Dispositivos semiconductores / semiconductores para automóviles / semiconductores especiales
A través de la investigación intensiva de la cadena industrial y las empresas que cotizan en bolsa en la etapa anterior, creemos que el grado de prosperidad de muchas subsecciones de la industria de semiconductores puede diferenciarse en cierta medida. En general, la probabilidad de que el grado de prosperidad de las subsecciones de la industria que tiene una alta correlación con el tipo de consumo aguas abajo es baja debido al ajuste del inventario aguas abajo. Se prevé que en los próximos 3 a 5 años todavía habrá un margen de aumento claro, pero debido a la presión de los altos márgenes brutos, es difícil seguir ampliando la evaluación. En la actualidad, nos centramos en la prosperidad de la industria para seguir avanzando en la segmentación de la industria: dispositivos semiconductores / semiconductores de automoción / semiconductores especiales:
Dispositivos semiconductores: Se espera que los sustitutos domésticos entren en la zona de aguas profundas de 28 nm a 14 nm, y el mercado potencial se expande exponencialmente.
Semiconductores para automóviles: el lado de la demanda se beneficia de la explosión de nuevos vehículos energéticos y del aumento del valor de un solo vehículo, el lado de la oferta se ve limitado por la prudencia relativa de los gastos de capital de las grandes fábricas y el largo ciclo de introducción de los nuevos fabricantes, la industria todavía se encuentra en la fase de reposición de existencias, semiconductores para automóviles o la industria de semiconductores más próspera en el futuro, Recommended Wingtech Technology Co.Ltd(600745) / Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) / Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) / China Resources Microelectronics Limited(688396) / Hua Hong Semiconductor / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
Semiconductores especiales: descarga continua aguas abajo de la industria militar / Internet por satélite, etc., recomendado Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385) .
Electrónica automotriz
La permeabilidad de los vehículos eléctricos se ha acelerado, las nuevas tecnologías se han aplicado ampliamente y la cadena de suministro se ha vuelto más abierta. Además del aumento de la cantidad de semiconductores regulados por vehículos, como los semiconductores de potencia, la mejora de la conducción inteligente, la recuperación de la proporción de litio – hierro – fosfato y la mejora de la integración de los conjuntos de accionamiento eléctrico, etc., la tendencia industrial también está emergiendo continuamente, y el mercado incremental masivo ofrece muchas oportunidades de inversión. Se espera que reaparezca el ciclo de innovación de los smartphones 2010 – 2013. La demanda del mercado de procesos maduros se superpone vigorosamente Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) \ y otras grandes plantas
Recomendación: Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) / Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) / shunyu Optical Technology.
Nuevo grifo de hardware
La industria de la electrónica de consumo ha perdido más de un a ño de ventana de innovación debido al ciclo de productos, la mayoría de las empresas también debido a la intensificación de la competencia de la pista de carreras y el rendimiento de los tipos de cambio y otros problemas han sido reparados en diferentes grados, toda la placa ha experimentado una ola de mercado sistemático de doble muerte Davis, creemos que con la llegada del nuevo ciclo de innovación de hardware, como ar / VR, la evaluación de la placa tiene espacio de reparación, Se espera que la tasa de crecimiento del rendimiento de las principales acciones pertinentes alcance el nivel más bajo, la ubicación actual de la configuración de la relación calidad – precio más alta.
Recomendación: Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) / Goertek Inc(002241) / Byd Company Limited(002594) \ Consejos de riesgo:
El desarrollo de la epidemia superó las expectativas; El crecimiento macroeconómico es inferior a lo esperado; La confrontación científica y tecnológica entre China y los Estados Unidos se ha intensificado; La competencia del mercado tiende a ser feroz.
