Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
¡Exposición espacial del mercado de detección de antígenos covid – 19! La cadena industrial aguas arriba, aguas abajo y aguas arriba tiene grandes posibilidades.
La detección del antígeno covid – 19 tiene un alto valor social en la detección a gran escala y rápida. Estimamos que la escala del mercado de la demanda de diagnóstico y tratamiento de las instituciones de atención primaria de la salud es de unos 5.500 millones de yuan, la demanda de inspección de los observadores aislados es de unos 2.500 millones de yuan, la demanda de autocontrol de los residentes comunitarios es de unos 24.900 millones de yuan y el total supera los 30.000 millones de yuan.
Desde una perspectiva a largo plazo, suponiendo que la sociedad se abra bajo la estandarización de covid – 19, el escenario de aplicación de la detección de antígenos covid – 19 se divide en auto – detección estática y detección dinámica a gran escala. En general, la escala del mercado de detección de antígenos a largo plazo es de 270000 millones de yuan.
La cadena industrial aguas arriba y aguas abajo es muy prometedora. La cadena industrial puede dividirse en materias primas aguas arriba, fabricación de productos aguas abajo y ventas finales aguas abajo. De acuerdo con el nivel de la tasa bruta de interés relacionada con la industria, la distribución del margen bruto de la industria se calcula sobre la base del precio de venta final, y la proporción del margen bruto de la industria aguas arriba y aguas abajo es del 14%, el 24% y el 60%, respectivamente.
Materias primas aguas arriba: las principales materias primas para la producción de las materias primas pueden dividirse en materiales principales, materiales auxiliares, materiales de embalaje. Refiriéndose a la resolución de costos de las empresas que cotizan en bolsa de antígenos representativos, la tasa de costos de venta de la detección de antígenos es de aproximadamente el 40%. En la resolución específica, la proporción de antígenos y anticuerpos es del 27%, la proporción de películas NC y láminas de PVC es del 5%, la proporción de materiales auxiliares es del 34%, y la proporción de materiales de embalaje es del 12%.
Producción y fabricación de productos de gama media: China covid – 19 antigen Testing Self – testing Products, hasta el 12 de marzo de 2022, China tiene 5 tipos de productos de detección de antígenos covid – 19 aprobados, se espera que más fabricantes obtengan certificados de registro de productos en el futuro. Teniendo en cuenta la gran demanda potencial de pruebas de antígenos en China, se espera que las empresas chinas que ya han obtenido la certificación CE y la certificación EUA de los Estados Unidos aceleren sus solicitudes de registro en China.
Ventas de terminales aguas abajo: diferentes escenarios de detección de antígenos, diferentes poblaciones representadas por terminales aguas abajo son diferentes, de acuerdo con la situación actual de la detección de ácido nucleico, las instituciones médicas de base y los observadores de aislamiento auto – probados deben ser compradores de pruebas para el seguro médico del Gobierno, y los residentes de la comunidad claramente auto – probados para el consumo personal. En el comercio minorista, las normas pueden ser compradas en farmacias minoristas, plataformas de ventas en línea y otros canales.
Desde el punto de vista de las propuestas de inversión y los objetivos conexos, se presta atención a las oportunidades de inversión en toda la cadena industrial, y las empresas que cotizan en bolsa beneficiarias pertinentes son las siguientes:
En cuanto a las materias primas aguas arriba, los reactivos antigénicos y de anticuerpos son los siguientes: Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Sino Biological Inc(301047) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , youningwei, feipeng, etc. Excipientes: Zhejiang Gongdong Medical Technology Co.Ltd(605369) , Getein Biotech Inc(603387) , Shenzhen Changhong Technology Co.Ltd(300151) , Guangzhou Improve Medical Instruments Co.Ltd(300030) , etc.; Material de embalaje: Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) , Xi’An Global Printing Co.Ltd(002799) , Shenzhen Colibri Technologies Co.Ltd(002957) , etc.;
En cuanto a la producción y fabricación de productos intermedios, China ha obtenido la aprobación de Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Bgi Genomics Co.Ltd(300676) ; Aprobado en el extranjero: Andon Health Co.Ltd(002432) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Hangzhou Biotest Biotech Co.Ltd(688767) , Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , \ , Asahi, etc.;
En cuanto a las ventas finales descendentes, las farmacias minoristas: Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) , Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) , Shuyu Civilian Pharmacy Corp.Ltd(301017) , etc.; Medicina e – commerce: Jingdong Health, Ali Health, Safe and good doctor, Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) , 00223 , etc.
Orient Securities Company Limited(600958) : covid – 19 antigen Detection was approved or would benefit significantly from relevant Industrial Chain Enterprises
La detección del antígeno del virus covid – 19 fue aprobada y se convirtió en un poderoso complemento de la detección del ácido nucleico. La detección de antígenos tiene las características de conveniencia, puntualidad, bajo costo y baja precisión, y es más fácil de popularizar y realizar la autoevaluación en el hogar. Sin embargo, la probabilidad de detección errónea es mayor, por lo que no puede reemplazar el estándar oro de “detección de ácido nucleico” y no puede ser utilizado como base para el diagnóstico. Por lo tanto, la detección de antígenos es beneficiosa para la detección temprana, antes de la detección de ácido nucleico a ñadir un método rápido de detección, se ha convertido en un fuerte complemento de la prevención y el control de la epidemia y la detección, al mismo tiempo, para las instituciones médicas y sanitarias que no tienen una capacidad de detección de ácido nucleico a gran escala, la detección de antígenos como método de detección temprana puede mejorar considerablemente la eficiencia de la detección.
Cinco productos han sido aprobados, las empresas de la cadena industrial pertinente pueden beneficiarse significativamente. El 12 de marzo, la administración estatal de fiscalización de drogas publicó un anuncio en el que se aprobaba la aplicación de la prueba de Autoanticuerpos covid – 19 de Nanjing Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Además de las cinco empresas mencionadas, muchas empresas chinas pueden producir equipos de detección de antígenos en masa, pero anteriormente los productos relacionados se utilizaban principalmente para la exportación.
Según los datos de la administración general de aduanas, en 2021 China exportó 66893 millones de yuan de kit de prueba covid – 19 a países extranjeros en 2021, y exportó más de 10.000 millones de yuan en el mes de diciembre de 2021, de los cuales Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) , Bgi Genomics Co.Ltd(300676) \ , Dian Diagnostics Group Co.Ltd(300244) , 00432 \ , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) 68686898 \ 6868686868686868todas las empresas han obtenido la calificación de la Lista de reactivos de antígenos covid – 19 en el extranjero. Desde el punto de vista del mercado chino, las barreras a la competencia a corto plazo son principalmente el registro, la aprobación y la capacidad de suministro. Además de los cinco productos enumerados, se espera que otras empresas que han cotizado en el extranjero en productos de detección de antígenos covid – 19 sean aprobadas por primera vez. En la actualidad, no se han publicado las normas pertinentes de evaluación de la calidad y los métodos de examen del registro en China, y se prevé que se aceleren en comparación con el tiempo y la velocidad de examen de 1 a 3 años para la aprobación de los kits de diagnóstico in vitro de rutina.
En cuanto a las propuestas de inversión, se espera que la liberalización de la detección del antígeno covid – 19 produzca un mayor aumento marginal en el rendimiento de las empresas de la cadena industrial pertinente, y se sugiere que se preste atención a las empresas de diagnóstico in vitro cuyos productos pertinentes se hayan comercializado en China o en el extranjero. Recommended Concern: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Bgi Genomics Co.Ltd(300676) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Wuhan Easy Diagnosis Biomedicine Co.Ltd(002932) , etc.
¡ Everbright Securities Company Limited(601788) : normalización de la prevención de epidemias! Aprovechar las oportunidades de inversión en la cadena de la industria farmacéutica oral covid – 19 y la autoevaluación del antígeno
Normalización de la prevención de epidemias, aprovechar las oportunidades de inversión en la cadena de la industria farmacéutica oral covid – 19. El 11 de marzo, el equipo conjunto de control de la prevención y el control de la epidemia de covid – 19 del Consejo de Estado publicó la circular sobre la publicación del plan de aplicación de la detección de antígenos del virus covid – 19 (para su aplicación experimental), aumentando la detección de antígenos como complemento de la detección de covid – 19. El 12 de marzo, la administración estatal de drogas aprobó la aplicación de prueba automática de cinco productos antigénicos covid – 19. Creemos que debemos prestar atención al mercado chino de autoasistencia de antígenos después de que se ponga en marcha la política. La detección de antígenos tiene las ventajas de alta eficiencia, rapidez y bajo costo, y el mercado chino de autoasistencia de antígenos se abrirá pronto. Sobre la base de la reciente situación epidémica en el extranjero y de la futura tendencia de desarrollo de la industria del diagnóstico in vitro, creemos que podemos centrarnos en tres oportunidades: 1) las empresas de antígenos y anticuerpos aguas arriba de la cadena industrial, la membrana NC y los materiales de embalaje; Empresa de inspección con excelente calidad del producto, suficiente capacidad de producción y progreso de la aprobación; Farmacia cooperativa C – end. Además, en el marco de la normalización de la situación epidémica, debe prestarse atención a las oportunidades de inversión relacionadas con la cadena industrial de medicamentos orales de pequeño tamaño covid – 19. Se recomienda que se preste atención a Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) Porton Pharma Solutions Ltd(300363) \ 00821 \ 00727 \ 00727 \ Anhui Jiangnan Chemical Industry Co.Ltd(002226) 35 Shanghai Haishun New Pharmaceutical Packaging Co.Ltd(300501) etc.
Minsheng Securities: covid – 19 antigen Testing Wind has come to create a monthly 10 billion of demand for Testing
Recientemente, el Estado aprobó y liberó el uso del kit de detección de antígenos covid – 19, creemos que es la base para la futura relajación constante de las medidas de prevención de epidemias, de modo que la población flotante de alto riesgo y la infección asintomática más controlable, la detección de antígenos se espera que se extienda en todo El país.
En China se han aprobado cinco productos de detección de antígenos covid – 19, y las pruebas domiciliarias han dado lugar a un mercado de 10.000 millones de pruebas. Hasta 2022.3.12, se habían aprobado cinco kits de detección de antígenos covid – 19 en China. Desde el punto de vista metodológico, el método de emulsión, el método de inmunocromatografía fluorescente y el método de oro coloidal se pueden dividir en tres tipos: el método de emulsión, el método de inmunocromatografía fluorescente y el método de oro coloidal. A largo plazo, con la normalización de la epidemia de covid – 19, se espera que el autocontrol en el hogar de covid – 19 sea popular en todo el país. Suponiendo que el precio franco fábrica del producto es de 6 – 10 yuan / persona, y el valor medio es de 30% basado en el rango de permeabilidad del 10% – 50%, el espacio de mercado de detección de antígenos covid – 19 en China es de 201,6 – 33,6 millones de yuan.
Covid – 19 Testing Industry Chain upstream is expected to benefit fully. Las materias primas del kit se pueden dividir en materias primas biológicas, películas NC y otros materiales auxiliares de embalaje. Sobre la base de la posición dominante en sus respectivos segmentos de mercado, sugerimos que nos centremos en Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) \ \ \ \ \ \ \ \ sí.
Sinolink Securities Co.Ltd(600109) : el número de medicamentos aprobados para el tratamiento de covid –
China es un importante exportador mundial de productos de detección de antígenos covid – 19. China es un país importante para la detección del antígeno covid – 19, y muchas empresas han obtenido la certificación CE, FDA, TGA, etc. Según las estadísticas de la administración general de Aduanas de China, las exportaciones de productos de detección de antígenos covid – 19 superaron los 70.000 millones de yuan en 2021.
Las farmacias, como canales terminales importantes, tienen una amplia gama de oportunidades incrementales. De acuerdo con la notificación emitida por la Comisión de salud pública, los residentes de la comunidad que tienen necesidades de autoevaluación pueden comprar reactivos de detección de antígenos para la autoevaluación a través de farmacias minoristas, plataformas de ventas en línea y otros canales. Con la detección del antígeno covid – 19 como medio complementario de detección, se espera que el valor final de la cadena de farmacias antiepidemias se refleje gradualmente, las tiendas o el nuevo aumento de los ingresos. Las pruebas de antígenos son convenientes y de bajo costo, y se espera que se conviertan en productos cotidianos. Por otra parte, se espera que las ventas de productos de detección de antígenos aumenten el flujo de pasajeros, impulsarán las ventas de productos relacionados. A medida que la situación de la prevención y el control de la epidemia se estabilice, los medicamentos para el sistema respiratorio y los medicamentos Antiinfecciosos en las farmacias pueden reanudarse gradualmente. Además, si el número de medicamentos aprobados para el tratamiento de covid – 19 en China aumenta en el futuro, se espera que las ventas relacionadas con la lucha contra las epidemias en las farmacias aumenten gradualmente.
En cuanto a las propuestas de inversión, creemos que el rápido desarrollo de la aplicación de la prueba de antígenos covid – 19 en China puede mejorar la prosperidad general de la cadena industrial. Al mismo tiempo, la elasticidad de la demanda de la cadena de suministro aguas arriba y los canales de venta aguas abajo (como las farmacias) también merecen ser aprovechados. Key Companies: Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) , Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) , Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) , etc.
Huatai Securities Co.Ltd(601688) : China antigen Detection potential market Space vast Industrial Chain List exposure
El 11 de marzo, el grupo integrado del mecanismo conjunto de defensa y control del Consejo de Estado publicó el plan de aplicación de la detección del antígeno del virus covid – 19 (para su aplicación experimental), que contiene disposiciones detalladas sobre la población aplicable y el proceso de detección de la detección del antígeno covid – 19. Creemos que la publicación de este programa ha sentado las bases para la posterior autoevaluación de antígenos en China, y se espera que los fabricantes pertinentes con productos, certificados y capacidad de producción se beneficien significativamente. Teniendo en cuenta factores como la gran base de la población China, el precio relativamente bajo de la auto – prueba del antígeno (la prueba de ácido nucleico vs puede reducir mejor la carga económica), el canal de compra relativamente conveniente (farmacia, Red, etc.) y otros factores, creemos que la detección del antígeno chino tiene un amplio espacio de mercado potencial, y las empresas de la cadena industrial incluyen Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) \ Saimo Technology Co.Ltd(300466) \ Andon Health Co.Ltd(002432) \
huachuang Securities: covid – 19 Self – Check Open good Pharmacy Plate benefit Elasticity
Creemos que los residentes de la comunidad pueden tener una alta frecuencia de auto – detección, el escenario de aplicación de detección de antígenos se espera que se amplíe continuamente, el potencial de mercado es enorme. Como principal lugar de compra de medicamentos para los residentes de la comunidad, las farmacias minoristas se han convertido gradualmente en una parte importante del sistema nacional de prevención de epidemias debido a su conveniencia. La farmacia de la cadena de la cabeza tiene muchas ventajas, como una buena marca y boca a boca, un gran grupo de clientes y una estrecha relación de cooperación con los fabricantes de aguas arriba. No sólo se espera que asuma una función más importante de prevención de epidemias, sino que también logre un buen desarrollo.
A corto plazo, se espera que los reactivos de detección de antígenos se comercialicen rápidamente en las farmacias y se vendan, lo que pone a prueba la relación de cooperación entre las farmacias y los fabricantes de aguas arriba cuando la oferta inicial es insuficiente; La fijación de precios depende más de los requisitos reglamentarios y de la estrategia de la empresa; Los resultados trimestrales de las farmacias son muy flexibles.
A medio plazo, la venta de reactivos de detección de antígenos tiene un efecto positivo en los beneficios y el drenaje de las farmacias. En el lado de los beneficios, bajo la condición de que el suministro a medio plazo sea suficiente, el margen bruto de los reactivos de detección de antígenos de venta de farmacias puede volver al nivel normal de los materiales de prevención de epidemias, y todavía se espera que contribuya a un mayor aumento marginal del margen bruto. En el caso de que se compartan menos alquileres de tiendas, gastos de personal y gastos de gestión, se puede lograr un mayor margen neto de beneficio único. Además, la venta de reactivos de detección de antígenos también es beneficiosa para el drenaje de la farmacia, aumentando las oportunidades de venta relacionadas. Se espera que el rendimiento de las farmacias siga aumentando.
En vista de la contribución potencial incremental de la venta de reactivos de detección de antígenos, se espera que el rendimiento de las farmacias sea altamente elástico con una base baja, y la valoración de la placa de farmacia superpuesta se encuentra en la parte inferior de la historia. Recomendamos Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) Lbx Pharmacy Chain Joint Stock Company(603883) Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) ; Se recomienda prestar atención a China National Accord Medicines Corporation Ltd(000028) , Shuyu Civilian Pharmacy Corp.Ltd(301017) .
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) : Se espera que la detección de antígenos se convierta en un complemento eficaz de la detección de ácido nucleico.
Se espera que la detección de antígenos sea un complemento eficaz de la detección de ácido nucleico. La rápida propagación de la epidemia ejerce una gran presión sobre la prevención y el control de la epidemia y la detección de ácido nucleico. La detección de antígenos es adecuada para la detección de pacientes enfermos en 7 días, la precisión no es tan buena como la detección de ácido nucleico y la existencia de falsos negativos, pero consume menos tiempo, requiere menos ambiente y personal, el precio es relativamente barato, se convertirá en un complemento eficaz de la detección de ácido nucleico.
El mercado chino es prometedor y las exportaciones siguen creciendo. En la actualidad, el precio y la tasa de penetración de los productos de detección de antígenos son inciertos, por lo que el precio de la oferta ganadora es de 16,8 Yuan. De acuerdo con el cálculo de los pacientes febriles, la población aislada y la población de autocontrol de las instituciones médicas de base, la detección de antígenos traerá un gran aumento al mercado.
Desde el punto de vista de la aprobación en el extranjero, el kit de detección de antígenos covid – 19 de fabricación nacional ha sido certificado sucesivamente en el extranjero. Si los productos de detección de antígenos de China son aprobados para acelerar, algunas empresas que han liderado las ventas en el extranjero, tienen una mayor visibilidad y una mayor capacidad de suministro se espera que se beneficien. Según los datos de la administración general de aduanas, en 2021 China exportó 71.400 millones de yuan del kit de antígenos covid – 19, y se espera que la demanda a corto plazo en el extranjero siga siendo fuerte a medida que se repita la epidemia.
En cuanto a las propuestas de inversión, las empresas que han aprobado productos de detección de antígenos tienen una ventaja obvia en la primera entrega. Además, si los productos de detección de antígenos de China se aprueban rápidamente, algunas empresas que ya están a la vanguardia de las ventas en el extranjero, tienen una mayor visibilidad y una mayor capacidad de suministro se beneficiarán. Para las materias primas aguas arriba, la mejora de la prosperidad aguas abajo traerá un crecimiento continuo de la demanda, se recomienda prestar atención a las empresas de antígenos y anticuerpos y a las empresas de bienes fungibles. Para la población de autocontrol, se recomienda prestar atención a las farmacias minoristas y a las empresas con mayor capacidad de OTC. Se sugiere que se preste especial atención a los productos de detección de antígenos de China aprobados, las empresas beneficiarias, los productos de detección de antígenos de ultramar aprobados y las principales ventas, etc.
