En el contexto de la continua conmoción cerebral de las acciones a y la disminución de la emisión de fondos, el número de productos de gestión colectiva de activos registrados por las empresas de valores aumentó a 522; Al mismo tiempo, las empresas de valores están creando constantemente una línea de productos diversificada y característica. Sin embargo, hay muchos problemas en la transformación y aceleración del desarrollo de las empresas de gestión de activos, y los casos de sanciones reguladoras son frecuentes.
Número de emisiones de productos de gestión de activos
Se espera que llegue a un punto de inflexión.
A finales de 2021, la escala de las operaciones de gestión de activos de la industria de valores era de 10,88 billones de yuan, un aumento del 3,53% con respecto al a ño anterior, especialmente la escala de gestión colectiva de activos, representada por la gestión activa, aumentó en un 112,52% a 3,28 billones de yuan.
Según las estadísticas de información pública de la asociación, hasta el 28 de marzo se habían registrado 522 nuevos productos de gestión colectiva de valores, lo que representa un aumento de 2 en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado.
Entre ellos, el número de productos registrados es el más alto, con un total de 52; First Securities, An Credit Management, Huatai Asset Management followed, respectively 45, 26, 25. Desde el punto de vista de los tipos de productos, los nuevos productos de gestión de activos agregados registrados por las empresas de valores incluyen principalmente la categoría de ingresos fijos, la categoría mixta, la categoría de derechos e intereses, los productos básicos y los derivados financieros de cuatro categorías principales. Entre ellos, la categoría mixta y la categoría de ingresos fijos registraron el mayor número de productos.
En respuesta, Chen mengjie, estratega Jefe de yuekai Securities, dijo a Securities Daily en una entrevista. “Este a ño es el primer año de la nueva regulación de la gestión de activos que termina el período de transición, muchas empresas de valores han aprovechado activamente las oportunidades de remodelación de la estructura de la competencia mediante el establecimiento de empresas de gestión de activos y otras formas de fortalecer la transformación de la gestión activa. Los productos de gestión de activos de las empresas de valores son principalmente “ingresos fijos +” y fof de capital. A juzgar por el rendimiento reciente del mercado, la volatilidad del mercado aumenta la dificultad de hacer dinero y aumenta la demanda de los inversores de productos de ingresos sólidos.
Los datos de la CSSA muestran que en 2021, la industria de valores logró ingresos netos de 31.786 millones de yuan, un aumento del 6,1% con respecto al a ño anterior. Aunque los ingresos de gestión de activos de la industria muestran una tendencia general de crecimiento, pero la diferenciación entre las diferentes empresas de valores sigue aumentando. En la actualidad, siete empresas de valores cotizadas han publicado el informe anual 2021, y sólo dos han logrado un aumento anual de los ingresos netos de las empresas de gestión de activos. Entre ellos, los ingresos netos procedentes de la gestión de activos y la gestión de fondos ascendieron a 1.600 millones de yuan, lo que representa una disminución del 19% con respecto al a ño anterior. Sin embargo, el rendimiento de las empresas de gestión de activos de Guolian Securities Co.Ltd(601456) \ Los fondos fiduciarios para sus operaciones de gestión de activos ascendieron a 102412 millones de yuan, un aumento del 169,28%. La escala de las operaciones de titulización de activos fue de 37.119 millones de yuan, un aumento del 22,62,76%.
Aunque en los últimos años las nuevas normas de gestión de activos han dado lugar a la compresión de las empresas de corretaje, su capacidad de gestión proactiva ha seguido mejorando, y la escala de gestión proactiva de muchas empresas de corretaje ha superado el 90% de la escala total, y el efecto de la cabeza sigue aumentando.
En la actualidad, para aprovechar plenamente las oportunidades de desarrollo de la gestión de activos, muchas empresas de valores están mejorando constantemente su capacidad de gestión activa, aumentando la capacidad de inversión en derechos e intereses y acelerando la optimización de la estructura de la gestión de activos. Desde el punto de vista de los productos, las empresas de valores están fortaleciendo activamente las reservas de productos y formando un patrón de competencia diferenciado, centrándose en la distribución de “ingresos fijos +”, fof, inversiones cuantitativas y otros tipos de productos, y creando líneas de productos especiales. Al mismo tiempo, muchas empresas siguen promoviendo la transformación de la oferta pública y solicitando activamente licencias de fondos públicos.
Hay tres problemas principales en .
Dado que las empresas de valores tienen ventajas naturales en materia de inversión e investigación, aunque el mercado sigue fluctuando, su rendimiento sigue siendo aceptable. Según los datos de Wind, desde este año, los datos disponibles de 3.102 productos de gestión de activos de corretaje rendimiento medio de – 2,29%, 15 productos rendimiento superior al 10%; Hubo 1.827 productos que mantuvieron ganancias positivas, representando el 58,9%.
En el proceso de acelerar la optimización de la estructura de gestión de activos y mejorar la capacidad de gestión activa, el desarrollo de la gestión de activos de las empresas de valores sigue siendo un obstáculo y un largo camino, y en la actualidad se han expuesto muchos problemas.
Según las estadísticas incompletas de los periodistas, el año pasado hasta la fecha, al menos 16 empresas de valores y una serie de personas responsables del negocio de gestión de activos fueron castigadas por la Comisión Reguladora de valores de China, e incluso muchas empresas de valores fueron suspendidas para añadir nuevos productos de gestión de capital privado para el registro. En la actualidad, los principales problemas en el proceso de desarrollo de la industria de gestión de activos de las empresas de valores son los siguientes: En primer lugar, el funcionamiento de los productos de gestión de activos no es estándar, la decisión de inversión no es prudente, la diligencia debida de los inversores y la evaluación de riesgos no están en su lugar; En segundo lugar, los métodos de valoración son irrazonables, como el uso del método de costos para evaluar algunos activos del plan de gestión de capital privado; En tercer lugar, la aplicación de las nuevas normas de gestión de activos no está en su lugar, la gestión de las inversiones no está normalizada, el sistema de gestión y control de riesgos es deficiente.
“En los últimos años, la industria de gestión de activos de los casos de irregularidades, las empresas de valores deben adherirse a la gestión de activos para avanzar en la estrategia. Chen mengjie dijo que “las empresas de valores deben prestar atención a las siguientes cuestiones de cumplimiento: En primer lugar, determinar métodos de valoración razonables, calcular el valor neto del plan de gestión de activos de manera verdadera y justa; en segundo lugar, establecer y mejorar el sistema de gestión de las transacciones conexas; en tercer lugar, mejorar el mecanismo de gestión del riesgo de crédito, la identificación exacta del riesgo de crédito, la evaluación prudencial y la gestión general para prevenir el riesgo de liquidez de los productos”.
En la actualidad, muchas empresas de valores han examinado y corregido los problemas de gestión de los activos de conformidad con los requisitos reglamentarios, y han formulado directrices especiales de gestión de las inversiones para los productos pertinentes, y han normalizado ampliamente la gestión de los procesos de inversión antes, durante y después de la inversión. Hay muchas empresas de valores que están acelerando la construcción digital de la gestión de activos, fortaleciendo el control interno del cumplimiento, los servicios institucionales, la integración de la inversión y la investigación y otras plataformas del sistema.
