Punto de vista: los datos del PMI durante cuatro meses consecutivos muestran que la economía ha repuntado, pero en general sigue siendo un retroceso, la presión a la baja sigue siendo mayor. Sin embargo, la recuperación de los datos puede dar un impulso a corto plazo al mercado. Además, con el apoyo de la estabilidad relativa de los fundamentos y la liquidez, el mercado en su conjunto mantiene una buena base. Después de que el Banco Central redujera la precisión y el LPR en el cuarto trimestre del año pasado, el Banco Central redujo el MLF y los tipos de interés de recompra inversa en el primer año, el ciclo de relajación monetaria se abrió gradualmente, y se esperaba que la liquidez fuera suficiente, el mercado en su conjunto todavía estaba aumentando. Ayer, después de la noticia de la “victoria”, los Estados Unidos anunciaron una nueva exención de 352 aranceles sobre las importaciones chinas, el sentimiento macroeconómico se recuperó gradualmente, el estímulo de las placas relacionadas y la restauración de la valoración también trajo un impulso positivo. Después de un rebote continuo, el mercado también tiene la demand a de una retrollamada técnica, pero la retrollamada sigue siendo una buena oportunidad para una baja absorción y una configuración estratégica.
Ayer Zte Corporation(000063) \ El incidente fue el veredicto de un juez de los Estados Unidos de que el período de supervisión del cumplimiento había terminado al mediodía del mismo día, y un anuncio público reveló que un tribunal de los Estados Unidos había dictado una sentencia confirmando el fin del mandato del Ombudsman asignado a la empresa sin ninguna sanción adicional. Zte Corporation(000063) China Merchants Securities Co.Ltd(600999) En 2020 – 2021, la valoración de la placa de comunicaciones siguió disminuyendo, se espera que ZTE ayude a la placa de recuperación emocional.
El 23 de octubre, hora local, la Oficina del representante comercial de los Estados Unidos emitió una declaración en la que declaraba una nueva exención de derechos sobre 352 importaciones procedentes de China, que se aplicaría a las importaciones procedentes de China entre el 12 de octubre de 2021 y el 31 de diciembre de 2022. Para este evento, creemos que es un doble impulso tanto emocional como sustantivo. Las exenciones arancelarias son beneficiosas para las empresas y la industria pertinentes, mientras que la presión sobre la valoración de las empresas y la industria también se alivia. Al mismo tiempo, el aumento del sentimiento también es extraordinario, en términos de fricción comercial en 2018, cuando el mercado de valores fue gravemente frustrado, el Estado de ánimo es sombrío. Por lo tanto, esta exención arancelaria, en el impulso emocional también es evidente.
Por consiguiente, tanto si se trata de una demanda ganadora como de una exención arancelaria, el impacto en el mercado a nivel macroeconómico es positivo. Sobre la base del reciente repunte del mercado, el mercado sigue desarrollándose bien, pero también tiene un impacto positivo.
De vuelta en el mercado, el comercio de hoy marcó el comienzo de un largo período de ajuste técnico, que es también la segunda mitad de la semana pasada, hemos advertido muchas veces, el mercado se recuperó bajo la demanda de retirada, y aquí la retirada, en la primera mitad del GEM y Shenzhen ya no se ha recuperado de un nuevo Alto ha sido predicho. Sin embargo, también hemos hablado con ustedes de que la retirada es más un buen momento para la baja absorción y la configuración estratégica que para una nueva caída. En la actualidad, el mercado en su conjunto, la valoración se ha mantenido en niveles históricamente bajos, el impacto emocional en el extranjero también se está debilitando, con la recuperación del crecimiento social y financiero y la estabilización de la fase económica, en el Fondo de la política y la apertura del ciclo de relajación monetaria, la conmoción del mercado está llegando a su fin.
Por lo tanto, no se preocupe demasiado por los ajustes técnicos previstos, sino que debe considerar la posibilidad de comprar una nueva configuración. En cuanto a las oportunidades específicas, el crecimiento constante de las oportunidades de inversión en infraestructuras nuevas y antiguas merece atención, y el informe trimestral se acerca, la prosperidad de la nueva energía, los semiconductores y otros mercados de reparación general líderes también merecen expectativas.
