¿Cuándo regresará el rey?
Caro para la placa a – Share Evergreen Consumer share, durante más de un a ño, todas las ramas de la industria no están exentas de una corrección sostenida, muchas empresas conocidas que cotizan en bolsa tienen un alto precio de las acciones. Entrar en 2022, a juzgar por el mercado, sólo la placa acuícola sobresale temporalmente alrededor, relativamente resistente a la caída.
¿Cuando las acciones cayeron del “agujero de valor”, cuándo se invirtió el mercado? En los anuncios de las empresas de consumo en los últimos meses, el “aumento de precios” se ha convertido en una de las palabras clave recurrentes. Varias fuentes de la industria dijeron que el rendimiento de los bienes de consumo masivos anti – transferencia comenzó a reflejarse en 2022 Q2, por lo que se centró en la atención y el diseño de una fuerte posición de marca y negociación de la cadena industrial de empresas, estas empresas pueden aumentar los precios para transferir la presión de costos para traer resultados a través de la semana.
La placa “Evergreen” permanece inactiva.
La industria de consumo, como la parte más baja del umbral de inversión, está muy cerca de la vida diaria de los accionistas y de los ciudadanos, y su lógica de inversión tiene diferentes escalas en los corazones de cada minorista. Pero después de un a ño de conmoción, un grupo de inversores de alto nivel están atrapados.
Los datos muestran que las empresas bajo la categoría de consumo de Wind, el precio actual de las acciones en comparación con los máximos del año pasado, un promedio de 43 por ciento de retirada, Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Norinco International Cooperation Ltd(000065) 1 , Midea Group Co.Ltd(000333) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , y otras empresas conocidas están cerca de la cintura. La caída del mercado continuó después de años, pero también arrastró a los fondos temáticos asociados.
En la actualidad, hay 184 nombres de fondos en el mercado chino que contienen la palabra “consumo”, con una disminución media de más del 16% en el a ño. Sólo los cuatro fondos, como el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el tema de consumo ETF, el Las acciones de Hong Kong cayeron mucho menos que las acciones a después de un a ño, evitando así pérdidas.
Valoración, después de más de un a ño de ajuste, la valoración media de las grandes acciones del índice de consumo es de 35,54 veces, jiashi Fund Big Consumer Research Director Wu Yue piensa, desde el espacio, después de esta ronda de caída, un gran número de activos, especialmente la placa de consumo, más del 80% de la valoración de las acciones ha vuelto a los mínimos de 2016, está a punto de entrar en el espacio de ingresos absolutos, los próximos dos a tres años tienen una mayor oportunidad de revalorización del valor.
“En la actualidad, la valoración de la placa de consumo se encuentra en el centro histórico, si se abre, la valoración de la cabeza de la empresa de caballos blancos de consumo todavía tiene la prima, puede todavía tener la posibilidad de que la valoración se contraiga a corto y mediano plazo, y para el valor de mercado de las pequeñas y medianas empresas, el consumo obligatorio estos últimos años la posición de las instituciones es menor que la dirección actual de la valoración del Grupo se encuentra básicamente en la parte inferior de la historia, el espacio de exploración es limitado.”
¿Por qué las acciones de consumo son tan “heridas”? Algunos expertos creen que, con el reciente aumento sustancial de los precios de las materias primas, el aumento de los costos a corto plazo sigue siendo el principal riesgo para las empresas de bienes de consumo. Además, en cuanto al reciente ajuste del sector de los consumidores, la guerra geopolítica, por una parte, provocará un cambio en el apetito de riesgo de los fondos mundiales y, por otra, la mayor preocupación es el riesgo de estanflación, es decir, un aumento sustancial de la inflación, la estanflación en el contexto de una fuerte recuperación de la economía mundial, un entorno de estanflación que podría afectar a los activos de capital mundial, los objetivos de sobrevaloración, Hay una presión muy fuerte en el circuito principal. Independientemente del capital extranjero o nacional, el cambio de la preferencia por el riesgo se transmite al mercado de acciones a, especialmente afecta a las posiciones de capital en el norte de muchas de las principales acciones de Baima representadas por el consumo, por lo que todo el mercado ha mostrado recientemente una fuerte caída unilateral.
La placa de cultivo es el único punto brillante.
Vale la pena señalar que, entre los fondos temáticos de consumo que invierten principalmente en acciones a, s ólo el Estado invierte en UBS después de un a ño de información sobre el consumo los ingresos apenas ganan. A finales del a ño pasado, cinco de las diez acciones más pesadas del Fondo, a saber, Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) Y Tecon Biology Co.Ltd(002100) \ \ \ \ \ ocupaban la mitad del Fondo, y el valor neto del
Después de un a ño, la ETF de ganadería disminuyó “sólo” en un 0,75%, y en los últimos 12 días de negociación se recuperó más del 15%. ¿El largo período de silencio del “ciclo porcino” marcó el comienzo de un rebote en el Fondo? Desde el punto de vista de los fundamentos actuales de las empresas porcinas, huachuang Securities señaló que los fundamentos generales de la oferta y la demanda siguen siendo relativamente flojos, lo que determina que los precios de los cerdos seguirán siendo difíciles de decir optimistas en el futuro, y que el aumento de los costos de los piensos superpuestos exprimirá aún más los beneficios de la cría. De acuerdo con el cálculo, el costo de uso de los ingredientes y las materias primas ha aumentado significativamente desde el comienzo del año hasta la fecha, y teniendo en cuenta el efecto retardado de la contabilidad de costos de los cerdos de engorde, se prevé que el final de la cría de cerdos en el futuro todavía tendrá que soportar Una gran presión de pérdidas, pero su anuncio también considera que la tasa de eliminación acumulada ha superado el 6% desde que la capacidad de producción alcanzó su punto máximo en junio de 21, aunque todavía se encuentra en un Estado de exceso en su conjunto, pero con el paso del tiempo, La lógica de la inversión periódica se fortalece gradualmente.
La información sobre el consumo del Banco de inversión de China UBS en el Four Seasons Report elaboró el “ciclo porcino” de la investigación y el juicio, la industria específica, el ciclo porcino de la agricultura se espera que sea la beta de la placa de la industria de consumo 2022, la historia del ciclo porcino en la parte inferior del punto de inflexión de la inversión es la más cómoda, la tasa de rendimiento esperada más alta, la actual industria cerda punto de inflexión de la capacidad de producción se ha visto en junio – julio de 2021, y el punto de inflexión de los precios se espera que aparezca en el primer semestre de 2022.
Wu Yue también cree que la placa de cría, a corto plazo, los precios chinos de los cerdos después del Festival de primavera se debilitarán. A medio plazo, los precios de los cerdos seguirán siendo dos veces más bajos, pero no más bajos que en octubre de 2021, y la tendencia a la reducción de la capacidad de la industria continúa. En el primer semestre de 2022, la tasa de precios de los cerdos probablemente disminuirá, una vez más, la capacidad de producción, el ciclo porcino sólo se retrasará, pero no desaparecerá, por lo que 2022 oportunidades de configuración de la placa de cría de cerdos merecen atención.
Período de inversión del rendimiento del sector de los consumidores
Mirando los anuncios de las empresas de consumo en los últimos meses, el “aumento de precios” se ha convertido en una de las palabras clave recurrentes. En cuanto al licor, se anunciaron sucesivamente aumentos de precios en Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) , Shede Spirits Co.Ltd(600702) , Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) , etc.; Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) \ \ \ \
Wu murcun, gerente de fondos de UBS, dijo en el informe anual del Fondo que se espera que el “aumento de los precios” de los alimentos y las bebidas en 2022 sea la línea principal a lo largo del año, para encontrar una manera de transferir la presión de costos sin problemas y mejorar continuamente la rentabilidad de la Dirección de segmentación. Wu Yue también espera que el rendimiento de los bienes de consumo masivos anti – transferencia en 2022 comenzó a reflejarse en el Q2.
“Nos centramos principalmente en las empresas con fuerte poder de marca y posición de negociación de la cadena industrial, que pueden transferir la presión de costos a través del ciclo de rendimiento a través del aumento de precios, pero para los productos a granel, la industria homogénea y la actitud general de la empresa este año más cautelosa.”
Combinado con el precio actual de las acciones, el juicio de Wu Yue, la placa de consumo después de esta ronda de devolución de llamada, el mercado de diferenciación estructural todavía existe, pero la brecha de diferenciación se está reduciendo, si una semana o dos semanas como ahora es propenso al 10% del método de caída y la amplitud, básicamente es el mercado global, no como el juicio del a ño pasado es un mercado estructural, porque la valoración de la empresa líder Baima también puede ser muy atractiva el año próximo.
Con la caída de los últimos dos años, Wu es cada vez más optimista sobre la industria de bienes de consumo. Él juzga que Q2 comenzará a aparecer con la cría de cerdos vivos + bienes de consumo masivo como el núcleo del mercado de inversión de consumo obligatorio. “22h2 comienza a acompañar la estabilización macroscópica, el control de la situación epidémica, tomar el licor libre de impuestos como el representante opcional de las acciones de consumo de caballo blanco puede dar la bienvenida a la inversión, en la actualidad la placa de consumo es similar a la posición de 16 años, independientemente de los fundamentos, el sentimiento de mercado o la valoración de la placa se encuentra en la parte inferior de la región, mirar hacia adelante a los próximos tres años, puede aparecer una nueva ronda de mercado de toros.”
En cuanto a otras subdivisiones de la industria de consumo, Wu murcun piensa que la valoración actual de la medicina no es la principal contradicción, debe esperar a que se aclare naturalmente la preocupación por la incertidumbre de la política, tiene la esperanza de ver la oportunidad de asignación a largo plazo este año; Los electrodomésticos deben prestar atención a la reducción de los costos y a la recuperación de la demanda; La cadena de la industria terminada, como el hogar, la cocina y la electricidad, seguirá de cerca la mejora de los indicadores anteriores, como la adquisición de bienes raíces y la nueva construcción, y luego hará una evaluación dinámica.
