Consejos de inversión para este período:
El aumento de los precios de las materias primas en los tramos superiores de la actual ronda de precios de los nuevos vehículos energéticos sigue siendo la fermentación continua, y la demanda final también se está diversificando gradualmente en este proceso. Observamos que la demanda de determinados mercados, as í como de algunos vehículos de alto rendimiento, sigue siendo fuerte. Creemos que el aumento de los precios permite que la competencia en el mercado comience a alejarse gradualmente de la “Relación calidad – precio” y volver a la “capacidad de definición de productos”. El aumento de los precios a corto plazo puede perturbar la demanda general, pero en última instancia los mejores productos se mantendrán en las olas. El aumento de los precios comenzará a erosionar gradualmente los quesos de las empresas que tienen placas cortas obvias en R & D, fabricación, mercado, canales, cadena de suministro, etc.
Desde marzo, Xiao peng, Zero Run, Geometry, Great Wall Europe, Weima, Wuling Hongguang, Chery, ideal Automobile y otras marcas anunciaron sucesivamente el aumento de precios de los productos, muchas de las cuales han llevado a cabo la segunda ronda de aumento de precios este año. A juzgar por los datos recientes de las ventas finales, el aumento de los precios de los vehículos ha dado lugar a una diferenciación estructural de la demanda. Específicamente:
El volumen de ventas en el mercado de clase a00 está aumentando rápidamente en las ciudades de nivel medio y bajo, y los usuarios están principalmente en el aumento de las compras, que se ven limitados por el aumento de los precios de la ronda actual.
La enorme clase a00 aumenta la voluntad de consumo de los compradores de automóviles y la capacidad de consumo es fuerte, junto con el bajo precio total, por lo que el impacto del aumento de precios en las ventas de vehículos de esta clase es limitado.
En el mercado de clase B & C de gama alta, los precios de los vehículos de esta clase son más altos, la sensibilidad de los usuarios a los precios es relativamente baja, pero el aumento demasiado alto todavía suprime parte de la demanda de efectivo a corto plazo. La actual ronda de ajuste de precios puede dividirse en dos categorías, una es Byd Company Limited(002594) han aumento de precios de Otro tipo es si Tesla en marzo el precio de 14.000 ~ 30.000 yuan, 22 años de aumento acumulativo ha alcanzado 24.000 ~ 36.000 Yuan, el mayor aumento tendrá un cierto impacto en las ventas finales, el crecimiento de los pedidos disminuyó alrededor del 30% en comparación con el ciclo.
Los principales mercados A0 – A, el rango de precios del producto en 10 ~ 200000 Yuan, los usuarios para el espacio del producto, la configuración, la apariencia, la relación calidad – precio, los costos de uso y otros requisitos. Por lo tanto, la fuerza de producto fuerte y única es el factor más importante para ganar en la marea de precios. El consumo de baterías de un solo coche de PHEV es menor, y el impacto del aumento de los precios aguas arriba es relativamente pequeño. Además, la economía de uso de PHEV es mejor, el reciente aumento del precio del petróleo, su ventaja de costo de uso se destaca aún más. Los productos con ventajas únicas en el espacio, la configuración y la tecnología en los modelos EV todavía tienen un alto grado de cumplimiento de la demanda. Después de seis días de aumento de precios, la cantidad de pedido de GAC EA se recuperó a su nivel anterior, incluso ligeramente mejor, y la cantidad de pedido se recuperó rápidamente después de la segunda ronda de aumento de precios el 15 de marzo. Además, desde el punto de vista del volumen de pedidos de automóviles, el volumen principal de pedidos de automóviles eléctricos puros de clase A y clase A0 no se ve afectado por el aumento de los precios de las ruedas, el volumen de pedidos de Euler Hello CAT, EAN aion y supera el nivel de pre – Festival de primavera, el volumen de pedidos de automóviles nuevos más de Byd Company Limited(002594) mantiene una buena tendencia al alza.
Análisis de la inversión: el aumento de los precios a corto plazo tiene cierta perturbación en la liberación de la demanda, pero las empresas y los vehículos con fuerte poder de producto y capacidad de definición de productos se destacarán en este impacto. Optimista sobre el rendimiento de Byd Company Limited(002594) Tesla, las nuevas fuerzas y su cadena de suministro, as í como la transformación positiva de las fábricas de automóviles Geely, Great Wall, Saic Motor Corporation Limited(600104) La electrificación trae consigo un nuevo aumento de las piezas, ① la atención de la pista de tres en uno Jee Technology Co.Ltd(688162) , Zhuhai Enpower Electric Co.Ltd(300681) , Wolong Electric Group Co.Ltd(600580) , Jing-Jin Electric Technologies Co.Ltd(688280) ; Las pequeñas esferas de cooperación se centran en Shinry Technologies Co.Ltd(300745) ; Recomendación en el campo de la gestión térmica Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ; New Energy mainFrame Factory Core Supply Chain: recommended Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Y las marcas electrónicas de automóviles que se benefician del desarrollo de vehículos eléctricos inteligentes: Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Foryou Corporation(002906) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) , Hunan Oil Pump Co.Ltd(603319) , Cwb Automotive Electronics Co.Ltd(605005) ; Placa ligera:
Recomendado Ikd Co.Ltd(600933) \ La cadena industrial híbrida aporta un nuevo aumento de las piezas de repuesto, y se recomienda el control del motor. Ver el beneficio de la nueva norma nacional de reemplazo de vehículos de dos ruedas, la mejora interna de la gestión del grifo Aima Technology Group Co.Ltd(603529) .
Riesgo básico: el riesgo de falta de núcleo en la cadena de suministro, el aumento de los precios de las materias primas en las etapas iniciales supera las expectativas, la duración repetida de la epidemia supera las expectativas.
