversión ESG a largo plazo para construir una cartera de desarrollo sostenible. En tercer lugar, seguir prestando atención a la nueva infraestructura y aprovechar las oportunidades de inversión de los principales proyectos del 14º plan quinquenal. En cuarto lugar, prestar atención a la seguridad de la vivienda, la vivienda de alquiler, los apartamentos de talentos y otras inversiones inmobiliarias de nuevo tipo para mejorar el nivel de vida de las personas, y participar activamente en proyectos regionales clave de renovación urbana.
Focus on High Quality Real Estate projects such as Big Health and Double Carbon
¿Se centrará en la nueva economía y se invertirá en bienes raíces o inmuebles? ¿En particular, desde el año pasado, la reducción de los fondos de seguros, “abandonó” la noticia de la propiedad de vez en cuando en los periódicos, el Departamento de Taikang tiene la intención de reducir las tenencias de acciones de liquidación, lo que representa una tendencia?
“Los cambios en el mercado de los promotores inmobiliarios no representan cambios en todo el sector de la inversión inmobiliaria. Guo Yue dijo que la reducción gradual de las tenencias de acciones se debe a los cambios en el mercado, pero los fondos de seguros tienen características de larga duración, a gran escala, fuentes estables y similares, y la inversión inmobiliaria es natural. De hecho, en la práctica de los inversores institucionales nacionales y extranjeros, los bienes inmuebles siempre han sido un tipo importante de inversión.
A ñadió que la inversión inmobiliaria o inmobiliaria incluye no sólo la inversión en acciones de los promotores inmobiliarios, sino también la inversión en activos relacionados con la propiedad, y que los activos inmobiliarios tienen un amplio margen de desarrollo. En cuanto a la inversión en acciones, en el diseño de la inversión de Taikang, no sólo invertimos en acciones de empresas inmobiliarias, sino que también damos importancia a la inversión en acciones de propiedad.
According to the report, Taikang has actively Distributed Storage Logistics assets in the past three years, currently in the Storage Logistics Field holds Stock assets in more than 10 million Square meters, position assets account for the Total market High Level Position of 15 percent.
“En nuestra opinión, la inversión inmobiliaria tiene un núcleo de creación de valor a largo plazo, para los fondos de seguros, también tiene un valor de asignación a largo plazo. Guo Yue dijo que el futuro seguirá de acuerdo con su propia filosofía de inversión, en consonancia con la política nacional de inversión inmobiliaria en el campo de la investigación y la inversión, como gran salud, proyectos inmobiliarios de doble carbono de alta calidad, mejorar los fondos de seguros para servir a la economía real.
Además, Taikang assets también es optimista sobre las perspectivas de inversión de reits. Zhu peijun, Oficial Jefe de inversiones y Jefe del Departamento de inversiones de productos financieros de Taikang Asset Finance Products, dijo que China tiene más de un millón de millones de activos de infraestructura y espera que el mercado público de reits supere los billones en el futuro.
En junio del año pasado, el primer lote de nueve reits de recaudación de fondos públicos por valor de unos 30.000 millones de yuan se hizo público, y los fondos de seguros son una fuente importante de colocación estratégica, además de los accionistas originales. Un total de seis instituciones de seguros se han convertido en inversores estratégicos en reits, a saber, China Insurance Investment Fund (Limited Partnership), Taikang Life, Ping An Life, Everybody Investment Holdings, China re Life Insurance, China re property insurance. Entre ellos, Taikang Life invirtió 1.369 millones de yuan para convertirse en inversores estratégicos en tres proyectos, a saber, pross, salt Harbor reit y shougang Green Energy.
Zhu peijun, Tai Kang assets in Public – raised reits Investment will around the “Core assets allocation” of the Logic, Long – term Holding Quality assets to obtain Sustainable and stable Cash Flow, Focus on Public – raised reits Basic situation. En la actualidad, las esferas más prometedoras son la logística, el IDC, la nueva energía y otros activos de alta calidad que se ajustan a la dirección futura del desarrollo nacional.
Zhu también presentó expectativas de política sobre la oferta pública de reits, sugiriendo que se elaboraran nuevos métodos oficiales de valoración en todo el mercado y que se revelara en tiempo real el valor fundamental de las reits sobre la base de los propios activos, en lugar del precio de mercado, a fin de que las instituciones financieras con fines de tenencia a largo plazo pudieran reducir el impacto de las fluctuaciones del mercado en el valor neto y los estados financieros de las reits.
