Hoy (9 de marzo) los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen en toda la línea de alta apertura, después de la consolidación inicial de la conmoción cerebral, y luego caer rápidamente hacia abajo, mostrando una tendencia a la baja impulsiva, la tendencia a la baja se ve claramente.
Desde el punto de vista de la superficie del disco, la reaparición del mercado de caída general, metales preciosos, decoración arquitectónica, carbón, electricidad y otras cuatro placas tectónicas han sido cerradas, el rendimiento es más resistente a la caída. En cuanto a las placas de metales preciosos, a partir de la fecha de publicación, el límite de negociación de Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) \\ En el aspecto de la placa de decoración arquitectónica, la marea de la marea alta y la marea de la marea alta se escenificó en Shenzhen Ruihe Construction Decoration Co.Ltd(002620) , Xinjiang Communications Construction Group Co.Ltd(002941) , Longjian Road&Bridge Co.Ltd(600853) , Zhejiang Construction Investment Group Co.Ltd(002761) .
Minsheng Securities dijo que en el pasado la deflación solía pensar que los activos “de alta calidad” necesitan ser juzgados de nuevo, algunos inversores “esperando” la línea principal puede estar fuera durante mucho tiempo. En la actualidad, recomendamos el siguiente orden: el comercio de inflación es el más seguro, la compra de metales no ferrosos (cobre, aluminio, oro), petróleo crudo (transporte de petróleo, extracción de petróleo y gas), carbón; La probabilidad de recuperación de la demanda está aumentando: bancos, bienes raíces y edificios.
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] metales preciosos
Asia oriental qianhai Securities dijo que la intensificación de las contradicciones geopolíticas internacionales es la razón principal del reciente aumento de los precios del oro. Además, la inflación mundial sigue aumentando, lo que crea las condiciones para un aumento de los precios del oro. En primer lugar, según los datos del IPC publicados por los países europeos y americanos, el IPC de los Estados Unidos aumentó un 7,5% en enero de 2022, el nivel más alto desde agosto de 1982. El IPC de la zona del euro aumentó un 5,1% en enero de 2022, un máximo histórico. El reciente aumento de los precios del petróleo crudo también refleja un aumento adicional de la inflación actual. El oro, como activo antiinflacionario, es lo suficientemente fuerte para actuar en el contexto actual de altos niveles de inflación.
En segundo lugar, se espera que el mercado actual aumente las tasas de interés en el futuro cada vez más fuerte, se espera que el proceso de aumento de las tasas de interés en la actual ronda de precios del oro siga siendo fuerte. Por un lado, a medida que el tiempo se acerca a marzo, los precios del oro siguen siendo fuertes, lo que indica que el actual aumento de las tasas de interés en el papel negativo del oro se está debilitando, las expectativas del mercado se están derritiendo gradualmente. Por otra parte, se espera que este aumento de los tipos de interés tenga un efecto limitado en el precio del oro. En los últimos seis períodos de aumento de las tasas de interés, la tasa de crecimiento interanual del IPC de los Estados Unidos ha seguido aumentando, por lo que este aumento de las tasas de interés tiene un impacto esencial en la inflación o las dificultades; Al mismo tiempo, el aumento de las tasas de interés frenará la recuperación económica, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de los Estados Unidos al 23 de febrero de 2022 era de aproximadamente el 1,99%, lo que representa un aumento de aproximadamente 0,36 PCT con respecto a principios de a ño. El rápido aumento de los tipos de interés ejercerá presión sobre las empresas y perjudicará la recuperación económica.
Los valores de código abierto también señalan que, por una parte, el aumento de la aversión al riesgo en todo el mundo ha contribuido a aumentar aún más los precios de los metales preciosos. Por otra parte, a medida que el impacto del aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal en el oro tiende a debilitarse, el comercio inflacionario se convierte en la corriente principal del mercado y constituye un apoyo a mediano plazo para el precio del oro, los principales beneficiarios son Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , etc.
Everbright Securities Company Limited(601788) La prosperidad de las joyas de oro todavía no ha mostrado una tendencia a la baja significativa. En particular, las principales ventas de oro de todo tipo de empresas de joyería de oro, a corto plazo todavía hay oportunidades de pulso. Por el contrario, la demanda de bienes de consumo de masas sigue careciendo de un factor impulsor a largo plazo, el sector minorista fuera de línea sigue estando bajo presión, las recomendaciones a corto plazo se basan principalmente en esperar y ver. En resumen, lo que más valoramos en la actualidad es la placa de joyería de oro, y las empresas de joyería de oro generalmente tienen una valoración más baja, relativamente segura.
[tema 2] energía eléctrica
British Securities dijo que el “14º plan quinquenal” de desarrollo y aplicación de un nuevo tipo de almacenamiento de energía asigna gran importancia a la promoción del desarrollo tecnológico y la aplicación a gran escala de la nueva industria del almacenamiento de energía, haciendo hincapié en la aclaración del mecanismo de transmisión del precio del almacenamiento de energía, acelerando el Desarrollo a gran escala del almacenamiento de energía en el lado de la fuente de energía, el lado de la red y el lado del usuario, y apoyando la construcción de un nuevo sistema de energía. Para 2025, el nuevo tipo de almacenamiento de energía pasará de la fase inicial de comercialización a la fase de desarrollo a gran escala y tendrá las condiciones de aplicación comercial a gran escala. Para 2030, el nuevo tipo de almacenamiento de energía se desarrollará plenamente en el mercado, básicamente para satisfacer las necesidades de la construcción de un nuevo sistema de energía y apoyar plenamente el objetivo de alcanzar el pico de carbono en el campo de la energía. Con la disminución de los costos impulsada por el progreso tecnológico y la mejora continua del mecanismo de precios y el mecanismo de mercado, el nuevo tipo de almacenamiento de energía se enriquecerá continuamente y la industria entrará en un período de rápido desarrollo.
Chuan Cai Securities señaló que, con la profundización de la política de “doble carbono”, la proporción de nuevas fuentes de energía, como la energía eólica fotovoltaica, en la estructura energética está aumentando constantemente, pero la intermitencia y la inestabilidad de la nueva generación de energía plantean un desafío a la capacidad de absorción de la red eléctrica. El desarrollo de un nuevo tipo de almacenamiento de energía puede mejorar eficazmente la capacidad de consumo de nuevas fuentes de energía conectadas a la red, promover la construcción de un nuevo sistema de energía y garantizar el desarrollo de nuevas fuentes de energía.
Se señaló que, en el marco del objetivo de neutralización del carbono, se esperaba que el Centro de instalación de energía eólica aumentara aún más durante el 14º plan quinquenal, y se sugirió que en el ámbito de la energía fotovoltaica se prestara especial atención a los principales productores de silicio que se beneficiaban de la continua tensión entre la oferta y la demanda. Inverter link Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) \\ \\ \\ \\ \\ \\ Las recomendaciones en el ámbito de la energía eólica se centran en el fortalecimiento del crecimiento de la energía eólica, que se beneficia de la mejora de la tecnología de la energía eólica. En el campo del almacenamiento de energía, se recomienda principalmente el campo de almacenamiento bombeado, el campo de almacenamiento electroquímico, etc.
[tema 3] carbón
La tensa situación del suministro internacional de carbón impulsó el aumento de los precios internacionales del carbón, incluso por encima de los máximos de 2021, y continuó renovando los máximos históricos, apoyando los precios del carbón en China, y la industria en su conjunto mantendrá una alta prosperidad. En cuanto a la recomendación de acciones individuales, las empresas con una mayor proporción de participación en la Asociación a largo plazo tienen un crecimiento más estable del rendimiento, una mayor proporción de carbón en el mercado y una valoración más atractiva, y las empresas con una mayor ventaja de carbón o una lógica de crecimiento de la producción tienen una fuerte α Atributo, además de la disposición activa de la transformación energética de las acciones de carbón también tendrá la oportunidad de mejorar la valoración.
Everbright Securities Company Limited(601788) Esperamos que el beneficio neto medio trimestral de las empresas de carbón de energía en 2022 se mantenga en el nivel medio de las tres y cuatro estaciones en 2021. Según el precio de cierre del 7 de marzo, la mayoría de las empresas de carbón de energía en 2022 dinámica PE en 7 veces; El beneficio neto medio trimestral de las empresas de carbón de coque y antracita en 2022 se acercará al nivel de beneficio de las cuatro estaciones en 2021, lo que corresponde a un pe dinámico de 7,56 veces en 2022. El beneficio neto de las empresas de carbón de potencia aumentará entre un 27% y un 88%, y el beneficio neto de las empresas de carbón de coque y antracita aumentará entre un 20% y un 73% por cada aumento de 100 yuan / tonelada de precio del carbón de potencia (220 Yuan / tonelada de carbón de coque). Teniendo en cuenta la valoración, la elasticidad, el rendimiento de los dividendos y el valor añadido de los productos, se recomienda prestar atención a Jizhong Energy Resources Co.Ltd(000937) , Jinneng Holding Shanxi Coal Industry Co.Ltd(601001) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) , Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) .
Guosheng Securities dijo que después de entrar en la temporada baja de la demanda en marzo, los precios del carbón o una tendencia a la baja estacional. Sin embargo, si no se puede resolver eficazmente el problema de las bajas existencias costeras, los precios del carbón podrían aumentar de nuevo después de una disminución gradual. Además, China todavía se basará en las condiciones básicas del carbón, la energía tradicional no se retirará demasiado pronto, en el contexto de la nueva capacidad de producción y el potencial de almacenamiento limitado, el aumento de los precios del carbón, que ayudará a las empresas del carbón a lograr una liberación estable del rendimiento y la evaluación de La reparación. Además, las acciones de carbón de Hong Kong aumentaron mucho más que las acciones a, lo que refleja el aumento de los tipos de interés en el entorno macroeconómico de la Reserva Federal, los inversores extranjeros persiguen objetivos de alto dividendo, se espera que las acciones a se pongan al día.
Tema 4 decoración arquitectónica
Minsheng Securities dijo que “estable” es el tema principal en 2022, la industria de la construcción de infraestructura como un medio importante para garantizar un crecimiento económico estable en China, se espera que el crecimiento de la inversión se estabilice. Entre ellos, la construcción municipal, el gasoducto Petroquímico, las instalaciones de ingeniería y la demanda de energía eléctrica ayudarán a la demanda de tuberías a entrar en erupción, mientras que el costo final tiende a ser moderado con la limitación de la producción de la acería, el precio del acero se ha reducido significativamente en comparación con el pico, los beneficios de las empresas de tuberías se espera que aumenten aún más.
Además, los valores de The Pacific Securities Co.Ltd(601099) \\ Oportunidades de inversión para la mitigación de desastres y el aislamiento en el marco del desarrollo de alta calidad: la prevención de desastres y la mitigación de desastres a largo plazo, la legislación ha sido aprobada, 20 – 30 veces el espacio disponible, los objetivos pertinentes, como el líder de la industria de la mitigación de desastres y el aislamiento, se benefician a largo plazo de la placa de cruce ferroviario: la construcción de “aglomeración urbana” en órbita requiere una amplia gama de objetivos pertinentes, como Zhejiang Tiantie Industry Co.Ltd(300587) China Railway Group Limited(601390) China Railway Construction Corporation Limited(601186) ; En previsión de la mejora marginal de la inversión en infraestructura en el segundo semestre de China, se sugiere prestar atención a las oportunidades relacionadas con la cadena industrial: prestar atención a los objetivos infravalorados China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) China Railway Construction Corporation Limited(601186) China Railway Group Limited(601390) ; Las principales empresas de construcción de capital con una industria estable y recursos minerales son las siguientes: Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , China Railway Group Limited(601390) ; En el contexto del doble control del consumo de energía, la electricidad verde, bipv y otros campos relacionados con el objetivo de calidad: Sinosteel Engineering & Technology Co.Ltd(000928) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , Sinoma International Engineering Co.Ltd(600970) .
Señaló que los edificios de montaje se ajustaban a la dirección de desarrollo de los edificios verdes y que el Gobierno central y las provincias y ciudades seguían adoptando políticas para promover la permeabilidad de los edificios de montaje. La tendencia del envejecimiento de los trabajadores de la construcción es obvia, el costo de la mano de obra también está aumentando, la construcción de montaje en el costo de la mano de obra en comparación con la construcción tradicional fundida in situ tiene una ventaja obvia. Focus on Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Hangxiao Steel Structure Co.Ltd(600477) , Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) \\
Shengang Securities Said, in the background of strong infrastructure and Real Estate Warming, PIPE, Steel Structure, Waterproof is a more clear direction, Cement Demand Pattern is also Good. La demanda final de tuberías de PE de ingeniería tendrá un gran aumento, en la elección de la materia, creemos que además de captar el plástico de Unión de China, debemos prestar mucha atención a las ventajas de weixing en el suministro de agua de PE y el negocio de tuberías de gas, además de considerar la baja tasa de Utilización de la energía de producción, la mejora marginal de la elasticidad es mayor. La lógica principal de la estructura de acero es que la proporción de la construcción de ensamblaje de la estructura de acero aumenta gradualmente en los proyectos de inversión pública, y la posición dominante de Rainbow, el grifo impermeable, en los proyectos de inversión pública no se reconoce plenamente, lo que trae consigo oportunidades de diseño.
