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En la reunión de la Fed celebrada en marzo, las botas de aumento de las tasas de interés finalmente aterrizaron, cumpliendo con las expectativas del mercado en general, y los activos de riesgo global registraron un repunte de dos días consecutivos, lo que coincide con nuestro análisis de la recuperación de los activos de riesgo después de que los aumentos de las tasas de interés aterrizaran. En cuanto a la asignación de activos, se espera que una ola de activos de riesgo se recupere después de que los tipos de interés aumenten y antes de la reunión de mayo.
La liberación de múltiples señales revertirá las sombrías expectativas de mediados de marzo. En la reunión especial de la Comisión de estabilidad financiera y desarrollo del Consejo de Estado se abordaron cuestiones candentes y fundamentales de interés para el mercado, como la política monetaria, los bienes raíces, las acciones de China y la economía de plataformas. Disipar algunas de las preocupaciones de los inversores. Después de la reunión especial de la Comisión Financiera, muchos departamentos nacionales han expresado sus opiniones para fortalecer la estabilidad financiera y las expectativas de crecimiento estable. La liberación de la señal oficial invertirá fuertemente las expectativas pesimistas del mercado. Además, la Reunión señaló que la economía debería revitalizarse en el primer trimestre, la política monetaria debería tomar la iniciativa y mantener un crecimiento moderado de los nuevos préstamos. La introducción activa de políticas favorables al mercado, la introducción cuidadosa de políticas de contracción, el seguimiento de la política monetaria sigue siendo digno de esperar, el índice de acciones trajo un impulso significativo.
China, a mediados de marzo, la financiación inmobiliaria es relativamente débil, los bonos de crédito de las empresas inmobiliarias, la emisión de ABS año tras año una recesión significativa, el lado refleja la falta de confianza de las empresas inmobiliarias, además, a mediados de la emisión de bonos especiales de infraestructura por debajo de 150000 millones de dólares, el rendimiento antes y después de las dos reuniones fue insatisfactorio, pero de acuerdo con el plan de emisión posterior, estimamos que la próxima semana comenzará un volumen significativo. En el juego de la fuerte expectativa y la débil realidad, todavía es necesario observar la señal de estabilización y mejora de la demanda interna, y mantener la neutralidad de la demanda interna de productos industriales. Los productos básicos de la cadena de petróleo crudo deben estar atentos a la relajación de la situación entre Ucrania y Rusia y a los riesgos de ajuste derivados de las negociaciones nucleares entre los Estados Unidos y el Iraq. La lógica alcista basada en el cuello de botella de la oferta y la conducción de costos sigue siendo relativamente suave. La capa de metal precioso, las botas de aumento de las tasas de interés después del aterrizaje todavía mantienen el punto de vista de la caza de gangas.
Estrategia (orden de fuerza): Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) (soja, harina de soja, etc.), la caza de gangas de metales preciosos; Los productos industriales de demanda externa (petróleo crudo y productos relacionados con el costo de la cadena, nueva energía y metales no ferrosos), los productos industriales de demanda interna (materiales de construcción negros, aluminio no ferroso tradicional, productos químicos, carbón) son neutrales;
Futuros sobre índices bursátiles: más cautelosos.
Punto de riesgo: riesgo geopolítico; Riesgo de brotes epidémicos mundiales; El deterioro de las relaciones sino - estadounidenses; La situación en el Estrecho de Taiwán; La situación en Ucrania y Rusia.
