El material de silicio es el principal cuello de botella de la oferta en 2021, otros enlaces están en el Estado de exceso de capacidad, por lo que la cadena industrial en 2021 es el Rey del silicio, el suministro de material de silicio se fija en la capacidad instalada anual. En 2021, debido a que el inventario de materiales de silicio y la rebanada delgada superan las expectativas, la oferta de 2021 existe un cierto aumento, el juego de precios anual es serio, pero la instalación final todavía supera nuestras expectativas, la capacidad instalada de más de 160 GW, un aumento del 17% año tras año. El aumento de los precios de la cadena industrial afectó a la demanda de superficie de China, pero la distribución redujo los costos de los cables, las cajas de confluencia, los soportes y los impuestos sobre las tierras agrícolas, y el IRR se mantuvo en el 9% a 2,07 Yuan / W. La demanda distribuida de China es fuerte, con un aumento de 21,5 GW en 2021 y un aumento del 115%. La industria y el comercio aumentaron 9 GW, con un aumento del 80%. La política de neutralidad del carbono en el extranjero + el aumento de los precios de la electricidad impulsan el crecimiento y la aceptación de los precios de los componentes más altos.
En 2022, el suministro de silicio será de 800 a 900000 toneladas (incluidas las existencias), lo que corresponde a unos 250 GW. Al mismo tiempo, la demanda es fuerte, China tiene muchas políticas de apoyo, alta tasa de rendimiento distribuida, el rápido crecimiento de la demanda, la reducción de los precios de la cadena Industrial en el segundo semestre del año conduce a la aceleración de las centrales eléctricas de superficie, esperamos que la demanda de China en 22 años sea de 90 GW, un aumento del 60%, en el que la proporción de distribución es del 50%, el mercado europeo y americano en el extranjero debido al aumento de los precios de la electricidad y la consideración de la seguridad energética, el desarrollo de nuevas Esperamos que las necesidades en el extranjero en 22 años sean de 150 – 160 GW, con un aumento del 30%, por lo que esperamos que la instalación fotovoltaica mundial alcance 240 – 250 GW en 2022, con un aumento del 50%.
Los precios de las materias primas de las baterías aumentaron rápidamente, las fábricas de baterías y los precios de los vehículos aumentaron dos veces, en la actualidad el aumento del precio del carbonato de litio se ha ralentizado, la tendencia general de la electrificación, la demanda final de la fuerza motriz es suficiente. En marzo, el precio del carbonato de litio superó los 500000 yuan / tonelada, y el cobalto y el níquel aumentaron en diversos grados. Esperamos que el costo actual de la batería aumente entre 0,2 y 0,3 Yuan / Wh, y que el costo de las materias primas aumente en un 20% hacia abajo. El aumento del costo de las materias primas se llevará a cabo sin problemas. El precio de los vehículos se ajustará dos veces en un futuro próximo, con un margen de aumento de 10.000 yuan a la izquierda y a la derecha. Creemos que en la actualidad los vehículos eléctricos han entrado en un período de rápido crecimiento, la tendencia general de la electrificación, la educación de los consumidores, y en el aumento de los precios del petróleo, los vehículos eléctricos completan la paridad de los costos del ciclo de vida completo, la cobertura de los precios de compra de algunos vehículos, 2022 es el a ño de los nuevos modelos, las nuevas fuerzas + las empresas de vehículos independientes de China y muchos otros nuevos modelos lanzados, un mayor grado de riqueza, se convertirán en la principal fuerza impulsora de las ventas de China en 2022, superponiendo la demanda de aprovisionamiento, El impulso de la demanda terminal en 2022 es suficiente.
En comparación con la energía fotovoltaica, los vehículos eléctricos son productos finales Toc, el presupuesto no es rígido, los vehículos como bienes de consumo también tienen diferentes medios de comercialización, en comparación con el modelo de contabilidad de la IRR fotovoltaica más flexible, el impacto del aumento de costos es menor. En el modo de inversión, el IRR fotovoltaico tiene una alta sensibilidad a los costos, pero la demanda de los clientes es fuerte, el coche eléctrico es totalmente el negocio de toc end, los consumidores compran el coche en consideración multidireccional, el precio, el rendimiento, la decoración exterior, la decoración interior y otros indicadores integrales, Al mismo tiempo, los fabricantes en el aumento de los precios de orientación, también pueden a través de la entrega de seguros, carga gratuita de por vida y otros métodos para cubrir el aumento de los costos. Teniendo en cuenta que los modelos de gama media y alta son menos sensibles a los precios de compra de automóviles y tienen un colchón de pedidos en mano, mantenemos las expectativas de ventas de 6 millones de vehículos eléctricos en China para 2022, entre los que se prevé un mayor consumo personal y una estructura de consumo sesgada hacia los modelos de gama alta.
Sugerencia de inversión: el rendimiento q1 de la empresa central de vehículos eléctricos es brillante, la valoración ya ha bajado a la parte inferior, 2022 High View airness continúa, el grifo se estima que el 80 – 100% de alto aumento, continúa mirando a muchos vehículos eléctricos de manera integral, el primer hilo principal ve bien el Enlace de la batería de la reparación de beneficios 2022, el patrón a largo plazo es bueno, la acumulación y el almacenamiento de energía se mantiene, el grifo Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Eve Energy Co.Ltd(300014) Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) elsr. La segunda línea principal: actualización de la tecnología de baterías de níquel alto ternario ( Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , preocupación Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) ), componentes estructurales ( Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) ), manganeso de litio ( Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) \ \ ), aditivos ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) \ ); El tercero es el grifo de la continua escasez: diafragma ( Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) \ , Shenzhen Sdg Information Co.Ltd(000070) 9 \ , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) \ \ ), ánodo ( Linewell Software Co.Ltd(603636) 59 \ \ \ , Nuode Investment Co.Ltd(600110) ; Artículo 4: la escasez de litio y los precios superan las expectativas, se recomienda prestar atención a Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Youngy Co.Ltd(002192) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) \ , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) \ \ , etc.
Consejos de riesgo: la competencia de precios supera las expectativas del mercado; La inestabilidad de los precios de las materias primas afecta al margen de beneficio; Disminución del crecimiento de la inversión; Efectos de la epidemia.
