Macrovisión:
1. La principal fuerza impulsora de la presión de la estanflación en los Estados Unidos proviene de la energía. Antes de que se abriera el suministro de energía, la presión económica de los Estados Unidos era mayor y la política económica se enfrentaba a un dilema. La enorme presión inflacionaria ha frenado el crecimiento real del consumo en los Estados Unidos, la presión de los precios de la energía ha frenado el crecimiento de los ingresos de los hogares, ha aumentado la presión sobre el gasto de los hogares y ha empeorado las expectativas económicas generales.
2. Tras el ajuste de la política energética en Europa, se espera que el crecimiento del gasto mundial de capital se acelere al alza y que las exportaciones de China superen las expectativas en el contexto de la estabilidad relativa de los precios de la energía.
3. Se espera que el crecimiento constante de China continúe, que la industria manufacturera y el consumo tomen la iniciativa en la estabilización y recuperación, y que la inversión alcance gradualmente su punto más bajo.
Perspectiva de mercado:
1. Se prevé un aumento constante del crecimiento y se abre la ventana de tiempo para que el índice se estabilice y se recupere.
2, la placa de crecimiento entra en el período de diseño estratégico, necesita recuperarse a corto plazo, la relación calidad - precio a medio plazo es adecuada, se beneficia a largo plazo de la desaceleración del crecimiento económico.
3. La coexistencia a largo plazo con el virus y el crecimiento estable de las expectativas de consumo a medio y largo plazo mejorarán.
Buena placa:
1, buena nueva energía, alimentos y bebidas, carbón, industria militar, propiedad de la empresa central líder.
2, Good Shanghai and Shenzhen 300, Hong Kong Stock Internet Technology Index, Nasdaq 100 Index.
Reanudación del mercado: Esta semana el estilo financiero aumentó, el ciclo, el estilo estable débil; En caso de que la mayoría de las industrias caigan, el acero, los servicios públicos, la industria de protección del medio ambiente cayó primero.
Rendimiento del índice: además de la recuperación del índice GEM del 1,81%, los principales índices de mercado siguieron disminuyendo esta semana, liderados por 500 en China. Shanghai 50, Shanghai y Shenzhen 300, Quan a, kechuang 50, Shanghai Composite Index, China Securities 500 declined 0.77%, 0.94%, 1.31%, 1.45%, 1.77%, 2.19%, respectively.
Rendimiento del estilo: el número de pequeñas y medianas caídas, la placa de valor infravalorado siguió disminuyendo, la placa de valor sobrevalorado aumentó ligeramente. Esta semana, las acciones grandes, medianas y pequeñas cayeron 0,39%, 1,01%, 1,55%, respectivamente. En cuanto a la placa de valoración, la placa de valoración media y la placa de subvaloración cayeron 1,85%, 0,79%, respectivamente, y la placa de sobrevaloración aumentó 1,08%.
Sentimiento del mercado a corto plazo: en comparación con la semana pasada, el volumen medio diario de Negocios de los principales índices aumentó. Excepto en la bolsa de valores 500, la tasa de rotación de los principales índices ha aumentado. La actividad comercial de la industria está claramente diferenciada. Esta semana, el flujo de fondos hacia el norte continuó. Las tres principales entradas en la industria son: agricultura, silvicultura, ganadería y pesca, electrodomésticos, maquinaria y equipo; La computadora, la medicina y la biología, la industria alimentaria y de bebidas tienen una gran salida neta. Las tres primeras etapas del aumento de la proporción de participación en la industria del capital son: decoración de edificios, equipo eléctrico y industria de los medios de comunicación; Los tres primeros son las finanzas no bancarias, la banca y la informática. La volatilidad implícita de las opciones de la ETF de Shanghai aumentó 0,15 puntos porcentuales, el valor actual es del 22,17%; S & P 500 Volatility Index (vix) is currently 23.87, 6.88 lower than the previous.
Sentimiento del mercado a largo plazo: Shanghai y Shenzhen 300 dividendo - rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años es actualmente de - 0,60%, 0,03 puntos porcentuales, por encima de la media, en la posición histórica del 84%; El valor actual de la prima implícita de riesgo de acciones (ERP) de las acciones a es del 2,94%, 0,07 puntos porcentuales al alza, que se encuentra en la posición histórica del 91%, y se mantiene al alza durante 5 semanas. La reciente disminución de la preferencia de riesgo de mercado hace que el mercado de acciones a siga bajo presión.
Indicación del riesgo
Riesgos económicos a la baja; El repunte epidémico superó las expectativas; El endurecimiento de la liquidez superó las expectativas; La recuperación económica en el extranjero fue más débil de lo esperado; Aumento de los conflictos geopolíticos, etc.
