En la tarde del 28 de marzo, la Conferencia anual de resultados 2021 se celebró en línea en The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) (en lo sucesivo denominada The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) \ grupo o empresa).
Los principales aspectos de su desempeño son los siguientes:
1. Los ingresos de las empresas de seguros ascendieron a 585400 millones de yuan, un aumento del 3,9% con respecto al año anterior.
2. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 21.600 millones de yuan, un aumento del 7,8% con respecto al año anterior.
3. Los activos netos de la madre ascendieron a 219100 millones de yuan, un 8,4% más que a principios de año.
4. Los beneficios de los seguros de automóviles siguen siendo superiores a los de la industria, con una tasa global de costos del 97,3%; Los seguros no automotores se desarrollaron rápidamente y los ingresos por primas aumentaron un 16,1% año tras año.
5. El valor del seguro de vida al final del año ascendió a 127600 millones de yuan, un aumento del 8,8% con respecto al comienzo del año.
6. El rendimiento total anual de la inversión fue de 63.100 millones de yuan, un aumento del 11,2% y un rendimiento total de la inversión del 5,8%.
7. En 2021, el total anual de dividendos por acción fue de 0164 Yuan, un aumento del 5,1% con respecto al año anterior, y la proporción de dividendos fue del 33,5%.
En la reunión, la dirección de la empresa también respondió a las cuestiones candentes que preocupaban al mundo exterior y a los inversores.
Ampliación continua de los recursos de primas incrementales
¿Cómo ve la empresa las oportunidades de desarrollo futuro?
Luo XI, Presidente de la compañía: a principios de este a ño, el Grupo llevó a cabo una serie de planes de trabajo para “dar pleno juego a la función de garantía de los seguros en el Servicio de la situación general del país”, que se basa en nuestro juicio básico de que la industria de seguros de China todavía está en un período de oportunidades estratégicas importantes. Desde el punto de vista de la política, la industria y la demanda, las empresas tienen importantes oportunidades de desarrollo.
Desde el punto de vista del entorno normativo, el Gobierno central ha propuesto claramente que el trabajo económico de este a ño debe mantenerse firme y avanzar a medio camino, y que los seguros pueden desempeñar un papel importante en el Servicio de “avanzar a medio camino”, y muchas políticas recientemente promulgadas también plantean requisitos claros para la industria de seguros. Por ejemplo, en lo que respecta a la revitalización de las zonas rurales, la Conferencia Central de trabajo rural ha hecho un despliegue claro para garantizar la seguridad alimentaria, acelerar la promoción del seguro de costos completos y el seguro de ingresos de plantación, lo que facilita la transición del seguro agrícola de “costo asegurado” a “producción asegurada e ingresos asegurados”.
Desde el punto de vista de la atención de la salud de las personas de edad, el plan nacional sobre el desarrollo de la causa del envejecimiento y el sistema de servicios de atención de las personas de edad, publicado recientemente, establece claramente que debemos promover y normalizar el desarrollo del seguro de vejez del tercer pilar, promover el desarrollo de las pensiones individuales, establecer constantemente un sistema de seguro de atención a largo plazo, establecer un marco normativo para el sistema de seguro de atención a largo plazo y apoyar la inversión de los fondos de seguros en la industria de servicios de atención a las personas de edad. Todos ellos ofrecen nuevas oportunidades para el desarrollo de la industria de seguros y el seguro de vida.
Todo el mundo dice que “todo el mundo tiene un sueño de salud Unido”, pero en China, todavía no hemos establecido un mecanismo comercial maduro de gestión de la salud y seguro de salud. Aunque el seguro de salud es un líder en la industria, todavía hemos hecho una serie de reflexiones a este respecto. Recientemente, Estamos estudiando y desarrollando un plan de transformación de “proyecto de salud” para llevar a cabo una transformación profunda en el seguro de salud, y básicamente hemos completado el proceso de investigación. Prepárate para decidirlo en abril.
En el último año, hemos mejorado notablemente la capacidad y el nivel de la estrategia nacional de servicios mediante la promoción constante de los “seis servicios estratégicos”. En el futuro, continuaremos ampliando los recursos de primas incrementales en la situación general de los servicios, que es la mayor oportunidad de desarrollo. Desde el punto de vista del desarrollo de la industria, aunque la industria de seguros de China es el segundo mercado de seguros más grande del mundo, la profundidad y densidad de los seguros siguen siendo relativamente bajas y no han alcanzado el nivel medio mundial. Por ejemplo, en el ámbito del seguro de propiedad, el seguro de automóviles sigue siendo el mayor tipo de seguro, el seguro de responsabilidad civil, el seguro contra catástrofes y el seguro de gestión de riesgos emergentes siguen siendo muy bajos; En el ámbito del seguro de vida, la estructura de los productos se basa principalmente en el seguro de vida tradicional, el seguro de vejez y el seguro de salud con funciones de garantía y servicio están rezagados. En la actualidad, también estamos acelerando la promoción de la optimización de la estructura empresarial, este proceso creará un nuevo impulso de desarrollo.
Desde el punto de vista de la demanda de seguros, las personas físicas, las personas jurídicas y el Gobierno no han satisfecho una gran cantidad de “demanda real” de seguros. Por ejemplo, en el negocio del Gobierno, el Gobierno chino está profundizando la reforma de la “gestión de la libertad”, muchos servicios públicos, funciones de gobernanza social pueden ser asumidas a través del mecanismo de seguros. En el último a ño, hemos fortalecido nuestra cooperación con el Ministerio de gestión de emergencias y la Oficina Meteorológica Nacional para personalizar listas de servicios y promover diversos tipos de seguros de gobernanza para 14 provincias (ciudades) como Shanghai y Beijing. Esta es una importante dirección de desarrollo para nuestro futuro. En general, creemos que a través de la profundización de la reforma estructural del lado de la oferta de seguros para satisfacer las necesidades de los clientes, todavía hay muchas oportunidades de negocio para explotar en el futuro.
Cómo afecta la segunda generación a la solvencia de la empresa
¿Cuál es el impacto de la fase II de solvencia en la solvencia, la capacidad de dividendos y la estrategia de inversión del Grupo y sus principales filiales de seguros?
Wang tingke, Presidente de la compañía: de acuerdo con la circular de la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros sobre cuestiones relacionadas con la aplicación de las normas de supervisión de la solvencia de las compañías de seguros (ⅱ), desde el primer trimestre de 2022, el sector de los seguros aplica las normas de la segunda generación de compensación. En comparación con la primera fase, la norma de la segunda fase de la segunda generación ha cambiado considerablemente, y en general, la tasa de solvencia de la empresa ha disminuido.
En particular: En primer lugar, la segunda generación de normas de compensación tiene un factor de solvencia reducido.
En cuanto al capital real, el excedente futuro de la póliza de seguro se clasifica de acuerdo con el período restante de la póliza de seguro y el resultado del descuento, y se incluye en el capital básico de primer nivel, el capital secundario y el capital auxiliar de primer nivel y el capital secundario, respectivamente, lo que hace que la tasa de adecuación de la solvencia básica disminuya.
En cuanto al capital mínimo, los principales factores para reducir la tasa de solvencia son los siguientes: En primer lugar, eliminar la acumulación excesiva de todos los tipos de seguros y mejorar la mayoría de los factores básicos. En segundo lugar, el factor básico de la inversión de capital a largo plazo ha aumentado considerablemente. En tercer lugar, aumentar la concentración del capital de riesgo más bajo.
En segundo lugar, la segunda generación de normas de reembolso también tiene un factor de solvencia.
En cuanto al capital real, el dinero depositado en un banco designado para iniciar una actividad de política no es un activo que no pueda enajenarse ni enajenarse al vencimiento; En cuanto al capital mínimo, el alcance de la medición de los activos de riesgo de tipo de interés se hace más amplio, se eliminan los requisitos mínimos de capital de riesgo catastrófico de los seguros agrícolas, se aumenta el coeficiente de participación de las empresas de seguros agrícolas y de salud y se descuenta el capital mínimo de los productos exclusivos de seguro de dotación, lo que contribuye a aumentar la tasa de solvencia de las empresas.
En general, la solvencia de la industria de seguros disminuirá después de la aplicación de la segunda fase de la segunda generación. De conformidad con las nuevas normas de supervisión de la solvencia publicadas, la compañía de seguros de vida también ha calculado el efecto del cambio de segunda generación en la tasa de adecuación de la solvencia a finales de 2021. Los resultados muestran que la tasa de solvencia adecuada del Grupo, el seguro de propiedad y el seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida del seguro de vida
Al mismo tiempo, de conformidad con las disposiciones pertinentes de la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros, la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros tiene una política de transición para la aplicación de la segunda fase de la indemnización a las compañías de seguros, lo que permite la aplicación gradual de algunas normas, lo que favorece una mejor transición de la solvencia de la empresa en virtud de las normas de la segunda fase.
New Energy Vehicle Insurance Operation seeks the overall Vehicle Insurance
¿Cuáles son las ventajas de la empresa en el campo del seguro de automóviles después de la reforma integral? ¿Cuál es el desarrollo del negocio de seguros de automóviles y las expectativas de rentabilidad para 2022? ¿Cuál es el objetivo de la tasa global de costos para 2022? ¿Cuál es la confianza en el nuevo seguro de vehículos energéticos?
Vicepresidente de la empresa Yu Ze: la ventaja competitiva básica de la empresa se refleja principalmente en los siguientes cinco aspectos:
En primer lugar, la ventaja de los datos: la empresa tiene el mayor grupo de clientes de la industria, ha acumulado la ventaja de los datos que otros sujetos no pueden comparar.
El modelo de identificación de riesgos líder en la industria se establece sobre la base de muchos factores de riesgo, como el uso de vehículos esclavos.
En segundo lugar, la ventaja de precios: la empresa tiene la capacidad de fijación de precios de los clientes líderes de la industria, a través de la vinculación precisa de precios y honorarios para seleccionar clientes de alta calidad, la estructura empresarial es mejor que la industria, la calidad empresarial es mejor que la industria.
En tercer lugar, la ventaja del canal: después de la “adaptación de sanwan”, la posición del canal del seguro de automóviles es más precisa, la estrategia es más clara, la formación es más razonable, el equipo es más profesional, la capacidad de venta del canal y la eficiencia se mejoran obviamente. En 2022, la tasa general de renovación del seguro de automóviles de la empresa fue del 73,1%, un aumento del 2,1%. Entre ellos, la tasa de renovación de los automóviles domésticos es del 75,9%, un aumento del 2,8%. El negocio de automóviles domésticos representó el 71,4%, un aumento del 1,0%.
En cuarto lugar, la ventaja de costos: la cuota de mercado del seguro de automóviles de la empresa ocupa el primer lugar en la industria, con el mayor número de clientes. En primer lugar, cuando se trata de cuatro servicios de valor añadido, como el rescate por carretera, la supervisión de la seguridad, la conducción en nombre de terceros y la inspección en nombre de terceros, la empresa tiene la mayor capacidad de negociación y el costo del Servicio de valor añadido se encuentra en el nivel más bajo de la industria. En segundo lugar, en la consulta con las organizaciones de mantenimiento de automóviles sobre el costo de las piezas de repuesto y las horas – hombre, también tiene la mayor capacidad de negociación, el costo de la liquidación de reclamaciones tiene una ventaja comparativa más fuerte que otros organismos principales; En tercer lugar, en comparación con otros organismos principales, las ventajas de la escala de primas diluyen los costos fijos, lo que da lugar a una ventaja comparativa de la tasa de costos fijos.
En quinto lugar, la ventaja del servicio: además de la suscripción frontal, el Servicio de liquidación posterior determina la experiencia del cliente, y la prestación de un servicio profesional y eficiente de liquidación de reclamaciones es la condición necesaria para que las compañías de seguros cumplan los compromisos contractuales, as í como los requisitos necesarios para que las autoridades reguladoras resuelvan las contradicciones de los accidentes y asuman la responsabilidad social de las compañías de seguros. Los casos de accidentes de tráfico, especialmente los casos relacionados con lesiones humanas, requieren que el personal profesional de reclamaciones de la compañía de seguros participe en todo el proceso de determinación de la responsabilidad y resuelva las controversias de indemnización, y la compañía de seguros debe tener una red de servicios en las zonas urbanas y rurales y un equipo profesional de reclamaciones, y el logro de ambos, necesita a ños de construcción, acumulación e inversión. La capacidad de servicio profesional back – end también constituye la ventaja competitiva básica de la compañía de seguros.
La gestión del seguro de automóviles de la empresa se adherirá a la línea de fondo de los beneficios, garantizará la estabilidad de la cuota como línea principal, practicará a fondo el concepto de desarrollo rentable, el concepto de “desintermediación”, el concepto de optimización de la estructura empresarial, el concepto de gestión diferenciada, el concepto de Gestión fina y el concepto de desarrollo impulsado por la innovación, y promoverá continuamente la transición del seguro de automóviles al desarrollo de alta calidad. Entre ellas figuran las tres iniciativas siguientes:
En primer lugar, adherirse al principio de desarrollo eficaz del seguro de automóviles. La clasificación fija el objetivo de la tasa de costos generales, la aplicación estricta de la vinculación de precios y tasas para asegurar que los costos de precios y los riesgos sigan siendo básicamente los mismos, para lograr beneficios anuales de la política.
En segundo lugar, centrarse en el desarrollo de vehículos domésticos y optimizar continuamente la estructura empresarial. Mejorar la integración de los recursos y aumentar la proporción de vehículos nuevos para uso doméstico. Para el negocio de stock, persistir en la idea de trabajo de “renovar el seguro, optimizar la reaseguro”, mejorar continuamente la tasa de renovación del seguro, mejorar la calidad del negocio de reaseguro.
En tercer lugar, insistir en el fortalecimiento de la construcción de canales de control directo de la venta directa, ir al intermediario, mejorar la viscosidad del cliente y la lealtad. En 2022, la tasa de cobertura y la tasa de gastos del seguro tradicional de automóviles se mantendrán relativamente estables. Dado que la nueva cláusula de vehículos energéticos se puso en marcha oficialmente en diciembre de 2021, la tasa de reembolso de los nuevos vehículos energéticos aumentó y la tasa de reembolso disminuyó en virtud de la nueva cláusula, se prevé que la tasa de reembolso del seguro de vehículos de la empresa se estabilice y aumente ligeramente en 2022, la Tasa de reembolso se estabilice y disminuya ligeramente, y la tasa de costo global se mantenga estable. Se prevé que la tasa global anual de costos de las pólizas de seguros para 2022 se mantenga dentro de los objetivos establecidos.
Al mismo tiempo, la empresa concede gran importancia a las oportunidades de desarrollo estratégico de los vehículos de nueva energía, ya en el período de desarrollo de la cláusula de demostración de la nueva energía de la industria comenzó a aplicar la tecnología de almacenamiento de grandes datos, a través de la cooperación con los proveedores de baterías, las empresas de vehículos de nueva energía, etc., para fortalecer la integración transfronteriza de los recursos de datos, lograr la identificación precisa de la naturaleza del uso de los clientes de nueva energía y otros comportamientos de uso de vehículos, y formuló una estrategia de precios más clara.
A partir de los datos actuales, confiamos en que la nueva energía de la compañía de seguros de automóviles para mantener los beneficios de la operación, para ver el seguro general de automóviles.
El mercado de valores se encuentra en la etapa de fondo a corto plazo
¿Cómo juzga el seguro de vida la tendencia y la oportunidad del mercado de valores? ¿Cuál es la presión sobre el deterioro de los activos de crédito este año?
Li zhuyong, Vicepresidente de la empresa: desde principios de 2022, los principales mercados de capitales del mundo han experimentado grandes fluctuaciones. El desarrollo económico de China se enfrenta a tres presiones: la contracción de la demanda, el impacto de la oferta y el debilitamiento de las expectativas. En este entorno interno y externo, el primer trimestre del mercado de capitales de China inevitablemente también ha sufrido una mayor presión.
Mirando hacia el futuro, creemos que el mercado de valores se encuentra en la etapa de fondo a corto plazo, pero el valor de asignación a medio y largo plazo ha sido prominente. A corto plazo, la reunión del Comité Financiero del 16 de marzo examinó la situación económica actual y el mercado de capitales, dio una respuesta clara a las principales cuestiones que afectaban al mercado de capitales y emitió una señal positiva, las expectativas extremadamente pesimistas del mercado se están invirtiendo gradualmente y la confianza del mercado se está recuperando gradualmente.
A medio y largo plazo, el mercado de valores tiene un valor de asignación estratégica.
En primer lugar, creemos que el entorno macroeconómico de crecimiento constante en 2022 ha sentado una buena base para el desarrollo del mercado de derechos e intereses, y la tendencia positiva a largo plazo de la economía china no ha cambiado. En segundo lugar, la construcción del sistema del mercado de capitales ha mejorado continuamente, lo que ha creado un buen entorno para que los inversores compartan los logros del crecimiento económico de China. En tercer lugar, la valoración actual del mercado es relativamente baja. Al 23 de marzo de 2022, el índice de Shanghai, el índice de Shanghai y Shenzhen 300 y el índice de crecimiento de las empresas se encontraban por debajo del cuantil del 30% en la última década, respectivamente. Por último, en retrospectiva, los efectos a corto plazo de los grandes acontecimientos, como las guerras y los brotes epidémicos, disminuirán en última instancia y no cambiarán la tendencia a largo plazo del mercado de capitales.
Como institución de inversión en seguros, la empresa se adherirá al concepto de inversión a largo plazo, inversión de valor e inversión prudente, apoyará activamente la estrategia nacional, prestará servicios a la economía real y hará todo lo posible por mantener el funcionamiento estable del mercado de capitales:
En primer lugar, en el ámbito de la tolerancia al riesgo, la inversión en acciones se centra en el Centro de asignación de activos estratégicos (SAA), en la valoración relativamente baja, aumenta activamente la proporción de asignación y lleva a cabo activamente la operación de reequilibrio.
En segundo lugar, en cuanto a los tipos específicos de derechos e intereses, no sólo debemos aprovechar activamente las oportunidades de inversión por etapas que se benefician de la política de crecimiento constante, la economía tradicional y la regresión media de la valoración de la industria, sino también aprovechar las oportunidades de inversión estructural que surgen del rápido crecimiento de Las industrias estratégicas emergentes, como la mejora del consumo, la innovación científica y tecnológica, la atención de la salud a las personas de edad y la reducción de las emisiones de carbono, y construir una cartera de inversiones que se ajuste a la dirección del desarrollo económico y a través del ciclo.
En cuanto al deterioro del valor de los activos de inversión de crédito, la empresa fortalece continuamente la gestión del riesgo de crédito en el uso de los fondos de seguros y siempre mantiene la línea de base de la prevención del riesgo. En la actualidad, la calificación crediticia de los bonos de inversión y los productos de renta fija no estándar supera el 98% y el riesgo de crédito total es controlable. Los activos de renta fija mantenidos por la empresa, incluidos los bonos, los depósitos y los productos financieros alternativos, no sufrieron impago el año pasado. En 2022, la empresa mejorará aún más la capacidad de gestión del riesgo de crédito, fortalecerá la gestión del riesgo de crédito, optimizará continuamente la calificación y la estructura de las posiciones de crédito, y se espera que la presión sobre el deterioro del crédito sea baja.
Muchas maneras de estabilizar y aumentar el precio de las acciones
El rendimiento de los precios de las acciones ha sido motivo de preocupación para los inversores desde que el grupo regresó a a en 2018. ¿La gente mantiene la acción correspondiente que no aumenta el precio de las acciones?
Li zhuyong, Vicepresidente de la empresa: el precio de las acciones está determinado por el mercado, que depende principalmente de los fundamentos a largo plazo, mientras que a corto plazo se ve afectado por múltiples factores. En 2021, el rendimiento de los precios de las acciones en el sector de los seguros de vida no es bueno, principalmente porque la industria de los seguros de vida en el proceso de transición al desarrollo de alta calidad debido a la energía cinética del cambio, el modo de funcionamiento del pasado ha sido difícil de mantener, la mayoría de las empresas eligen a través de canales profundos y la reforma de los productos, cambiar el modo del Mar de personas, reducir el crecimiento existente para lograr un crecimiento de alta calidad en el futuro, por lo tanto, las principales compañías de seguros de vida han experimentado una disminución temporal del crecimiento empresarial.
Además, a algunos inversores les preocupa que la reforma general del seguro de automóviles y los grandes desastres naturales afecten a la rentabilidad futura de la industria del seguro de propiedad. Estos factores a corto plazo de la industria se suman a la presión macroeconómica, lo que dio lugar a que el año pasado la industria de seguros se enfrentara a ciertas dificultades de desarrollo, el rendimiento de los precios de las acciones no es satisfactorio.
El precio de las acciones de la empresa muestra una fuerte resistencia en el entorno de la caída general de los precios de las acciones de la industria. The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) \ Las acciones H de la empresa no se vieron afectadas por la reducción de las tenencias de los principales accionistas de las acciones a, el precio de las acciones en 2021 en comparación con el rendimiento de la industria, en el índice y la caída general de la industria, pero también para lograr un cierto grado de aumento.
Desde el punto de vista de la valoración, nuestro precio de las acciones está infravalorado. En la actualidad, los dividendos correspondientes a las acciones a y h son del 3,7% y el 8,0%, respectivamente, lo que vale la pena mantener durante mucho tiempo.
Estabilizaremos y aumentaremos el precio de las acciones de la empresa de muchas maneras: En primer lugar, promoveremos más profundamente la aplicación de la “Estrategia de seguros de excelencia”, mejorará continuamente el rendimiento de la empresa, creará un valor de crecimiento sostenible para los inversores y apoyará el precio de las acciones de la empresa con un buen rendimiento; En segundo lugar, mejorar continuamente el rendimiento de los inversores. Desde que se hizo público en 2012, los dividendos en efectivo por acción de The People’S Insurance Company (Group) Of China Limited(601319) En tercer lugar, fortalecer la comunicación con los inversores para que el mercado comprenda profundamente la gestión de la empresa, las características comerciales del seguro de propiedad, las ventajas competitivas únicas y el buen valor de la inversión.
En resumen, somos optimistas y confiados en el desarrollo a largo plazo de la industria y las empresas de seguros. Desde el punto de vista de la valoración y el rendimiento de los dividendos, el precio de las acciones de la empresa se encuentra en la parte inferior de la historia, por lo que tenemos confianza en el futuro a largo plazo del precio de las acciones.
