El aumento de la capacidad instalada de fosfato férrico de litio impulsa directamente la demanda de carbonato de litio aguas arriba.
Los dos fundadores de la nueva fuerza de fabricación de automóviles de la nueva energía se unieron para “poner en peligro” el aumento de los precios del carbonato de litio.
“Hemos hecho un estudio en profundidad de los enlaces aguas arriba, creemos que el aumento actual de los precios del carbonato de litio es más especulativo, la oferta y la demanda no son tan grandes diferencias…” wei lai Presidente Li Bin en el cuarto trimestre y el informe financiero anual dijo.
El 26 de marzo, en la reunión de 100 personas de vehículos eléctricos de China, el CEO ideal Li Xiang dijo que el costo del carbonato de litio puede ser de 30.000 a 50.000 Yuan, no debe ser tan caro, esto es una ganancia inesperada, pero en términos de petróleo, el precio del petróleo no se basa en El costo, “El carbonato de litio será el mismo que el petróleo, ya no se basa en el costo.”
El carbonato de litio, que aumentó de 40.000 a 520000 yuan por tonelada, fue el más afectado.
El mecanismo de formación de precios de los productos básicos es complejo, el núcleo y el papel de “anclaje” de los precios a largo plazo es la relación entre la oferta y la demanda, los factores secundarios incluyen el apoyo a los costos y las expectativas del mercado.
El reportero de informes económicos del siglo XXI ha duplicado la tendencia al alza del carbonato de litio en el segundo semestre de 2020 para encontrar que, sólo 2021, por ejemplo, la producción anual de nuevos vehículos energéticos 367000, un aumento del 152,5% con respecto al a ño anterior, la producción china de carbonato de litio 230400 toneladas, un aumento del 32,97%.
Los precios del litio se reanudaron: el aumento acelerado de los precios fue impulsado por la escasez
El reportero del informe económico del siglo XXI observó que el aumento de los precios del litio se remonta a hace un a ño, cuando el precio del carbonato de litio a nivel de batería es de 78.000 Yuan / tonelada, el punto de partida para el aumento de los precios.
Ya el 5 de marzo de 2021, el Instituto de investigación de capital del siglo XXI ha señalado claramente que “la llegada del punto de inflexión del precio del litio ha sido muy clara en combinación con la oferta y la demanda de la industria a medio y largo plazo, el funcionamiento del precio del producto, el costo de producción y otros factores”.
A partir de entonces, la permeabilidad de los vehículos de motor Zhong Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) ha aumentado rápidamente. La tasa de penetración anual en 2020 fue del 5,8%, y en diciembre de 2021 había aumentado a más del 22%.
Al mismo tiempo, en 2021, la nueva industria de vehículos energéticos también tiene una característica notable, es decir, la capacidad instalada de la batería de fosfato férrico de litio de la batería anti – Super – ternaria, la tasa de crecimiento es significativamente mayor que la de la batería ternaria.
Los datos muestran que en 2021, la capacidad instalada de la batería China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) La capacidad instalada de la batería de fosfato férrico de litio es de 79,8 GWh, lo que representa el 51,7% de la capacidad instalada total, un aumento del 227,4% año tras año.
En cuanto a la fuente de la sal de litio, el fosfato férrico de litio corresponde al carbonato de litio, y la batería ternaria corresponde al hidróxido de litio.
En cuanto al rendimiento de los precios de mercado, el hidróxido de litio, que tiene un valor más alto debido a la diferencia de la tasa de crecimiento de la demanda, es inversamente inferior al carbonato de litio desde el año pasado, lo que indica que la relación entre la oferta y la demanda tiene un gran impacto en los precios de los productos.
“Cada tonelada de fosfato férrico de litio requiere 0,96 toneladas de fosfato férrico y 0,25 toneladas de carbonato de litio.” Baichuan Ying Fu Li Salt Industry Analyst said.
En otras palabras, el aumento de la capacidad instalada de fosfato férrico de litio impulsa directamente la demanda de carbonato de litio aguas arriba.
Por el contrario, el suministro de carbonato de litio. En 2021, aunque la tasa de utilización de la capacidad de producción de China ha aumentado, según las estadísticas de las diferentes instituciones, la tasa de crecimiento de la producción está muy por detrás de la tasa de crecimiento de la capacidad instalada de fosfato férrico de litio.
Los datos del Ministerio de Industria y tecnología de la información muestran que la producción de carbonato de litio en China en 2021 fue de 240000 toneladas, un aumento del 40,4% con respecto al a ño anterior. La producción nacional de carbonato de litio en 2021 fue de 230400 toneladas, un aumento del 32,97% con respecto al a ño anterior.
No importa qué calibre estadístico se utilice, se puede ver que el aumento del suministro de carbonato de litio, y la capacidad instalada de la batería de fosfato de hierro – litio, la producción de automóviles de nueva energía existe una gran brecha entre el crecimiento.
La brecha entre la oferta y la demanda se complementará con importaciones parciales.
Comparando los datos de importación de carbonato de litio, podemos ver que en agosto, octubre y enero de 2021, el volumen de importación de carbonato de litio de China superó las 10.000 toneladas en un mes, que es el pico del mismo período histórico.
Cuanto mayor sea el volumen de las importaciones, mayor será el suministro de carbonato de litio en China y el aumento de los precios.
Lo mismo ocurre con el rendimiento real del mercado. En agosto de 2021, el precio del carbonato de litio terminó, y el precio del carbono en China aumentó de 90.000 yuan / tonelada a casi 200000 Yuan / tonelada en octubre. En enero de 2022, el carbono eléctrico aumentó de nuevo de cerca de 300000 yuan a más de 500000 yuan.
En cuanto a la situación del lado de la oferta de China, durante el período de aumento acelerado del carbonato de litio, la producción de Lagos de sal de China disminuyó estacionalmente debido al clima, por lo que el desequilibrio entre la oferta y la demanda se intensificó.
En la segunda sesión, podemos ver claramente la contradicción entre la oferta de materias primas aguas arriba y el aumento de la demanda aguas abajo. Mientras tanto, cuando la utilización de la capacidad de producción de China disminuye y las importaciones aumentan, el precio del carbonato de litio también aumentará rápidamente.
Apoyo a los costos y escasez de “transacciones orientadas al mercado”
La relación entre la oferta y la demanda determina la tendencia de los productos básicos, mientras que el apoyo a los costos, el comercio en el mercado y las expectativas psicológicas no pueden pasarse por alto.
Y “el costo del carbonato de litio puede ser de 30 a 50.000 Yuan” no está de acuerdo con la situación real, el costo de 30 a 50.000 Yuan sólo se aplica a las empresas de producción de Lagos de sal de China.
Estas empresas tienen una ventaja de costos por naturaleza, pero su capacidad de producción en China es relativamente limitada, junto con la capacidad adicional de 20.000 toneladas, China sólo puede ser clasificada en el cuarto lugar.
La capacidad de producción de carbonato de litio de China es de Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) (43.000 toneladas), la empresa no cotizada Jiangxi Nanshi Li Electric (40.000 toneladas) y Tianqi Lithium Corporation(002466) (35.000 toneladas).
En cuanto a la composición de las materias primas, el año pasado la principal fuente de materias primas de la “industria del litio shuangxiong” fue la mina australiana, la materia prima de la batería de litio Nanshi de la mina de litio – mica Jiangxi.
Por lo tanto, cuando se mide el costo de la industria, el costo de producción de Salt Lake con la norma más baja no es razonable.
En cuanto a los concentrados importados de litio, el aumento del costo final del carbonato de litio y el hidróxido de litio también es muy obvio.
“El aumento del precio de la sal de litio condujo a un aumento continuo del precio de los concentrados de litio aguas arriba. El precio de los concentrados de litio aumentó de 405 dólares por tonelada a principios de a ño a 2.560 dólares por tonelada a finales de año. El último precio de venta ha superado los 2.800 dólares por tonelada.” Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240)
El aumento de los precios de los concentrados de litio constituye un importante apoyo al precio de venta de los productos de litio.
De acuerdo con el tipo de cambio, y “una tonelada de carbonato de litio necesita consumir 8 – 9 toneladas de concentrado de litio” la proporción de cálculo, sólo este costo alcanza 160000 Yuan, además de soda, ácido sulfúrico y otros materiales auxiliares y el precio del combustible, el costo de producción de una tonelada supera los 200000 Yuan.
Cabe señalar que, además de un pequeño número de empresas de litio en China pueden lograr la autosuficiencia del 100% de los concentrados de litio, la gran mayoría de las empresas dependen en gran medida de las importaciones australianas de concentrados de litio, como Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240)
Por lo tanto, el aumento de los precios de los concentrados de litio importados el año pasado ha hecho que la mayoría de las empresas chinas de litio experimenten un aumento significativo de los costos.
En respuesta al rápido aumento de los precios del carbonato de litio a mediados de marzo, las autoridades competentes, incluido el Ministerio de Industria y tecnología de la información, declararon públicamente que “deberían acelerarse moderadamente los progresos en el desarrollo de los recursos de China y luchar resueltamente contra el acaparamiento, la especulación y otros actos de competencia desleal.
Guiar a las empresas aguas arriba y aguas abajo de la cadena industrial para fortalecer la cooperación y el desarrollo común, y promover el retorno racional de los precios de las materias primas clave.
En cuanto a la industria del litio, como un mercado relativamente pequeño, su vínculo comercial es obviamente menor que el acero y otros mercados más “a granel”.
“Desde el punto de vista de los comerciantes en contacto, las existencias ordinarias de más de 30 toneladas de comerciantes han sido consideradas grandes, muchos de los mercados disponibles para el comercio a granel sólo un número de dígitos, de los cuales la fuente relativamente común del Lago Salado. Qu Lin, analista de la industria del litio de la Agencia de negocios, dijo.
En el caso de los principales productores de carbonato de litio, la batería de litio Nanshi, que ocupa el primer lugar en la clasificación de la capacidad, ha dejado de cotizar desde el segundo semestre del año pasado, principalmente debido a la “escasez”.
Además, el reportero del informe económico del siglo XXI se enteró de que la corriente principal de carbonato de litio ha sido básicamente cerrada, no hay más fuentes para vender a los comerciantes.
“Durante la recesión de la industria, se vendieron a los comerciantes fondos para la recuperación, pero después de que los precios del litio se recuperaran en el segundo semestre de 2020, todos los productos se suministraron a los clientes de la cadena industrial, aunque la capacidad sigue siendo insuficiente.” Una fábrica de litio de primera línea en China dijo recientemente.
La gente también señaló que los productos de sal de litio de la compañía son principalmente a largo plazo, los clientes chinos incluyen Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \
Las principales fuentes de suministro de las grandes fábricas son los clientes de la cadena industrial, y la cantidad de carbonato de litio comercializado es muy limitada.
El volumen de negociación es bajo, lo que conduce a la falta de profundidad y grosor del mercado, y el “mercado del vendedor” tiene características obvias, lo que también contribuye al aumento del precio de la sal de litio en cierta medida.
Solución: “upstream” o salida
Es innegable que la empresa de sal de litio se encuentra ahora en la cima del ciclo económico.
Incluso en el caso de las empresas de sal de litio con los niveles de coste más altos y la extracción total de materias primas de concentrado de litio, la tasa bruta de beneficio supera el 60% en combinación con el carbonato de litio y la situación de coste actual.
Las empresas de Salt Lake, as í como algunas de las empresas integradas de “litio + sal de litio”, pueden tener márgenes brutos del 80% al 90%. En el sector de las materias primas a granel, este ya es un nivel de beneficios muy raro.
Sin embargo, los buenos días son el resultado de años anteriores en que las empresas de aguas arriba deletrearon “vidas”.
El caso más típico es Tianqi Lithium Corporation(002466) .
Después de que la empresa cotizara en bolsa, completó sucesivamente la adquisición de acciones de la primera mina australiana de capacidad de producción, la mina tellison greenbush y la empresa chilena SQM, y finalmente logró la distribución de los principales spodumene y Salt Lake en el mundo.
Sin embargo, en la adquisición de acciones de SQM, debido a la disminución de la prosperidad de la industria y a la obstrucción de la financiación posterior, una vez cayó en la crisis de la deuda. No fue hasta 2021 que la compañía fue introducida en la empresa australiana IGO y cedió parte de su participación en talison que la compañía tuvo un respiro.
Aunque la adquisición de recursos externos de litio no es tan radical como la adquisición de recursos externos de litio, en los últimos años también ha tomado la segunda parte de la capacidad de producción de Australia en el monte Marion y ha firmado un acuerdo de suscripción.
Sin la distribución de la “industria del litio” en la parte inferior de la industria, el problem a de los “cuellos de botella” de los concentrados de litio en China sólo será más prominente que ahora, y la producción real de carbonato de litio e hidróxido de litio es difícil de alcanzar el nivel actual.
¿Por lo tanto, las empresas de vehículos eléctricos aguas abajo también deberían reflexionar sobre sí mismas, antes de la falta de juicio y preparación para el aumento de los precios de las materias primas?
“Nuestro chip de nivel de coche, sistema operativo, es nuestro punto débil de tablero corto, falta de núcleo menos alma, el nivel de coche es más así. Miao Wei, Director Adjunto del Comité Económico del CPPCC, dijo en el Foro mencionado.
También señaló que, en el pasado, las fábricas de automóviles básicamente no importaban estas cosas, básicamente se entregaban a los proveedores de apoyo de primer nivel, y ahora veo que es ahí donde se llama, no hay acción. Hay fábricas de automóviles en el extranjero que invierten en TSMC para producir…
¿La misma idea, cambiar a la cadena de la industria de la batería de litio también puede aprender?
¿Por ejemplo, las baterías de energía aguas abajo, las empresas de vehículos, a través de la participación en las empresas de litio aguas arriba, para obtener una fuente de materias primas más estable?
En lo que respecta a las empresas de vehículos completos, sólo Byd Company Limited(002594) \
Aunque la liberación a corto plazo de la capacidad de producción conjunta de litio de la empresa tiene algunos problemas, a largo plazo, la estabilidad de la cadena de suministro de materias primas será mucho mayor que la de sus homólogos chinos.
En cuanto a las nuevas fuerzas de las empresas constructoras de automóviles, tal vez debido a su propia falta de fuerza, también puede ser la industria aguas arriba del juicio no está en su lugar, hasta ahora no hay acción sustantiva.
Por supuesto, el plan de compra de acciones mencionado anteriormente sólo puede tener el efecto de “tratar la marca”, esencialmente es de la “cantidad” existente en el mercado de sal de litio para competir por la cuota.
Por el contrario, el plan de “tratamiento tanto de los síntomas como de los síntomas” necesita la liberación acelerada del lado de la oferta, aliviando la contradicción entre la oferta y la demanda mediante el aumento de la oferta, a fin de lograr el reequilibrio de la oferta y la demanda de productos como el carbonato de litio, El retorno racional de los precios o la lógica.
