Después del 21 de marzo, Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) ( Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) .sh) convocará una reunión informativa para los inversores sobre la terminación de la reestructuración de activos. Hu liqiang, Presidente y Director General de la empresa, representante de la contraparte, Nanjing lingou Chuangxin Electronic Co., Ltd. (en adelante “Nanjing lingou”) Li Peng, etc. participaron en la reunión.
La prima de adquisición de es de 114345%. Las acciones han bajado más del 60% de su nivel más alto.
Desde junio de 2021, Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) \ La revisión de la reestructuración no se reanudó hasta marzo de 2022, después de que la auditoría se suspendiera en diciembre pasado debido a la información adicional, como los datos financieros. Sin embargo, casi nueve meses después de la planificación, la reestructuración terminó en fracaso el 17 de marzo de 2022 debido a “grandes cambios recientes en el entorno del mercado”.
“La terminación de la reestructuración se debe a diversos factores, incluidos los cambios en los mercados de capitales, y no a un solo factor.” Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368)
The interface news was informed that the above – mentioned Restructuring Program was officially released on July 2, 2021, Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) \ \ \ \ \ \ Pero desde entonces, el precio de las acciones de Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) ha disminuido más del 60% a 207,82 Yuan / acción desde el 29 de julio hasta el 18 de marzo de 2022, por debajo del precio de las acciones antes de la reestructuración.
De acuerdo con el último plan de reestructuración publicado el 25 de febrero de 2022, según la evaluación de Watson, al 30 de junio de 2021, bajo la premisa de la operación continua, el valor de evaluación del 100% de la participación de Nanjing lingou era de 645 millones de yuan, lo que representa un aumento de 593 millones de yuan en comparación con el valor contable neto de los activos de la empresa matriz auditada de Nanjing lingou y una tasa de aumento del 114345%.
El precio final de transacción del 95,75% de las acciones de Nanjing lingou fue de 613 millones de yuan. El anuncio muestra que, después de la finalización de la transacción, se reconocerá una gran cantidad de buena voluntad, y el saldo de la buena voluntad en el informe consolidado de preparación es de 593 millones de yuan, lo que representa el 17,35% del activo total y el 27,49% del activo neto.
Según el plan de reestructuración mencionado, el precio total de transacción de los activos que se comprarán es de 613 millones de yuan, de los cuales 232 millones de yuan se pagarán mediante la emisión de acciones por la empresa a la contraparte. En consecuencia, el número de acciones emitidas para la compra de activos en esta emisión es de 1067375. es decir, Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) \ pagará a la parte
Detrás de la Alta prima, Nanjing lingou se estableció en 2016. Al igual que Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) Los principales productos de la empresa son los chips mcu, los principales mercados finales son los vehículos eléctricos, las herramientas eléctricas, los electrodomésticos, el control industrial, etc. Los ingresos de explotación en 2020 y 2021 fueron de 26.953300 yuan y 91.557800 Yuan, respectivamente, con un beneficio neto de 17.161000 yuan y 21.415600 Yuan, respectivamente.
the Performance commit
Con el fin de apoyar una prima de adquisición de más de 11 veces, la parte de la transacción dio el compromiso de rendimiento, diciendo: el compromiso de Nanjing lingou en 2021, 2022, 2023 y 2024 después de la acumulación de ganancias y pérdidas no recurrentes, el beneficio neto no es inferior a 245 millones de yuan, correspondiente al período de compensación de rendimiento de la empresa objetivo anual de 30 millones de yuan, 50 millones de yuan, 80 millones de yuan y 85 millones de yuan, respectivamente. Si la empresa de que se trate aplica el incentivo de capital de los empleados durante el período de compromiso de rendimiento, el cálculo del beneficio neto del compromiso anterior debe eliminar el coste del incentivo de capital al mismo tiempo. La compensación del compromiso de rendimiento de la parte de compromiso de rendimiento sólo se evaluará sobre la base del beneficio neto acumulado del compromiso de cuatro años.
Cabe señalar que se han modificado las condiciones de los compromisos de ejecución antes mencionados. De conformidad con el plan de reestructuración presentado por la empresa en octubre de 2021, Li Peng, Zhong shupeng, Deng Ting, Zhang WEILONG y Nanjing daomi se comprometieron como partes comprometidas con el desempeño a lograr un beneficio neto no inferior a 160 millones de yuan acumulado en 2021, 2022 y 2023. Al mismo tiempo, la contraprestación en efectivo de la transacción es de 381 millones de yuan, lo que representa el 62,08% de la contraprestación total de la transacción y el 237,91% del total de los compromisos de rendimiento a tres años de Nanjing lingou. Sin embargo, excepto la contraprestación parcial de Zhong shupeng (con un límite máximo de 457155 millones de yuan) y el cumplimiento de los compromisos de rendimiento, el 88% restante de los pagos en efectivo no se pagará sobre la base de la compensación por el rendimiento de la contraparte.
Esto ha suscitado dudas entre los reguladores. A la luz del plan de reestructuración anterior, la Carta de investigación de la bolsa de valores de Shanghái exige que se concluyan los casos comparables y la racionalidad comercial de la industria de los contratos, se analice la necesidad y racionalidad de establecer una alta contraprestación en efectivo, que es mucho mayor que la de los casos comparables en el mercado y el compromiso total de rendimiento, y que la gran mayoría de los pagos en efectivo no estén vinculados a la compensación por rendimiento. ¿La razón y la racionalidad comercial del retraso en el cumplimiento de la obligación de compromiso con el desempeño, la falta de correspondencia entre los derechos y las obligaciones, existe una situación en la que el precio de la transacción se ajuste a la consideración en efectivo?
También se entiende que Li Peng posee directamente el 21,95% de las acciones de Nanjing lingou y controla indirectamente el 33,25% de las acciones de Nanjing daomi, Nanjing hanran y Nanjing lingxun. Sin embargo, sólo Li Peng, Zhong shupeng, Deng Ting, Zhang WEILONG y Nanjing daomi son los que prometen el desempeño. ¿Shanghai Exchange Inquiry: Nanjing hanran, Nanjing lingxun did not participate in the reasons and reasonability? A este respecto, la respuesta de Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) \ “Las dos empresas son Li Peng que ha introducido sus propias acciones de amigos y socios comerciales, y como inversores financieros, los socios de esas plataformas no están dispuestos a participar en el compromiso de rendimiento.
En general, Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) \ \ \ \ \ \ Crear un nuevo punto de crecimiento de beneficios.
Los datos públicos muestran que Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) \ Desde su inclusión en la lista, de diciembre de 2019 a agosto de 2021, la empresa ha aumentado su capital en Ningbo qunxin y Shanghai keyi, ha suscrito Qingdao juyuanxinyue, Suzhou hushanhuaxin, Hainan huoyanxi y su participación en la asociación, y ha adquirido parte de las acciones de Shanghai laishi Semiconductor y Shanghai xinfei Semiconductor, con una inversión total de más de 200 millones de yuan.
El 23 de febrero, Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) \ El beneficio neto de la empresa matriz fue de 677 millones de yuan, un aumento del 883,72%. La Empresa dijo que estaba trabajando estratégicamente con los proveedores para vincular la capacidad mediante la eliminación de las necesidades irracionales de los clientes mediante la recaudación de anticipos y el aumento de los precios de los productos.
Al mismo tiempo, el primer plan de incentivos restrictivos de acciones de 2022 fue publicado por Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) \ \ \
