Hoy (7 de marzo) los tres principales índices bursátiles de acciones a se abrieron temprano en toda la línea baja, y todo el camino a la baja conmoción cerebral, mostrando un patrón de pulso hacia abajo, seguido de un bajo nivel de consolidación, la forma débil se muestra.
Desde el punto de vista del disco, el aumento de la aversión al riesgo, la reaparición del mercado general, mostrando un “aceite verde”, sólo unas pocas industrias y el rendimiento de la placa de concepto más anti – caída. En la placa de oro, a partir de la publicación, Pengxin International Mining Co.Ltd(600490) , Leysen Jewelry Inc(603900) \\ \\ En el sector del desarrollo inmobiliario, se negociaron 60.077 , 60.684 , 60.657 .
En el actual a – Share hot spots dispersed, la intensificación de la rotación de las placas tectónicas en el contexto de las posibles oportunidades de inversión ocultas, la selección de algunas instituciones de investigación, vamos a ver qué temas al final para la referencia.
[tema 1] concepto de oro
Asia oriental qianhai Securities dijo que la intensificación de las contradicciones geopolíticas internacionales es la razón principal del reciente aumento de los precios del oro. Además, la inflación mundial sigue aumentando, lo que crea las condiciones para un aumento de los precios del oro. En primer lugar, según los datos del IPC publicados por los países europeos y americanos, el IPC de los Estados Unidos aumentó un 7,5% en enero de 2022, el nivel más alto desde agosto de 1982. El IPC de la zona del euro aumentó un 5,1% en enero de 2022, un máximo histórico. El reciente aumento de los precios del petróleo crudo también refleja un aumento adicional de la inflación actual. El oro, como activo antiinflacionario, es lo suficientemente fuerte para actuar en el contexto actual de altos niveles de inflación.
En segundo lugar, se espera que el mercado actual aumente las tasas de interés en el futuro cada vez más fuerte, se espera que el proceso de aumento de las tasas de interés en la actual ronda de precios del oro siga siendo fuerte. Por un lado, a medida que el tiempo se acerca a marzo, los precios del oro siguen siendo fuertes, lo que indica que el actual aumento de las tasas de interés en el papel negativo del oro se está debilitando, las expectativas del mercado se están derritiendo gradualmente. Por otra parte, se espera que este aumento de los tipos de interés tenga un efecto limitado en el precio del oro. En los últimos seis períodos de aumento de las tasas de interés, la tasa de crecimiento interanual del IPC de los Estados Unidos ha seguido aumentando, por lo que este aumento de las tasas de interés tiene un impacto esencial en la inflación o las dificultades; Al mismo tiempo, el aumento de las tasas de interés frenará la recuperación económica, ya que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de los Estados Unidos al 23 de febrero de 2022 era de aproximadamente el 1,99%, lo que representa un aumento de aproximadamente 0,36 PCT con respecto a principios de a ño. El rápido aumento de los tipos de interés ejercerá presión sobre las empresas y perjudicará la recuperación económica.
La Agencia cree que el precio del oro ha alcanzado un nuevo Alto, en la geopolítica, la alta inflación, el funcionamiento económico frágil, el aumento de los tipos de interés y otros factores, se espera que el precio del oro abra el canal ascendente, las empresas productoras de oro o se beneficiarán, los objetivos pertinentes son Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , Western Region Gold Co.Ltd(601069) , etc.
Chuan Cai Securities también señaló que desde principios de a ño, debido a la alta inflación de los Estados Unidos y a la política monetaria de los Estados Unidos, la revaluación de las acciones y los bonos de los Estados Unidos impulsó una doble matanza, el atributo de cobertura del oro para recuperar el favor del capital, incluidas las acciones relacionadas con el oro, la ETF de oro y los futuros de oro, incluidos los objetivos de inversión para obtener entradas de capital. Se espera que los precios del oro sigan fortaleciéndose debido a las expectativas de la Reserva Federal de aumentar las tasas de interés y a factores geopolíticos.
Everbright Securities Company Limited(601788) La prosperidad de las joyas de oro todavía no ha mostrado una tendencia a la baja significativa. En particular, las principales ventas de oro de todo tipo de empresas de joyería de oro, a corto plazo todavía hay oportunidades de pulso. Por el contrario, la demanda de bienes de consumo de masas sigue careciendo de un factor impulsor a largo plazo, el sector minorista fuera de línea sigue estando bajo presión, las recomendaciones a corto plazo se basan principalmente en esperar y ver. En resumen, lo que más valoramos en la actualidad es la placa de joyería de oro, y las empresas de joyería de oro generalmente tienen una valoración más baja, relativamente segura.
[tema 2] educación
Wanlian Securities mencionó que la educación se centra en las normas de formación extraescolar y la formación profesional, abogando por no sólo por el logro de héroes. El Ministerio de Educación propone normalizar la gestión de la capacitación no académica fuera de la escuela y ampliar moderadamente la escala de matriculación en algunas esferas. Se sugiere que se preste atención a las empresas educativas que promueven el desarrollo de la tecnología educativa, la educación de calidad y la formación profesional.
Anteriormente, el Gobierno dijo que la educación superior privada se beneficiaría a largo plazo de la reforma de la formación profesional en China. En comparación con Alemania, hay muchos desafíos en la reforma de la formación profesional en China, entre ellos la necesidad de definir mejor la orientación de la formación profesional, la necesidad de reducir gradualmente la brecha de empleo e ingresos entre la formación profesional y los graduados ordinarios, el rápido cambio de la estructura industrial, que plantea más requisitos para la capacidad profesional de construcción de la formación profesional, y la inversión relativamente insuficiente del capital privado en la educación superior. La motivación de las empresas para participar en la cooperación entre la escuela y la empresa es débil. Todos estos factores conducen a la debilidad de la atracción actual de la formación profesional, y la mejora de los factores relacionados será un proceso a largo plazo. En el proceso de reforma de la enseñanza profesional en China, creemos que las empresas privadas de enseñanza superior pueden obtener ventajas mediante su política de gestión de la escuela orientada a la demanda del mercado y su mecanismo flexible de gestión de la escuela en el proceso de reforma de la enseñanza en el empleo, y ayudar a explorar el camino adecuado para la reforma de la enseñanza profesional en China.
En la actualidad, recomendamos dos líneas principales: (1) formación profesional: Shanghai Action Education Technology Co.Ltd(605098) , Jiangsu Chuanzhiboke Education Technology Co.Ltd(003032) ; Educación Superior: en la actualidad, parte de las acciones de educación superior 22 pe han caído por debajo de 10 veces, principalmente debido a: 1) en la actualidad, las empresas de educación superior a M & A se espera con cautela, en parte debido a la inversión actual de la valoración del mercado primario y secundario; En la actualidad, en la mayoría de las regiones no se han promulgado normas detalladas para la selección y el funcionamiento, y el mercado está preocupado por los riesgos políticos de las acciones de educación superior; Preocupación por el aumento futuro de los precios y el límite máximo de los tipos de interés netos. Creemos que, por un lado, el rendimiento de la placa de educación superior sigue siendo estable, por otro lado, el Estado acelera la promoción de la formación profesional de pregrado, las escuelas privadas de pregrado se espera que se beneficien, seguir recomendando el control de la educación China, la educación Hope, el nuevo grupo de educación superior, la educación zhonghui, la Ciencia y la cultura chinas, etc. []
Tema 3 desarrollo inmobiliario
Señaló que, desde el punto de vista de la industria, la reciente política de viento caliente sopla con frecuencia, creemos que en este momento debe fortalecerse la confianza: ① la “estabilidad” es la demanda básica, no debería haber esperado un paso en su lugar, la dirección es más importante. El problem a a corto plazo es un hecho, pero ha sido digerido por el mercado, por no mencionar el amanecer antes. Se espera que la “combinación de oro” de la promoción del auge de las ventas y la racionalidad del mercado de la tierra aparezca, el nivel de beneficios de la industria mejore, las empresas inmobiliarias de alta calidad también pueden volver a crecer, alfa y beta resonan.
Desde el punto de vista de las acciones individuales, a corto y mediano plazo, con una mayor relajación de las políticas en las zonas no restringidas, las principales empresas inmobiliarias de segundo nivel se beneficiarán más de la distribución de las ciudades de tercer y cuarto nivel; A medio y largo plazo, a medida que el modelo de rápido volumen de negocios salga del escenario histórico y se restablezca el balance a largo plazo de las empresas inmobiliarias, las principales empresas inmobiliarias con una gestión sólida y una fuerza global destacada seguirán beneficiándose; Además, wuguan Leading Company se espera que se beneficie de la supresión de la propiedad en el futuro, la valoración se espera que se restablezca.
Recommended Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Property Operation & Service Co.Ltd(001914) .
En cuanto a la industria inmobiliaria, Boc International (China) Co.Ltd(601696) \\ Sugerimos que nos centremos en tres líneas principales: 1) las principales empresas inmobiliarias con menor riesgo de crédito, canales de financiación abiertos y mayor seguridad: Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) , Gemdale Corporation(600383) , China Merchants Shekou Industrial Zone Holdings Co.Ltd(001979) , 00002 , Longhu Group y China Resources Land. Bajo la influencia de la reducción de las tasas de interés y otras políticas macroeconómicas e industriales, las empresas inmobiliarias flexibles con mayores ingresos marginales son: Xuhui holding Group, rongchuang China, Seazen Holdings Co.Ltd(601155) , Shenzhen Wongtee International Enterprise Co.Ltd(000056) . En la actualidad, la determinación de los ingresos es más fuerte, la concentración aumenta rápidamente, al mismo tiempo, el riesgo de crédito de las empresas relacionadas con la vivienda a corto plazo disminuye, la elasticidad invierte el sector inmobiliario posterior al ciclo: biguiyuan Services, Xuhui Yongsheng Life, New City Yuet Services.
En la actualidad, el Centro de valoración de la industria inmobiliaria se ha restaurado, la lógica del repunte de las placas sigue basándose principalmente en la relajación de las expectativas de las políticas, y la gestión de la Fuerza después de la confirmación de la Dirección seguirá teniendo una fuerte correlación con el espacio ascendente de las placas. No se puede excluir que las ciudades no calientes rompan el yugo de la regulación excesiva en el pasado, y se espera que los fundamentos de la industria de seguimiento se reanuden con la mejora gradual de las políticas. Para las empresas inmobiliarias, con la reconstrucción del patrón de la industria y el modelo de desarrollo en el futuro, la eficiencia de la gestión y la capacidad de adquisición de crédito de las empresas inmobiliarias a mediano y largo plazo serán los elementos clave de la atención, y la aceleración de la limpieza dentro de la industria significa la aparición de oportunidades de mejora de la concentración. Sugerimos que las empresas inmobiliarias se centren en la gestión y las finanzas relativamente estables y sigan recomendando China Vanke Co.Ltd(000002) Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048) Gemdale Corporation(600383) \\, Desarrollo de China en el extranjero.
Además, los valores de China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) \\ En la actualidad, la política industrial apoya la transición gradual del lado de la oferta al lado de la demanda, garantiza la relajación de la gestión de los préstamos inmobiliarios, el ajuste de la supervisión de los fondos de venta anticipada es el comienzo del “crecimiento constante”, el seguimiento presta atención a las políticas pertinentes, el primer lote de tierras de suministro centralizadas y los ingresos y adquisiciones de las empresas inmobiliarias. []
[tema 4] medicina
Guosheng Securities señaló que la medicina ha entrado en el rango de diseño, puede ser moderadamente optimista, a corto y mediano plazo sigue siendo de abajo hacia arriba. La medicina se ajusta ahora, “el problema de doble altura” se ha resuelto obviamente, la condición que toca el Fondo se ha reunido. A corto y mediano plazo, el mercado todavía no ha encontrado una línea principal clara, el rebote puede convertirse en la fase más fuerte de la dirección.
La Agencia mencionó además que nuestra idea es elegir acciones de abajo hacia arriba, resumiendo tres puntos: 1) la elección de acciones con “fundamentos de la valoración del sentido común sobrevalorado descuento”, en otras palabras, cayó al rango de valoración irrazonable de segundo orden, que se puede ver más en el conjunto de la caída de La creación de la medicina obvia, as í como la identificación de una estructura de chip limpia de acciones. Excavar un informe trimestral de alto crecimiento o posiblemente más de lo esperado de las acciones individuales, aquí se puede combinar con la situación anterior de los objetivos de caída. La elección de la “inmunidad de la política de la demanda interna” y la “rigidez parcial de la demanda externa” es un campo de Subdivisión, que tiene en cuenta el entorno geopolítico actual y el entorno de la política médica, especialmente el impacto emocional. Por ejemplo, control autónomo, cadena industrial China de medicamentos curativos covid – 19, medicina tradicional china, vacunas de segunda categoría para adultos, rehabilitación, cdmo, etc.
Según el anuncio y el informe anual publicados anteriormente por Pfizer, paxlovid se venderá por un solo tratamiento por valor de 529 dólares de los EE.UU., y se espera que los ingresos de covid – 19 por vía oral alcancen los 22.000 millones de dólares de los EE.UU. En 2022 para los productos de tratamiento covid – 19. Covid – 19 por vía oral es el último rompecabezas en la cadena de producción de tratamiento covid – 19, con amplias perspectivas de mercado. Además de las expectativas de innovación de las empresas que participan directamente en la investigación y el desarrollo de medicamentos orales covid – 19, la cadena industrial cxo de China tiene una cadena de integración completa, ventajas obvias de costos y eficiencia, y algunos anuncios de pedidos publicados por algunas empresas han confirmado nuestros puntos de vista anteriores. A corto plazo, se sugiere que se siga prestando atención a las oportunidades de inversión en el desarrollo de medicamentos de bajo peso molecular covid – 19, as í como a las empresas que cotizan en bolsa que participan profundamente en la cadena de suministro de medicamentos de prevención y tratamiento covid – 19, incluidos Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) – U, Porton Pharma Solutions Ltd(300363) Y Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) \\ .
Considerando los antecedentes de la industria farmacéutica, por una parte, la política de recolección de este a ño sigue avanzando en el aterrizaje (recolección de bienes fungibles, recolección nacional, recolección de alianzas, etc.) trae incertidumbre. Además, la industria farmacéutica a corto plazo no ha visto una clara política / cambio favorable, no hay impulso al alza a corto plazo. El viento y los bienes deben ser a la vista, la valoración de muchas empresas farmacéuticas ha llegado a un rango muy razonable, la incertidumbre de los cambios de política que muchos inversores no pueden empezar. Sugerimos la asignación de direcciones para todo el año: Medicina China (amigable con la política + infravalorada) + equipo médico (infraestructura médica) + reactivos de investigación científica y aguas arriba + otras direcciones de abajo hacia arriba. []
