China y Tailandia han recibido recientemente multas reglamentarias. Desde el año pasado, las empresas de valores han sido castigadas con frecuencia por la gestión de activos, sino también por cuestiones similares castigadas por la gestión de activos tailandeses.
En primer lugar, el plan de gestión de los activos individuales de la empresa sigue utilizando la valoración histórica del precio de cierre durante mucho tiempo cuando los bonos en los que se invierte han dejado de pujar. En segundo lugar, el sistema de transacciones conexas no es perfecto, el sistema de precios de las transacciones conexas no está normalizado.
Shanghai Security Regulatory Bureau has taken Administrative Regulatory Measures to the Chinese Thai Asset Management Company in this regard: the General Manager of the company and the company Valuation Committee member Xu jiandong, the company Compliance Director and the company Valuation Committee member Wang Hongyi issued a warning letter.
The above – mentioned violations of the Chinese Thai Asset Management are not in conformity with article 2, paragraph 2, of the guidance Opinions of the c
Los actos mencionados también violan las disposiciones del párrafo 1 del artículo 66 de las medidas de gestión de capital privado.
Las instituciones de gestión de valores y futuros establecerán y mejorarán el sistema de gestión de las transacciones con partes vinculadas, regularán las normas de identificación de las transacciones con partes vinculadas, los métodos de fijación de precios de las transacciones y los procedimientos de examen y aprobación de las transacciones, y no podrán utilizar los activos del plan de gestión de activos para realizar operaciones ilícitas con las partes vinculadas, el transporte de beneficios, las operaciones con información privilegiada y la manipulación del mercado.
En respuesta, la Oficina Reguladora de valores de Shanghái decidió adoptar medidas de supervisión administrativa para emitir una carta de advertencia a la administración de activos de China y Tailandia. La empresa hará las correcciones y presentará un informe escrito a más tardar el 21 de abril de 2022.
Las autoridades reguladoras conceden gran importancia al cumplimiento de la gestión de los activos de capital privado, y 15 empresas de valores han sido castigadas por la Comisión Reguladora de valores de China por incumplimiento de la gestión de activos.
El 1 de febrero de 2021, Sichuan Finance Securities, debido a “la transacción de bonos de inversión de productos de gestión de activos, la compra de bonos no entra en la lista blanca de bonos corporativos de Pool.” el Departamento de comercio de bonos opera y administra el caos “la gestión del personal no está en su lugar por la Oficina Reguladora de valores de Sichuan para tomar medidas de supervisión que restringen las actividades comerciales y ordenan la disposición del personal pertinente.
24 de marzo de 2021 Haitong Securities Company Limited(600837) \ haitong Capital Management En cuanto a haitong Asset Management, se adoptaron medidas de supervisión, como ordenar que se suspendiera la prestación de servicios de consultoría de inversiones a los productos de gestión de capital privado de las instituciones de gestión de valores y futuros durante 12 meses, ordenar que se suspendiera el registro de nuevos productos de gestión de capital privado durante 6 meses, y adoptar medidas de supervisión, como la identificación de personas directamente responsables y personas responsables de la gestión como personas inadecuadas durante 2 años.
El 7 de mayo de 2021, la Administración Postal de China no actualizó oportunamente el catálogo de prevención y control de riesgos de la práctica de la probidad en combinación con el ajuste de puestos y personal debido a que “los puntos de riesgo de la práctica de la probidad en la sucursal de gestión de activos no se clasifican exhaustivamente, No se incluyen los puntos de riesgo y las medidas de control de riesgos correspondientes, como la” transferencia de la autoridad real de decisión de inversión de la cuenta de gestión de activos “, etc. “La aplicación del sistema de pago diferido de los ingresos de los principales profesionales de la gestión de activos y el personal directivo conexo no es estándar”, “la valoración irrazonable de los instrumentos financieros mantenidos en algunos planes de gestión de activos” ha sido ordenada por la Oficina Reguladora de valores de Shaanxi para que adopte medidas de supervisión correctivas.
El 5 de noviembre de 2021 China International Capital Corporation Limited(601995) recibió la decisión de la Oficina Reguladora de valores de Beijing de adoptar medidas correctivas debido a “la valoración de algunos activos en el plan de gestión de capital privado utilizando el método de costos”, “la existencia de inconsistencias en la tecnología de valoración utilizada para el mismo tipo de inversión con las mismas características”.
On 6 November 2021, the Yangtze River Asset Management was ordered to rectify because of “The Operation of the Asset Management Products is not Standard”, “The investment decision is not prudent”, “The investment Object due diligence and risk assessment is not in place” and other Administrative Regulatory Measures.
El 11 de noviembre de 2021, Huaan Securities Co.Ltd(600909) recibió medidas de supervisión administrativa
El 24 de noviembre de 2021, la Oficina Reguladora de valores de Shanghai emitió una carta de advertencia debido a los problemas de “bonos suscritos por partes vinculadas de inversión no autorizadas”, “separación ineficaz de otras empresas” y “métodos de valoración irrazonables”.
El 7 de diciembre de 2021, Zhejiang Commercial Asset Management, debido a la “inconsistencia de la tecnología de valoración adoptada para la misma variedad de inversiones”, “la irrazonable valoración de los activos por defecto mantenidos por los productos no revelaron información a los inversores de conformidad con las disposiciones pertinentes, y algunos productos agregados siguieron desarrollándose y comprando, canjeando”, “la falta de gestión de las transacciones de inversión”, “el sistema de gestión de la idoneidad de los inversores no es perfecto”, La Oficina Reguladora de valores de Zhejiang suspendió el negocio de gestión de activos durante seis meses. Y esta es la Ronda de castigo más grave.
A partir de varias sanciones, se puede ver que el método de evaluación irrazonable se ha convertido en una grave zona de desastre de cumplimiento, en las circunstancias anteriores, la gestión de activos de China y Tailandia no ha podido corregir oportunamente, esta vez debido a los mismos problemas recibió tres sanciones.
Los ingresos netos de las operaciones de gestión de activos se sitúan en los 20 primeros rangos durante muchos años.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918)
Según las estadísticas de la Asociación China de la industria de valores, en 2020 y 2021, los ingresos netos de las empresas de gestión de activos ascendieron a 185,2 millones de yuan y 214,45 millones de yuan, respectivamente.
Con el aumento de los activos invertibles de los residentes, la optimización de la estructura de activos y el aumento de la confianza de los residentes en las instituciones de inversión especializadas, la gestión de activos en China tiene amplias perspectivas de desarrollo. Sin embargo, los problemas reglamentarios conexos son comunes.
En el contexto de la transición a la gestión de la riqueza, las empresas de valores optimizan la estructura empresarial de la gestión de activos, aprovechan plenamente las oportunidades y promueven la gestión activa, según los datos estadísticos de las 20 principales economías de escala han superado los 5,2 billones de yuan. El 23 de febrero, la Asociación China de gestión de activos publicó una escala mensual media (actualizada) que muestra que en el cuarto trimestre de 2021, la escala de gestión de activos de las 20 principales empresas de valores ascendió a 6,15 billones de yuan. Entre ellos, Citic Securities Company Limited(600030) Boc International (China) Co.Ltd(601696) Boc International (China) Co.Ltd(601696)
La ventaja de la escala de gestión de activos de las principales empresas de valores sigue siendo obvia, la mayoría de las empresas de valores desarrollan vigorosamente el negocio de gestión de activos. La fuerza de la gestión de activos es una de las manifestaciones importantes de la capacidad de gestión de la riqueza de las empresas de valores, pero las sanciones reglamentarias que acompañan a todos los hogares suenan una alarma.
Supervisión estricta de los métodos de valoración de los planes de gestión de activos para alertar a la industria
El reportero de la Agencia de noticias de la Unión financiera entrevistó al personal de la industria pertinente sobre el método de valoración y así sucesivamente, la industria en general piensa, la Organización de gestión de activos debe mejorar continuamente la tecnología de valoración científica, mantener la consistencia del sistema de valoración, la racionalidad, y tratar de encajar con El mercado, encarnar el valor razonable de los activos.
Después de las nuevas normas de gestión de activos, la valoración de los productos de gestión de activos es igualmente importante, además de la normalización de la identificación de los activos de los acreedores y la divulgación de información. Los requisitos generales de la supervisión de los métodos de valoración se inclinan hacia el “valor razonable” (incluido el valor de mercado) y la “visualización”. Dado que el método de valoración de costos puede dar lugar a una desviación grave del valor neto del valor razonable, lo que da lugar a una desviación de la información divulgada de la situación real, lo que induce a error a los inversores y no se ajusta a la tendencia actual de transparencia del desarrollo financiero.
En cuanto a la gestión de los activos de las empresas de valores, el cumplimiento de los requisitos reglamentarios es la máxima prioridad para el desarrollo de las empresas. En caso de que se perfeccione la gestión interna, se normalice el proceso de funcionamiento de los productos de gestión de activos, se clasifiquen los riesgos, se fortalezca el informe periódico y se produzcan actos no normalizados, se elaborará un plan de rectificación viable y se mantendrá la línea de base de la gestión prudente del cumplimiento.
