Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
Guangdong Open Securities: 4 23457 month a 23457 \ \ \ \ Share
Esperamos que en abril, bajo la cobertura de factores externos en China, el mercado de reparación de conmociones en las acciones a continúe. El cambio de las expectativas de beneficios hará que el mercado se divida, sugiriendo que los inversores presten más atención al índice de acciones, centrándose en la seguridad del rendimiento y la distribución de la fuerza motriz de las políticas, centrándose en dos líneas principales.
En primer lugar, el período de ventana de rendimiento se acerca, prestando atención a la placa de previsión trimestral. Abril marcará el comienzo de un período intensivo de divulgación de resultados, el mercado volverá al período de validación de los resultados. Todavía en la observación de la prosperidad de la industria, la industria química básica, la electrónica, la biología médica, la industria de defensa nacional y otros sectores de la seguridad del desempeño es relativamente más fuerte. Se sugiere que los inversores combinen el grado de correspondencia de la valoración y presten atención a las empresas de previsión de resultados trimestrales.
En segundo lugar, comprender la línea principal de la política. Como línea principal de la política, el crecimiento constante seguirá siendo la línea principal a largo plazo, y se sugiere que se siga prestando atención a las nuevas y antiguas infraestructuras y a la expansión de las oportunidades de inversión en la industria de consumo. Además, la reciente publicación intensiva de políticas industriales como la energía y la medicina, se espera que los sectores pertinentes den la bienvenida a oportunidades de rápido desarrollo, se recomienda que se preste atención a las oportunidades de inversión de los sectores beneficiarios de políticas.
En cuanto a las propuestas de inversión, las carteras de las diez principales acciones de oro son las siguientes: Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) 1 , 00271 , 00776 , Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) \ , Jianxi Lianchuang Opto-Electronic Science&Technology Co.Ltd(600363) 6 , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) \ , Tongwei Co.Ltd(600438) , Kpc Pharmaceuticals Inc(600422) , Tongwei Co.Ltd(600438) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) .
BOC International Securities: Peripheral Risk disturbances still in 4 \ Monthly Configuration still recommende
El Fondo de la política se ha consolidado, pero la inversión de las tendencias debe esperar nuevas señales claras. La reunión del 16 de marzo de la CFC consolidó aún más el Fondo de la política, pero después de la reunión las expectativas de reducción de las tasas de interés de los dos mercados fallaron, la dirección de la política futura parece clara, pero la acción real no ha progresado, abril puede preocuparse por la Declaración de la reunión del Buró Político central si hay más de lo esperado. Además, el impacto de la epidemia recurrente en la economía china se reflejará en los datos de marzo, los fundamentos todavía débiles no son suficientes para apoyar la recuperación continua de la confianza del mercado, la llegada del Fondo económico todavía tiene que esperar. Además, abril es el período de divulgación intensiva de los informes trimestrales de las empresas que cotizan en bolsa, la certeza del rendimiento de los recursos aguas arriba es un consenso más fuerte, y la diferencia radica en si los fundamentos de la pista de alta prosperidad pueden ser verificados positivamente, si el rendimiento supera las expectativas, entonces el estilo de mercado puede volver a crecer, si el rendimiento es plano, entonces el sentimiento del mercado sigue siendo difícil de mejorar.
Las perturbaciones del riesgo periférico siguen existiendo y la asignación de abril sigue siendo una recomendación para centrarse en la relación calidad – precio. Los recientes conflictos en la periferia han dado señales positivas, pero hasta que no se levanten las sanciones, no se puede pasar por alto el aumento de los precios de los productos básicos debido a las perturbaciones de la oferta, lo que aumenta el riesgo de una “estanflación” mundial. Mientras tanto, a principios de mayo, el segundo aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal y el plan de reducción de las tasas de interés probablemente Aterrizarán, los tipos de interés de los bonos de los Estados Unidos aumentarán aún más las valoraciones de los activos de capital serán más evidentes. Con la perturbación del riesgo periférico todavía en curso y la inversión de la tendencia en China a la espera de la señal, sugerimos que la estrategia de asignación se centre en la relación costo – rendimiento y busque objetivos de alta calidad tanto para el ataque como para la defensa bajo las dos líneas principales del crecimiento constante y la Alta prosperidad.
¡El mes entra en la temporada de ganancias! Históricamente, las empresas con ganancias inesperadas tienden a tener mejores resultados.
Los resultados trimestrales se centran en la industria y las acciones individuales que pueden superar las expectativas. A medida que abril entra en la temporada de ganancias, las empresas que históricamente han superado sus expectativas tienden a tener mejores resultados. Para el trimestre de este año, el mercado actual para 2022 se espera que el crecimiento de las ganancias sea mayor, la probabilidad de un rendimiento anual más bajo es mayor, por lo que todavía hay un buen rendimiento en el primer trimestre de los precios de las acciones de la industria o tendrá un mejor rendimiento. Por un lado, de acuerdo con la divulgación anterior de los datos de gestión de enero a febrero de la distribución de la industria de la empresa, alimentos y bebidas, medicamentos y otras industrias de consumo, construcción, materiales de construcción y otras industrias de crecimiento constante o un buen rendimiento. Por otra parte, en comparación con la expectativa de consenso del mercado y la tasa de crecimiento de los beneficios de las empresas industriales de enero a febrero, las expectativas de la mayoría de las industrias son altas, mientras que las expectativas de crecimiento de las industrias de bienes de consumo, como los alimentos y las bebidas, son más similares a las de las empresas industriales. Esto es consistente con nuestras recomendaciones para ambas líneas principales.
Línea principal 1: Dirección de crecimiento constante. En el contexto del crecimiento estable y la fuerza fiscal, la dirección del crecimiento estable puede ser una de las líneas principales más importantes del mercado de capitales, mientras que en la historia de la inversión de activos fijos, el crecimiento de la región ascendente, “crecimiento estable” de las placas relacionadas es prominente. Se sugiere prestar atención a las industrias tradicionales de construcción de capital, como la construcción, los materiales de construcción, los bancos y los bienes raíces, as í como a las industrias de energía eólica y fotovoltaica en la nueva dirección de construcción de capital.
Línea principal 2: dirección del consumo. Históricamente, la inflación se redujo significativamente en el período de Corte, la placa de consumo tiene un buen rendimiento. Al mismo tiempo, es probable que la ventaja comparativa de los resultados a 22 años del sector de los consumidores sea aún más evidente. Se sugiere prestar atención a: 1) licor y Medicina de alta seguridad. Electrodomésticos y bienes de consumo que se benefician de la política de subvenciones. Las industrias de consumo fuera de línea, incluidas la aviación, los aeropuertos y el turismo, se benefician de la disminución de la epidemia.
En cuanto a las propuestas de inversión, la cartera de acciones de oro de abril fue vista como una cartera de acciones de oro en abril: Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) , Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 7 , Rianlon Corporation(300596) .
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) : el segundo trimestre todavía tiene que centrarse en los posibles puntos de sobreestimación y riesgo.
En el segundo trimestre todavía hay que prestar atención a los siguientes posibles puntos de exceso y riesgo. Más de lo esperado es probable que provenga de la relajación de las políticas de China: 1) “crecimiento estable” sigue siendo un “requisito duro”, el seguimiento de la moneda, el crédito tiene espacio para la relajación y el impulso. Se espera que los riesgos de las empresas inmobiliarias sigan “desmantelando minas”, pero también necesitan una liquidez más favorable y apoyo normativo. La determinación del nivel de adopción de decisiones de mantener la estabilidad del mercado de capitales es clara.
Los puntos de riesgo y la incertidumbre provienen más del extranjero: 1) se espera que el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal siga limitando el apetito de riesgo. Mientras que la liquidez se ha endurecido, los beneficios de las acciones estadounidenses también se enfrentan a una revisión. Si las acciones de ee.u u. De nuevo fluctúan bruscamente, o para formar un arrastre a las acciones. El impacto de las acciones subyacentes no está claro, o hay más perturbaciones. El conflicto ruso – ucraniano continúa, los precios mundiales de los productos básicos se han recuperado recientemente, la preocupación mundial por la estanflación es difícil de disipar rápidamente. Por consiguiente, los puntos de riesgo del segundo trimestre provienen principalmente de fuentes externas. Si el riesgo y el impacto en el extranjero continúan en circunstancias extremas, la recuperación de las acciones a en la parte inferior actual puede tomar más tiempo.
En cuanto a la estrategia de operación, por un lado, el crecimiento de la Ciencia y la tecnología, independientemente de la evaluación o la presión de congestión, ha mejorado notablemente, y la dirección determinista del rendimiento (fotovoltaica, semiconductores, almacenamiento de energía, etc.) está configurada en la parte inferior de la ventana de reparación de emociones. Por otra parte, la dirección del “crecimiento constante” es clara, los bancos inmobiliarios y otros todavía tienen espacio para la reparación. El nivel de toma de decisiones sigue liberando la señal de “crecimiento constante”, el patrón de “caos externo y estabilidad interna” se determina, la propiedad de las empresas estatales, la infraestructura, los bancos, las empresas de valores y otras placas tienen la seguridad y el impulso de la política. Para el crecimiento de la Ciencia y la tecnología, en combinación con nuestro “nuevo marco de tiempo semi – militar” propuesto en los 10 principales indicadores, las placas relacionadas han entrado en la región inferior. En la actualidad, puede hacer un rebote profundo a lo largo de las placas fotovoltaicas, eólicas, semiconductores y otras placas con un fuerte rendimiento, pero también en la parte inferior de la región, sobre la base de la tendencia de la prosperidad y el crecimiento de los beneficios, de abajo hacia arriba para encontrar “alta tecnología pequeña”. De acuerdo con las recomendaciones de la industria, seleccionamos la cartera de acciones de oro de abril de 2022: Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Center International Group Co.Ltd(603098) , Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , 0 Hongda Xingye Co.Ltd(002002) , Haier Smart Home Co.Ltd(600690) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) 522 , Bank Of Nanjing Co.Ltd(601009) .
¡Valores: oportunidades en acciones de bajo riesgo! Centrarse en el crecimiento constante, la inflación ascendente y el sector del consumo
Oportunidades en acciones de bajo riesgo. La preferencia por el riesgo disminuye, el pensamiento de inversión debe cambiar: desde la búsqueda del riesgo hasta la aversión al riesgo, la oportunidad de inversión no está en la placa de características de alto riesgo, sino en la placa de características de bajo riesgo. El apetito de riesgo disminuye, el estilo de inversión debe cambiar: ya no mirar a la empresa con un telescopio, sino con un microscopio. La clave de la selección de acciones es la alta seguridad de los beneficios, la valoración relativamente razonable de la placa, las acciones de valor son mejores que las acciones de crecimiento, la estrategia de dividendos altos / infravaloración es dominante, pero las características de bajo riesgo y el alcance de la certeza de los beneficios pueden ser más amplios.
La configuración de la industria, el crecimiento constante, la inflación ascendente y la placa de consumo tres líneas principales. Desde principios de este a ño, la valoración del mercado, la inversión debe centrarse en las características de bajo riesgo de las acciones, la atención a la infravaloración y la mejora de la intersección de EPS, el crecimiento estable, la inflación ascendente y el sector del consumo. Las principales orientaciones recomendadas son las siguientes: 1) mantener la línea de crecimiento estable y mantener la dirección de la inversión pública en el extremo G: fotovoltaica, eólica, operación de energía, red eléctrica, construcción, etc.; Línea de inflación aguas arriba, buena: carbón, productos químicos; Línea de consumo, buena inversión de beneficios y variedades estables: cerdo, licor, etc.
La cartera de acciones de oro de abril incluye: 1, materiales de construcción: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ; 2. Carbón: China Shenhua Energy Company Limited(601088) ; 3. Arquitectura: Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ; 4. Acero: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) ; 5. Agricultura: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) ; 6. Electric New: Tongwei Co.Ltd(600438) / Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) ; 7. Maquinaria: Zhejiang Xcc Group Co.Ltd;(603667) ; 8. Industria militar: Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) ; 9. Finanzas: Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) .
Dongguan Securities: the overall value of the Market is more reasonable
En abril, se espera que las acciones a se estabilicen y reparen. El impacto de la caída de las botas de la Fed en el mercado se ha aliviado gradualmente, pero el conflicto geopolítico y su impacto en las expectativas de inflación siguen teniendo un impacto en el mercado, el entorno externo sigue siendo complejo. Por parte de China, la expansión económica se ha debilitado debido a la dispersión de la epidemia, el aumento de los precios de los productos básicos y la relativa desaceleración del consumo, lo que indica un aumento de la presión económica. Sin embargo, la reunión ordinaria del primer trimestre del Banco Central aumentará claramente la aplicación de una política monetaria sólida, proporcionará un apoyo más sólido a la economía real, el Banco Central en el segundo trimestre sigue siendo viable.
En particular, la reunión de marzo de la Comisión Financiera emitió una fuerte señal de estabilidad, reforzó la confianza del mercado, el impacto en el mercado de la fermentación continua, “Fondo de la política” en la definición gradual. Y el mercado experimentó el primer trimestre de este a ño después de una gran corrección, la venta a corto plazo del mercado también se ha liberado en gran medida, la valoración general del mercado se ha vuelto más razonable, “Fondo del mercado” se espera que se construya gradualmente. Por lo tanto, para abril, creemos que, con la estabilización gradual de los mercados periféricos y la aceleración de la aplicación de la política de crecimiento estable después de las dos conferencias, el patrón general de estabilización y rehabilitación se presenta, y la construcción gradual del “Fondo del mercado”, especialmente si la política se intensifica, No se excluye la apertura anticipada de la recuperación técnica. Concéntrate en los cambios de volumen y flujo de dinero.
Huaxin Securities: multiple Space factors in Home and Abroad interleaving
April a share or the Bottom of the shake Grind: Multi – space factors in Home and Abroad interleaving, from the Bottom of the policy to the Bottom of the Market process is destined to three turns. Sin embargo, podemos estar seguros de que, bajo la perturbación de la epidemia, los datos económicos del primer trimestre volverán a estar bajo presión, la necesidad y la fuerza de un crecimiento estable se fortalecerán de nuevo, y se sugiere que se preste atención a la gran infraestructura, los bienes raíces y las grandes finanzas, que se benefician de un crecimiento estable y de un amplio crédito. La relajación de la situación ruso – ucraniana conduce al aumento marginal de la preferencia por el riesgo de mercado, el capital incremental regresa a las acciones a, y el aumento de la catalización del rendimiento y la relajación de las expectativas, por lo que el crecimiento de peg en un rango razonable merece atención. En las últimas etapas de la recesión, la estabilidad y el estilo cíclico relativamente dominantes, junto con los altos precios de los productos básicos en el extranjero, siguen apoyando la lógica comercial de la inflación.
April Gold share Combination includes, 1, New Energy Vehicles: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ; 2. New Energy Vehicle: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; 3. Discos pequeños y medianos: Sichuan Road & Bridge Co.Ltd(600039) ; 4. Computadora: Shenzhen Tvt Digital Technology Co.Ltd(002835) ; 5. Equipo eléctrico: Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ; 6. Electrónica: Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) ; 7. Nuevos materiales metálicos: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) ; 8. Media: Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) ; 9. Media: Zhejiang Huace Film And Tv Co.Ltd(300133) ; 10. Alimentos y bebidas: Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) .
Orient Securities Company Limited(600958) \ \ \ \
A nivel de la asignación de acciones a en el segundo trimestre, bajo la presión de factores inciertos como el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos, la inflación global alta, 2022 será difícil tener un estilo o una pista de carreras a lo largo de todo el a ño, diferentes industrias y Temas de inversión de alta y baja rotación será el tema principal de todo el año, este año debe prestar más atención a la inversión de los dilemas fundamentales, las expectativas de política para mejorar las oportunidades de inversión de la placa; Al mismo tiempo, en el segundo trimestre de China “estanflación similar” entorno macroeconómico, debemos prestar atención a la valoración y el rendimiento de las placas de alto costo.
En particular: En primer lugar, “crecimiento constante” y “crédito amplio” siguen siendo las principales orientaciones de apoyo a las políticas, mientras que la infraestructura y los bienes raíces son los dos principales puntos de apoyo del crecimiento constante y el crédito amplio, que desempeñarán un papel cada vez más importante en el segundo trimestre de este a ño, todavía hay oportunidades de asignación, centrándose en el bajo nivel de Pb de la gran cadena financiera y inmobiliaria de la industria de la infraestructura.
En segundo lugar, prestar atención a las placas que se benefician de la estanflación económica y la crisis geopolítica, centrándose en la agricultura y la placa de oro.
En tercer lugar, las acciones de pista o marcarán el comienzo de un período de ventana de inversión. A partir de abril, las acciones a entrarán en un período intensivo de divulgación trimestral; Desde que el mercado se ajustó considerablemente en marzo, muchas empresas también revelaron los datos de explotación de enero a febrero por adelantado; Con el aumento gradual de los tipos de interés en la reunión de la Reserva Federal a mediados de marzo y la proximidad del período de divulgación de los informes trimestrales, las acciones de pista podrían entrar en una cierta ventana de inversión. Focus on the benefit of downstream Demand Boom as well as long – term space large Semiconductor, Light Voltage wind power, Energy Storage, Automobile Intelligence and other tracks.
En cuarto lugar, en cuanto a la placa de consumo, la segunda mitad de 2022 tendrá mejores oportunidades. Por un lado, la presión económica de China sigue siendo alta en el primer semestre del año, la situación epidémica y la inflación importada en el río medio y bajo formarán una represión obvia; Por otra parte, desde el punto de vista de la predicción de la cola de giro, la probabilidad de recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años en el segundo semestre de este año es mayor, lo que también indica que la recuperación del calor económico general debe esperar el segundo semestre.
En cuanto a las propuestas de inversión, los objetivos de abril fueron los siguientes: Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , China Vanke Co.Ltd(000002) \ , China Vanke Co.Ltd(000002) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Huaneng Power International Inc(600011) 1 \ , Zhejiang Weiming Environment Protection Co.Ltd(603568) \ , Zynp Corporation(002448) 4 , 00002 \ , 00 China Vanke Co.Ltd(000002) \ , .
