On 8 March, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) ( Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Sh) replied to the announcement by letter of Inquiry on the issues related to the acquisition of assets. El 15 de febrero, la empresa recibió la “Carta de consulta sobre cuestiones relacionadas con la adquisición de activos” enviada por la bolsa de valores de Shanghai, en la que se pedía a Flat Glass Group Co.Ltd(601865) \\
El 22 de febrero y el 1 de marzo, los anuncios sucesivos de Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Hasta el 8 de agosto, el Gobierno reveló finalmente el contenido de la respuesta.
En su respuesta, Flat Glass Group Co.Ltd(601865)
Aumento sustancial de los activos de la empresa objetivo
El 14 de febrero, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) \\ \\ La adquisición es una adquisición de deuda, el valor de las acciones subyacentes de la empresa es de 2.805 millones de yuan, el precio de la deuda es de 538 millones de yuan.
Al 31 de diciembre de 2021, los resultados de la evaluación del valor de todas las acciones de los accionistas de Sanli Mining y Dahua Mining fueron de 2.073 millones de yuan y 743 millones de yuan, respectivamente, y la tasa de valor añadido fue de 156808% y 111609%, respectivamente. El informe de evaluación de activos muestra que la cantidad de recursos de tenencia de los derechos mineros de Sanli Mining y Dahua Mining es de 32.783 millones de toneladas y 16.480 millones de toneladas, respectivamente, y los ingresos anuales previstos de ventas son de 673 millones de yuan y 437 millones de yuan, respectivamente. El precio de venta de La mina original sin impuestos es de 168,14 Yuan / tonelada, con una tasa de descuento del 8,02%.
La empresa objetivo produce principalmente mineral de Cuarcita, para la base de cálculo y la racionalidad de los parámetros de evaluación del precio de venta de mineral de Cuarcita, Flat Glass Group Co.Ltd(601865) Especialmente en la industria del vidrio fotovoltaico, debido al aumento continuo de la capacidad instalada fotovoltaica y a la rápida penetración de los componentes de vidrio dual, la demanda de la industria del vidrio fotovoltaico mantiene una tendencia de rápido crecimiento, la demanda de arena de cuarzo como materia prima para su producción es grande, y luego la demanda de mineral de cuarzo se está expandiendo.
Debido a la escasez de recursos minerales de Cuarcita y a la limitada producción, la demanda del mercado se ha ampliado debido a su amplia gama de aplicaciones, lo que ha dado lugar a un aumento de la brecha entre la oferta y la demanda de minerales y productos de procesamiento de Cuarcita, por lo que los precios muestran una tendencia de crecimiento rápido.
De 2017 a 2021, el precio medio libre de impuestos de la roca de cuarzo es de 84,07 Yuan / T, 88,50 Yuan / T, 99,12 Yuan / T, 141,59 Yuan / T y 176,99 Yuan / T, respectivamente. Los aumentos de precios de 2018 a 2021 fueron del 5,26%, 12,00%, 42,86% y 25,00%, respectivamente. P align = “center” style = “text align: Center;” Fuente: respuestas a las preguntas
En cuanto al precio de la empresa objetivo, en 2020, 2021 y enero – febrero de 2022, el precio medio de venta (sin impuestos) de la mina de cuarzo de Sanli Mining fue de 118,61 Yuan / T, 142,50 Yuan / T y 168,79 Yuan / T, respectivamente, y el aumento del precio medio de venta En enero – febrero de 2021 y 2022 fue de 20,14% y 18,45%, respectivamente.
El Departamento de minería Dahua comenzó a explotar y vender el mineral de cuarzo en 2021, el tiempo de extracción es de enero a junio de 2021, el precio medio de venta de la piedra minera es de 106,46 Yuan / tonelada (sin impuestos), el rango de precios de venta es de 60,28 Yuan / tonelada ~ 140,75 Yuan / tonelada (sin impuestos).
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) \\ \\35 Por lo tanto, la empresa que cotiza en bolsa considera que el precio de venta de la mina original prevista en el futuro es de 168,14 Yuan / tonelada.
¿Puede cambiarse sin problemas la escala de producción de los derechos mineros?
Se puede ver que el precio medio de los minerales de Cuarcita de enero a febrero de 2022 es casi el mismo que el precio de venta previsto de los minerales originales, y el precio de los minerales de Cuarcita aumenta año tras año. Sin embargo, en el informe de evaluación de activos, los ingresos anuales previstos de ventas de Sanli Mining y Dahua Mining son 673 millones de yuan y 437 millones de yuan, respectivamente. Para alcanzar las previsiones anteriores, la producción de Sanli Mining y Dahua Mining debe alcanzar 4 millones de toneladas / año y 2,6 millones de toneladas / año, respectivamente, y todos se venden.
El anuncio muestra que la escala de producción de Sanli Mining y Dahua Mining Rights es de 1,9 millones de toneladas anuales y 500000 toneladas anuales. La evaluación de los informes de evaluación de activos se basa en la premisa de que los procedimientos relacionados con la ampliación de la capacidad pueden llevarse a cabo en 2022.
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) \\ According to chujing letter [2021] No. 27 issued by Chuzhou Economic and Information Bureau, “letter on the Recording of the Project of No. 15 Section of Lingshan – zushan Mining Area, Fengyang County, Anhui Dahua Dongfang Mining Co., Ltd. With a production of 2.6 million tons of open – pit Mining Technology Reconstruction and Expansion Project”: “after study, it is agreed to Record The project”. Se prevé que el permiso minero para la nueva escala de producción de los derechos mineros concluya en marzo de 2022.
Sin embargo, el plan de desarrollo y utilización de los recursos minerales de Sanli Mining se ha elaborado pero no ha pasado el examen organizado por los departamentos competentes, y se están tramitando los procedimientos para ampliar la capacidad de producción de los departamentos pertinentes de gestión de emergencias y protección del medio ambiente. Se prevé que la licencia minera para la nueva escala de producción de derechos mineros se complete en 2022.
Flat Glass Group Co.Ltd(601865) \\ \\
Cabe señalar que, si los procedimientos conexos para la ampliación de la capacidad minera de Sanli no se han llevado a cabo sin tropiezos, sólo se pueden ampliar las antiguas licencias mineras, lo que afecta a la evaluación de los derechos mineros y el valor de las acciones por valor de 521 millones de yuan.
A este respecto, la contraparte comercial fengsha Group emitió un compromiso: “si los procedimientos de expansión de la producción minera de Sanli no pasan el examen organizado por las autoridades competentes, la expansión de la producción no puede llevarse a cabo sin problemas, la empresa está de acuerdo en que 521 millones de yuan del precio de transacción se pagará a la empresa después de que Sanli Mining complete los procedimientos de expansión de la producción de derechos mineros de 1,9 millones de toneladas a 4 millones de toneladas”.
