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Con la aplicación continua de la política de aplicación de la política urbana, el alcance urbano de la reparación marginal de la política inmobiliaria se ha ampliado, mediante la reducción de los tipos de interés de los préstamos, la reducción de los pagos iniciales, la aceleración del ciclo de préstamos y otras políticas para lograr el objetivo de la estabilidad inmobiliaria, las expectativas de inversión inmobiliaria a corto plazo tienen cierto apoyo, pero teniendo en cuenta que los datos de alta frecuencia siguen siendo lentos, el seguimiento sigue siendo necesario esperar la señal de la demanda interna.
El endurecimiento de la política monetaria mundial se aceleró. Las botas de la Fed finalmente aterrizaron la semana pasada, sugiriendo que la próxima Reunión continuaría con el aumento de las tasas de interés, o incluso podría abrir una contracción; Sin embargo, desde el punto de vista de los precios de los activos, las acciones europeas y los Estados Unidos se han estabilizado, los metales preciosos han aumentado de la caída a la subida, los rendimientos de la deuda estadounidense han tomado la iniciativa en el aumento después de la caída, lo que coincide con nuestro análisis de la Recuperación de los activos de riesgo tras el aterrizaje de los aumentos de los tipos de interés. En cuanto a la asignación de activos, se espera que una ola de activos de riesgo se recupere después del aumento de los tipos de interés y antes de la reunión de mayo, durante la cual es necesario seguir de cerca los cambios en las expectativas de inflación.
Por una parte, la situación en Ucrania y Rusia sigue siendo repetida, la cuarta ronda de negociaciones entre las dos partes todavía no ha logrado progresos notables, las operaciones militares rusas no han cesado, los países de la OTAN también han aumentado constantemente la asistencia en materia de armas a Ucrania y las sanciones contra Rusia; Por otra parte, la escasez de petróleo crudo en el conflicto entre Ucrania y Rusia no se ha compensado, las negociaciones nucleares entre Irán e Irán avanzan lentamente y los países de la OPEP no están dispuestos a acelerar los planes de aumento de la producción. El seguimiento de los acontecimientos debe continuar.
En lo que respecta a los productos básicos, aunque los datos económicos de enero a febrero mostraron un rendimiento brillante, los datos mensuales y los datos de alta frecuencia todavía se apartaron en cierta medida, y los bienes raíces y la infraestructura con una alta correlación con los productos básicos todavía no han tenido una fuerza significativa, a mediados de marzo, el rendimiento de la financiación inmobiliaria es débil, la emisión de bonos de crédito de las empresas inmobiliarias, la emisión de bonos ABS fue significativamente inferior a un a ño antes, a mediados de la emisión de bonos especiales para la construcción de infraestructura fue inferior a 150000 millones de dólares, antes y durante las dos conferencias, El rendimiento fue insatisfactorio, a nivel Según nuestra última investigación, debido a la situación epidémica, la nieve, la debilidad de los bienes raíces, el lento inicio de los proyectos de construcción, la semana pasada la construcción aguas abajo cayó más de un a ño antes, la relación de cadena no es obviamente ascendente, además, el Gobierno sigue aumentando la política de precios estables de los productos básicos. En el juego de la fuerte expectativa y la débil realidad, todavía es necesario observar la señal de estabilización y mejora de la demanda interna, y mantener la neutralidad de la demanda interna de productos industriales. Los productos básicos de la cadena de petróleo crudo deben estar atentos a la relajación de la situación entre Ucrania y Rusia y a los riesgos de ajuste derivados de las negociaciones nucleares entre los Estados Unidos y el Iraq. Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) la lógica alcista basada en el cuello de botella de la oferta y la conducción de costos sigue siendo relativamente suave en la actualidad, manteniendo la idea de la negociación a largo plazo; A nivel de metales preciosos, las botas de la Reserva Federal para el primer aumento de las tasas de interés cayeron sobre la inflación estadounidense, manteniendo la opinión de que la caza de Gangas es más larga.
Estrategia (orden de fuerza): Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) (soja, harina de soja, etc.), la caza de gangas de metales preciosos; Los productos industriales de demanda externa (petróleo crudo y productos relacionados con el costo de la cadena, nueva energía y metales no ferrosos), los productos industriales de demanda interna (materiales de construcción negros, aluminio no ferroso tradicional, productos químicos, carbón) son neutrales;
Futuros sobre índices bursátiles: más cautelosos.
Punto de riesgo: riesgo geopolítico; Riesgo de brotes epidémicos mundiales; El deterioro de las relaciones sino - estadounidenses; La situación en el Estrecho de Taiwán; La situación en Ucrania y Rusia.
