En 2022, sólo dos meses después del comienzo del año, los bancos aumentaron rápidamente su capital, iniciando una ola de “marea de sangre”. Desde este año, los bancos han aumentado el capital mediante la emisión de bonos y la emisión de bonos permanentes y bonos de capital de segundo nivel por un total de 218100 millones de yuan. Además de los canales convencionales de emisión de bonos, la recaudación de derechos, que ha experimentado una “ventana vacía” de siete a ños, ha sido utilizada recientemente por más bancos.
En general, la reposición de capital de los bancos pequeños y medianos se enfrentará a una mayor presión este a ño. A este respecto, los expertos sugirieron que se prestara más apoyo a nivel normativo en materia de reposición de capital de nivel 1, como la deuda sostenible, el aumento constante y las acciones preferentes. Los propios bancos pequeños también deben cambiar de opinión, por ejemplo, reduciendo adecuadamente la proporción de dividendos y reponiendo el capital mediante la retención de beneficios.
Aumento del calor de la reposición de capital
En el período de la ventana de políticas, el entusiasmo actual por la reposición de capital bancario está aumentando. En particular, hasta el 9 de marzo, nueve bancos habían emitido bonos de capital de segundo nivel desde 2022, seis más que el mismo período del año pasado, con una escala total de 130100 millones de yuan, un aumento de más de 30 veces en comparación con el mismo período del año pasado; En total, siete bancos emitieron bonos permanentes, cuatro más que el mismo período del año pasado, con una escala total de 88.000 millones de yuan, en comparación con la escala de 4.500 millones de yuan del mismo período del año pasado, un aumento significativo.
El volumen significativo de emisión de instrumentos de reposición de capital se benefició principalmente de la emisión de grandes cantidades de bonos de bancos estatales, cinco de los seis bancos a través de la emisión de bonos “sangre”. Entre ellos, el Banco Agrícola de China y el Banco de comunicaciones emitieron 50.000 millones de yuan y 30.000 millones de yuan de bonos perpetuos, respectivamente, 30.000 millones de yuan de bonos de capital de nivel 2, y 40.000 millones de yuan de bonos de capital de nivel 2 emitidos por el Banco Industrial y comercial de China.
Zeng Gang, Director del laboratorio de Finanzas y desarrollo de Shanghái, dijo que la razón principal para la emisión de bonos de los bancos es satisfacer las necesidades de supervisión de la adecuación del capital. Por un lado, después de 2017, debido a la gobernanza de los trastornos financieros, algunas empresas fuera de balance volverán a la Mesa, consumirán parte del capital; Por otra parte, la supervisión de la adecuación del capital se ha vuelto más estricta en los últimos años, especialmente para los bancos sistémicamente importantes de China, los diferentes grupos tienen requisitos adicionales de adecuación del capital. Además, en el proceso de “crecimiento constante” de la economía en un futuro próximo, los bancos también necesitan complementar el capital para aumentar la aportación de crédito y el apoyo a la economía real.
En el plano normativo, los reguladores financieros han prestado apoyo normativo a la reposición de capital de los bancos comerciales en muchos aspectos, como los canales y el alcance. En la reunión de trabajo de la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros de China en 2022 se hizo referencia explícita a “promover el cumplimiento de la ley por las pequeñas y medianas instituciones bancarias y de seguros de capital complementario de múltiples canales”. El último informe sobre la aplicación de la política monetaria de China en el cuarto trimestre de 2021, publicado por el Banco Central, también dijo que se mejoraría el mecanismo sostenible de reposición de capital, se complementaría el capital de los bancos comerciales mediante múltiples canales, se aumentaría el apoyo a los instrumentos de reposición de capital, como la emisión de bonos permanentes por los bancos pequeños y medianos, se mejoraría la capacidad de los bancos para prestar servicios a la economía real y prevenir los riesgos financieros.
La recaudación de fondos de derechos muestra una tendencia creciente.
Cabe señalar que la recaudación de derechos ha sido utilizada recientemente por más bancos.
Situación de los accionistas con más del 1% de acciones adicionales tras la emisión de derechos. El anuncio muestra que el accionista extranjero unionbank of Italy Sao Paulo ha aumentado su participación en 394 millones de acciones H, con un aumento del 3,65% y un aumento del 17,5%. Las filiales de Qingdao Guoxin Development (Group) Co., Ltd. Aumentaron sus tenencias en un total de Bank Of Qingdao Co.Ltd(002948) 151 millones de acciones a y 118 millones de acciones H, con un aumento total del 1,61% y una participación del 14,99%.
En cuanto a las razones de la adjudicación de acciones, en el anuncio se señaló que se reservaba una cierta proporción de capital de reserva de riesgo sobre la base del cumplimiento de los requisitos mínimos de adecuación del capital de las autoridades reguladoras, a fin de mejorar aún más la capacidad de resistir los riesgos y hacer frente a la incertidumbre del desarrollo macroeconómico futuro.
Anteriormente, se habían completado o publicado planes de racionamiento sucesivos de Bank Of Jiangsu Co.Ltd(600919) , Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142) Y China Zheshang Bank Co.Ltd(601916) . Por lo general, los accionistas originales pueden aumentar sus participaciones bancarias a un precio inferior al valor de mercado. Por ejemplo, el precio de las acciones de Bank Of Ningbo Co.Ltd(002142)
¿En el futuro, puede la financiación de derechos convertirse en la principal forma de complementar el capital de los bancos? Zhou maohua, analista de mercado financiero, cree que los bancos seguirán adoptando un enfoque diferenciado y diversificado de “sangre suplementaria” en el futuro. Si la financiación de derechos se convertirá en la principal forma de complementar el capital, o de acuerdo con la propia situación bancaria, la demanda y el entorno macroeconómico del mercado.
Presión de reposición de capital de los bancos pequeños y medianos
Los datos publicados por la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros muestran que, a finales de 2021, la ratio de adecuación del capital a todos los niveles ha aumentado trimestralmente. El coeficiente básico de adecuación del capital de nivel 1, el coeficiente de adecuación del capital de nivel 1 y el coeficiente de adecuación del capital de nivel 1 de los bancos comerciales fueron 10,78%, 12,35% y 15,13%, respectivamente, y la relación trimestral – cíclica aumentó 11,23 y 33 puntos básicos, respectivamente.
Sin embargo, la industria en general espera que este año los bancos sigan teniendo una mayor presión para reponer capital. “Por una parte, se prevé que los bancos nacionales tengan mayores recursos de capital suplementario, teniendo en cuenta la publicación de la lista de 19 bancos sistémicamente importantes y el marco general de capacidad de absorción de pérdidas; por otra, en el contexto de una mayor comercialización de los tipos de interés y la transferencia de beneficios a la economía real, el margen de interés de los bancos comerciales se ha reducido constantemente, en particular mediante la retención de beneficios para los bancos pequeños y medianos. La forma de complementar el espacio de capital se ha reducido, por lo que este tipo de banco complementará la demanda de capital también será más fuerte. Ren Tao, Investigador Especial del Laboratorio Nacional de Finanzas y desarrollo, dijo.
Frente a la presión de la reposición de capital, Dong ximiao, investigador principal de la CFA, sugirió lo siguiente: En primer lugar, el Estado debe ajustar los instrumentos de reposición de capital existentes de los bancos pequeños y medianos, al mismo tiempo, innovar los instrumentos de reposición de capital y apoyar la emisión de nuevos instrumentos de capital y instrumentos de capital de segundo nivel; En segundo lugar, los propios bancos pequeños y medianos también deben cambiar de opinión, por ejemplo, reducir adecuadamente la proporción de dividendos, a través de la retención de beneficios para complementar el capital, los accionistas de los bancos pequeños y medianos deben dar una comprensión completa de esto; En tercer lugar, debemos consolidar la base del desarrollo, promover el desarrollo de la transformación, desarrollar más empresas de capital ligero y reducir el consumo de capital.
Para los bancos nacionales, el Sr. Ren sugirió que se prestara más apoyo a nivel normativo en materia de reposición de capital de nivel 1, como la deuda sostenible, el aumento constante y las acciones preferentes. Para los bancos pequeños y medianos, la política puede apoyar la deuda sostenible, la deuda de capital de segundo nivel, etc. Especialmente para los bancos pequeños y medianos con una débil capacidad de financiación orientada al mercado, el papel de los bonos especiales locales se desarrollará aún más.
