El Fondo de sostenibilidad de los Estados Unidos se ha acelerado en los últimos tres años. Al 31 de diciembre de 2021, 534 fondos sostenibles tenían más de 357000 millones de dólares en activos y 69.200 millones de dólares en entradas anuales. En cuanto a la clasificación, los fondos ESG de los Estados Unidos se gestionan principalmente por iniciativa propia, pero la proporción de activos gestionados por iniciativa propia está disminuyendo, de 81% en 2018 a 60% en 2021. Case Study of sustainable funds in the United States:
Parnassus: pionero de fondos mutuos ESG puros
Fundada en San Francisco en 1984, Parnassus Investments es el mayor Fondo de inversión ESG puro del mundo con más de $20 mil millones en activos gestionados en 2016. En la actualidad, Parnassus cuenta con cinco productos de fondos con diferentes estrategias, de los cuales el Fondo de capital básico Parnassus, establecido en 1992, ha sido el Fondo ESG más grande de los Estados Unidos durante muchos años. Como inversor de ESG puro, el proceso de investigación de Parnassus comienza con la selección negativa, luego lleva a cabo una investigación profunda de ESG, selecciona el objeto de inversión, de acuerdo con el valor intrínseco y el precio de mercado para elegir el momento de compra.
Calvert: el primer fondo de inversión socialmente responsable en los Estados Unidos
Calvert Fund, fundado en 1976, es uno de los primeros y más grandes fondos de inversión socialmente responsables en los Estados Unidos, con una escala de gestión de activos de 39.000 millones de dólares y 36 opciones de fondos ESG. En cuanto a la estrategia de inversión, Calvert combinó la investigación ESG con el análisis financiero tradicional y dividió más de 4.000 empresas cubiertas por la investigación en 195 grupos, cada uno con el mismo riesgo ESG y un tamaño de empresa similar. Calvert mide el rendimiento de ESG de una empresa a través de unos 200 indicadores clave de ESG. La matriz de importancia es el núcleo y la piedra angular del método de investigación de Calvert. Calvert asigna diferente importancia a cada índice ESG de cada grupo.
Características de inversión del Fondo ESG de los Estados Unidos:
Configuración de la industria: favorecer a las empresas tecnológicas y evitar la energía tradicional. The ESG Fund in the United States prefers Low - carbon Industries, such as Information Technology and Communication services, to avoid Carbon - Intensive Industries, especially for Traditional Energy - dependent companies. Parnassus, por ejemplo, prohibió que todos los fondos de la empresa invirtieran más del 10% de sus ingresos en empresas comerciales como los combustibles fósiles y la energía nuclear. Según el informe MSCI, el componente de Ciencia y tecnología del índice S & P 500 es favorecido por muchos fondos ESG en todo el mundo. Los fondos ESG invierten en una amplia gama de empresas, incluyendo Alphabet, Microsoft, Summer Fisher Technologies, etc.
Aplicación de la estrategia: integración de ESG y estrategia de selección. Según las estadísticas de la gsia, la integración del ESG es la más ampliamente utilizada en la inversión sostenible de los Estados Unidos hasta 2020, seguida de la estrategia de selección negativa del ESG; Sin embargo, la selección positiva, la selección estándar y la inversión de influencia rara vez se utilizan en la gestión de activos del ESG estadounidense. La operación de integración de ESG es complicada, y la investigación de ESG y el análisis de inversión tradicional se combinan orgánicamente para mejorar el rendimiento de riesgo.
Consejos de riesgo: el concepto global de ESG no se desarrolla como se esperaba.
