Menos de 10 minutos después de la apertura de la mañana del 15 de marzo, la venta Net a de 3.583 millones de yuan al norte de nuevo. La fuga de dinero inteligente es uno de los temas más candentes en la reciente tendencia de las acciones a.
A partir del 15 de marzo, los fondos del Norte de este mes han mostrado una tendencia unilateral de salida durante siete días consecutivos, ha acumulado más de 64.500 millones de yuan. El 15 de marzo, la salida neta alcanzó los 16.024 millones de yuan, el récord anual más alto, esta es la Quinta salida neta de más de 10.000 millones de yuan.
Además, la semana pasada (del 7 al 11 de marzo, el mismo a continuación) el flujo neto de fondos hacia el Norte ascendió a 36.321 millones de yuan, desde la apertura de Shanghái y Hong Kong Tong, la venta neta de fondos hacia el norte de la tercera semana más alta.
Según el análisis estadístico de Caitong Securities Co.Ltd(601108) \
En julio y octubre de 2015, las entradas netas de 30 días de negociación ascendieron a casi 70.000 millones de yuan;
En octubre de 2018, las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos se calentaron, con una salida neta de 19.000 millones de yuan en 13 días de negociación;
En marzo de 2019, el efectivo flotó, 52 días de negociación de casi 80.000 millones de yuan;
En marzo de 2020, la crisis de liquidez del dólar de los Estados Unidos, 22 días de negociación de la salida de casi 110000 millones de yuan;
En febrero de 2022, desde el conflicto ruso – ucraniano, 13 días de negociación desde la salida de casi 43.400 millones de yuan.
¿Es cierto que el capital extranjero se está retirando de las acciones a?
A este respecto, los analistas de corretaje en general creen que, aunque a corto plazo el flujo de fondos hacia el norte es real, pero se espera que siga fluyendo a mediano y largo plazo. Sin embargo, la razón fundamental de la gran salida de la actual ronda de asignación de capital extranjero se ve afectada por el entorno externo y los riesgos políticos.
Ajuste continuo de la volatilidad de las acciones a corto plazo. Del 24 de febrero al 14 de marzo, Shanghai y Shenzhen 300 cayeron casi un 10%. El volumen de negocios también se redujo, el 14 de marzo, el volumen de Negocios de las dos ciudades 970464 millones de yuan, desde el 3 de marzo por primera vez cayó por debajo de los billones.
Más notable es la salida unilateral de fondos de todo el día al norte el mismo día. El 14 de marzo, el norte vendió 14408 millones de yuan en fondos netos, un día de ventas netas desde el 27 de enero de un nuevo máximo, incluyendo 7.268 millones de yuan en acciones de Shanghai y 7.141 millones de yuan en acciones de Shenzhen.
Sobre la base de la clasificación de la industria de shenwan, el 14 de marzo se redujeron al norte las tenencias de capital de 24 industrias, de las cuales la venta neta de alimentos y bebidas fue de 3.114 millones de yuan, la mayor de todas las placas; En segundo lugar, la medicina y la biología, la venta neta de 1.996 millones de yuan. Las 10 principales industrias de ventas netas incluyen productos químicos, servicios de ocio, equipo eléctrico, metales no ferrosos, finanzas no bancarias, electrodomésticos, transporte e informática.
Sólo cuatro industrias obtuvieron un aumento de capital hacia el Norte, pero la agricultura, la ganadería y la pesca encabezadas por la compra neta de 355 millones de yuan; Después de la excavación, la compra neta fue de 263 millones de yuan. La industria de defensa nacional y la industria integrada sólo compraron 110 millones de yuan y 04 millones de yuan, respectivamente.
El 15 de marzo, la salida neta de fondos hacia el Norte no se ha detenido. Hoy en día, el capital del Norte vendió 16.024 millones de yuan en todo el día, el segundo día consecutivo de esta semana vendió más de 10.000 millones de yuan, el récord más alto del año, de los cuales 8.864 millones de yuan fueron vendidos en Shanghai y 7.161 millones de yuan fueron vendidos en Shenzhen.
Seis salidas obvias de fondos hacia el Norte en la historia
Esta es la Quinta salida diaria de más de 10.000 millones de dólares de los EE.UU. Desde 2022, cuatro salidas anteriores ocurrieron el 27 de enero, el 28 de enero, el 9 de marzo y el 14 de marzo, respectivamente, en comparación con sólo cinco en 2021.
Incluyendo el 14 de marzo, los fondos del Norte en los últimos seis días han acumulado más de 50.000 millones de yuan de reducción continua de posiciones, incluyendo hasta 36.321 millones de yuan de salida neta ocurrió la semana pasada.
Vale la pena señalar que la escala de salida de la semana pasada no sólo rompió el récord de los últimos dos años, y desde el punto de vista histórico, sino que también fue inferior a 41.795 millones de yuan en la semana del 13 de marzo de 2020 y 37.115 millones de yuan en la semana del 10 de julio de 2015, alcanzando el tercer mayor volumen de ventas netas de la semana desde la apertura de Shanghai – Hong Kong Tong.
Y mirando hacia atrás en la historia, incluyendo esta ronda, hubo seis salidas obvias de fondos hacia el norte. China Industrial Securities Co.Ltd(601377) análisis
La última y más grande salida fue en 2020. Según el análisis y las estadísticas de Caitong Securities Co.Ltd(601108) \
According to haitong International Review, since 2018, North – oriented capital has also been due to sino – U.S. Trade Frictions and other factors of several month Net Exit; En marzo de 2020, la epidemia de covid – 19 se extendió y el mercado de valores en el extranjero fluctuó bruscamente, lo que dio lugar a una salida de capital de 67.900 millones de yuan en el mes en curso. En el segundo semestre de 2020, las relaciones entre China y los Estados Unidos volvieron a estallar, y los fondos del Norte volvieron a salir en gran medida de agosto a septiembre.
¿Por qué huye el dinero inteligente?
De hecho, los signos de una fuga masiva de fondos hacia el norte se han hecho cada vez más evidentes este a ño, especialmente desde marzo.
“Se ve afectada por la repetición de las negociaciones ruso – ucranianas y la propagación de la epidemia”, dijo. Al 15 de marzo, las salidas netas acumuladas de fondos hacia el norte habían alcanzado los 48.501 millones de yuan en el mes anterior, mientras que las entradas netas de fondos hacia el norte habían sido durante 17 meses consecutivos.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) A diferencia de enero y febrero de este año, la salida de la placa de comercio es muy grande, pero la configuración de la placa de entrada continua, la reciente configuración de la placa de capital extranjero, la placa de comercio se convierten en la salida neta, que representa el capital extranjero “dinero largo” la configuración de La placa es rara vez continua de cinco días de salida neta.
“La reciente intensificación de la confrontación y el juego entre las grandes Potencias, el orden internacional cada vez más complejo, las acciones a se enfrentan a un entorno externo más grave y a riesgos políticos, o a la reciente asignación de capital extranjero de las causas fundamentales de la salida de grandes cantidades.” China Industrial Securities Co.Ltd(601377) análisis.
Por una parte, el aumento de la volatilidad de los mercados extranjeros y el riesgo de estanflación han llevado a la Reserva Federal a seguir siendo halcones, lo que ha dado lugar a la retirada gradual de la inversión extranjera de las acciones a; Por otra parte, lo que es más importante, en el reciente conflicto ruso – ucraniano, el riesgo geopolítico y la confrontación y el juego entre las grandes Potencias se intensificaron o se convirtieron en la causa fundamental de la salida de capital extranjero y “dinero largo” en el extranjero.
A medio y largo plazo, los fondos hacia el norte seguirán fluyendo.
Las grandes salidas de capital extranjero a menudo perturban las acciones a, y las salidas continuas a corto plazo también han suscitado la preocupación de los inversores por la “retirada de capital extranjero de las acciones a”.
Sin embargo, varios analistas de corretaje creen que, aunque a corto plazo el capital hacia el norte realmente fluye, pero se espera que siga fluyendo a mediano y largo plazo.
Como se ha mencionado anteriormente, los fondos del Norte han sido afectados por el entorno externo en un total de seis salidas netas de un mes, “pero si desde el punto de vista anual, de 2014 a 2021, los fondos del Norte son entradas netas anuales de acciones a”. Haitong International dijo que la salida Net a de un mes de ese a ño no afectó a la tendencia de las entradas de capital extranjero en acciones a. A largo plazo, la entrada de capital extranjero en las acciones a es una tendencia a largo plazo.
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Said Foreign Investment A medio y largo plazo, en primer lugar, los diferenciales reales entre China y los Estados Unidos siguen siendo elevados, lo que apoya las entradas de capital hacia el norte; En segundo lugar, la presión sobre la devaluación del tipo de cambio del RMB es menor, lo que aumenta la relación calidad – precio de los activos del RMB. Además, la economía de los Estados Unidos se enfrenta al riesgo de estanflación e incluso recesión, se espera que los fundamentos de China mejoren con un crecimiento estable y un entorno de inversión relativamente sólido atraigan corrientes sostenidas de capital extranjero.
