Las acciones a subieron violentamente la semana pasada en una montaña rusa después de una caída en la primera mitad de la semana, poniendo a prueba el corazón de los inversores.
Codiciosos cuando otros temen, las instituciones de inversión a largo plazo en el extranjero ya están en acción.
El Grupo de capital gigante de gestión de activos de billones de dólares ha abierto recientemente posiciones en acciones chinas.
Echemos un vistazo.
Los datos muestran que la ETF, gestionada activamente por el Grupo de capital, una conocida agencia de inversión a largo plazo de los Estados Unidos, ha abierto posiciones en varias acciones chinas la semana pasada. “Algunos clientes en el extranjero son cautelosos, pero la voz que transmitimos a nuestros clientes es: invertir en China no es un problem a a largo plazo”, dijo el Jefe de China, un gigante Europeo de gestión de activos. Goldman Sachs también dijo en voz alta el 14 de marzo, insistiendo en que China es más adecuada.
Con sede en los Ángeles, el Grupo de capital es una agencia de gestión de activos con sede en los Estados Unidos, que tiene experiencia en la selección proactiva de acciones, la inversión a largo plazo, la gestión conjunta de múltiples gestores de fondos y la última escala de gestión de 2,6 billones de dólares, y también es una de las agencias de gestión de activos más respetadas del mundo por los magnates de la oferta pública y el capital privado de China. El Grupo de capital puso en marcha seis ETF en febrero. Entre ellos, 5 son sólo productos de acciones, 1 Producto de renta fija. De los 5 productos basados en acciones, 3 invierten en el mercado estadounidense y 2 en el mercado mundial, incluido el mercado chino.
Las tendencias de inversión de China en el gigante mundial de la gestión de activos se han visto expuestas por la gestión proactiva de las posiciones de ETF actualizadas diariamente.
Comparando las posiciones del 11 de marzo con las del 21 de marzo, los gestores de fondos encontraron que los ETF de dos mercados mundiales tenían posiciones en la mayoría de las acciones chinas. Por ejemplo, cgxu ha aumentado sus posiciones sobre las acciones de China en materia de biotecnología farmacéutica, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) \ Cggo añadió dos de las tres acciones chinas ( Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) ) y vació una de las acciones inmobiliarias.
Cgxu y cggo acaban de entrar en línea a finales de febrero de 2022. En la actualidad, ambos ETF son sólo decenas de millones de dólares, lo que significa que el número absoluto de acciones de China es relativamente pequeño.
La hkex reveló una tendencia similar. Por ejemplo, el 16 de marzo, el Grupo de capital compró 1,88 millones de acciones de biotecnología farmacéutica a un precio medio de 45 dólares de Hong Kong, según hkex. Dado que varios de los fondos del Grupo de capital son propietarios de la biotecnología farmacéutica, esto sugiere que, además de la gestión proactiva de la ETF mencionada anteriormente, otros fondos podrían haber aumentado sus tenencias de la biotecnología farmacéutica durante ese período.
En una entrevista con Bloomberg el 14 de marzo, Timothy Moe, Estratega de Goldman Sachs para Asia y el Pacífico, dijo que aunque el mercado chino está bajo mucha presión, sus previsiones para China reflejan estos riesgos. La mayoría de las acciones de Ral se encuentran ahora cerca de tres desviaciones estándar a la izquierda de la mediana de la valoración (valoraciones históricamente bajas) después de que las acciones de ral fueron vendidas en los últimos dos días. Esto significa que los precios de las acciones reflejan plenamente los riesgos a los que se enfrentan estas empresas. Mirando hacia el futuro, los precios de las acciones pueden seguir siendo volátiles, pero los rendimientos de las acciones chinas en los próximos 12 meses serán atractivos. ¿Cuáles son las áreas específicas de Goldman Sachs? Goldman Sachs se centra ahora en áreas que están alineadas con sus políticas, incluyendo temas relacionados con la nueva infraestructura, la economía verde y la prosperidad compartida.
Sin embargo, Timothy Moe también dijo que los mercados esperaban más políticas de apoyo, diciendo que el sentimiento general de los inversores extranjeros sigue siendo frágil.
Ejecutivos de instituciones extranjeras: no se preocupe por invertir a largo plazo en China
A partir del martes 22 de marzo, la salida neta de capital del Norte esta semana fue de 9.340 millones de yuan. Las salidas netas de este mes superaron los 60.000 millones de yuan.
En cuanto a las acciones individuales, en los últimos siete días sólo se han registrado nueve entradas netas de más de 100 millones de yuan. Son Midea Group Co.Ltd(000333) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , China Merchants Bank Co.Ltd(600036) , Citic Securities Company Limited(600030) , Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Shanghai Pharmaceuticals Holding Co.Ltd(601607) , Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) \ , Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) \ , etc. Las 10 acciones con el mayor flujo neto de salida son Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , China Stock marketnews, Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) \ , Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) \ , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) \ , 60888 \ , Kyland Technology Co.Ltd(300353) 5; Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 35 . Por lo tanto, la salida neta es más para las acciones de posiciones pesadas del Fondo anterior.
En respuesta a una serie de salidas netas hacia el Norte, que se reanudaron después de las entradas netas el viernes pasado, el Jefe de China, una Autoridad Europea de gestión de activos, explicó que recientemente aprendimos en nuestra comunicación con clientes extranjeros que los clientes extranjeros se centran más en la transparencia y previsibilidad de las políticas reguladoras de La industria. El discurso de alto nivel de la semana pasada ha disipado muchas dudas, y es probable que la atención se centre más adelante. La situación geográfica también es, en cierta medida, el Centro de atención.
Sin embargo, dijo: no hay necesidad de preocuparse por la entrada y salida de capital hacia el norte. A largo plazo, “Creemos que está bien invertir en China”.
Los gestores de fondos se dieron cuenta de que muchos de los gerentes de fondos que habían invertido en China en el extranjero habían aumentado su frecuencia de comunicación con los clientes después de las fuertes fluctuaciones del mercado la semana pasada.
La recompra de $25 mil millones aumentó la confianza y Alibaba se disparó.
En estos dos días, el mercado también está mostrando gradualmente señales positivas.
Alibaba, por ejemplo, anunció el martes antes del mercado chino que aumentaría su recompra de acciones de $15 mil millones a $25 mil millones, o casi el 9% del valor de mercado de Alibaba, la mayor recompra de acciones en la historia de China. Las acciones de Alibaba (acciones de Hong Kong) aumentaron bruscamente después de las noticias. El ADR cotizado en los Estados Unidos también aumentó en la apertura, lo que condujo a un aumento general de las acciones de China.
Alibaba dijo en el anuncio que la decisión de aumentar el tamaño de la recompra refleja la confianza de la Junta en el crecimiento continuo futuro de la empresa. El plan de recompra es válido por un período de dos a ños (hasta marzo de 2024). Al 18 de marzo, Alibaba había recomprado 56,2 millones de acciones del depositario de los Estados Unidos, por un total de unos 9.200 millones de dólares, en el marco de un plan de recompra previamente anunciado.
La recompra es también casi tres trimestres desde que Alibaba amplió su escala de recompra por segunda vez consecutiva. En diciembre de 2020, Alibaba dijo que recompraría 10.000 millones de dólares en acciones depositarias estadounidenses; En agosto pasado se anunció la ampliación de la recompra a 15.000 millones de dólares.
Los tres gestores de fondos del Fondo Mixto prospectivo BlackRock, la mayor entidad de gestión de activos del mundo, dijeron el 22 de marzo que habían visto señales positivas y que las valoraciones de las empresas de alta calidad de Hong Kong en crisis habían alcanzado niveles insoportables.
Fuente: BlackRock Public
El cuarto mayor Fondo de acciones de China en el extranjero
Mientras tanto, los fondos de acciones chinos en el extranjero revelaron sucesivamente los cambios de posición en febrero. Encontramos que algunos de los principales fondos de acciones chinos en el extranjero cambiaron sus posiciones en febrero.
Por ejemplo, JPMorgan funds – China Fund, el cuarto fondo de acciones más grande de China en el extranjero, es el último de 5.432 millones de dólares de los EE.UU. En febrero, el Fondo aumentó sus tenencias de acciones en el extranjero, incluyendo la biotecnología farmacéutica.
Por ejemplo, el segundo Fondo de acciones más grande de China en el extranjero es “JPMorgan funds – China a – Share Opportunities Fund”, la última escala supera los 40.000 millones de yuan, los 10 primeros grandes cambios de posición del Fondo en febrero no son grandes, una pequeña reducción de las tenencias Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) y un pequeño aumento de las tenencias Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845)
La incertidumbre externa es alta y los mercados de valores pueden seguir siendo volátiles en 2022. Sin embargo, en lo que respecta a los movimientos institucionales, puede haber algunas señales positivas.
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