Discusiones diarias de estrategia temática, resumen de los ocho principales puntos de vista de las empresas de valores, revelar la situación actual de la industria, observar la tendencia del mercado, por adelantado para su pulso una acción.
¡Romper “activos básicos” y “concepto de placa”! Pensar en las oportunidades de inversión en la cadena industrial
Sugerimos que los inversores rompan el concepto de “activos básicos” y “concepto de placa” para que la cadena industrial pueda pensar en las oportunidades de inversión en los sectores aguas arriba y manufactureros, y que la innovación de los productos farmacéuticos y las armas siga siendo la supervivencia del más apto durante el período de transición.
En particular, se recomienda que se preste atención a: 1) sectores de fabricación: API, cdmo, etc. se recomiendan Nanjing King-Friend Biochemical Pharmaceutical Co.Ltd(603707) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) , Zhejiang Jiuzhou Pharmaceutical Co.Ltd(603456) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Hainan Poly Pharm.Co.Ltd(300630) , etc.
Aguas arriba: equipos farmacéuticos, reactivos, consumibles y otros campos, se recomienda sensong International, Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) , Jenkem Technology Co.Ltd(688356) \\, etc., prestando atención a Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) \\, Qingdao Haier Biomedical Co.Ltd(688139) \\, Qingdao Novelbeam Technology Co.Ltd(688677) etc.
Innovation: Internationalization Capability of instruments, Drug Companies, recommended attention to Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) \\ \\
Other: Consumer Property, Medical Service, Innovation Supporting Industry Company, recommrecomendación Hangzhou Tigermed Consulting Co.Ltd(300347) , Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) , Concern Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) \\, Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) \\, Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) \\, Topchoice Medical Co.Inc(600763) \\ Hubei Jumpcan Pharmaceutical Co.Ltd(600566) 436, etc.
Caitong Securities Co.Ltd(601108) \\: Exposición a los cambios lógicos en la industria de las API
El camino de retorno del valor de abajo hacia arriba para cavar profundamente una unidad, la API continúa hacia arriba. Profundizar en el valor, la medicina tradicional china y el crecimiento del consumo. El valor profundo de la placa tiene materias primas (este artículo incluye intermediarios), productos sanguíneos, medicamentos genéricos, farmacias y áreas de distribución, en las que la placa de materias primas sigue siendo la placa de auge de este año.
Hay cuatro cambios lógicos en la industria de la API: 1, la API y la cdmo son industrias manufactureras avanzadas, la valoración se acerca a la cdmo. El primero hace hincapié en el efecto de escala y el control de costos, mientras que el segundo hace hincapié en la capacidad de servicio y la eficiencia de la I + D. Sin embargo, cuando el costo de compra de las materias primas es un factor importante después de la comercialización de nuevos medicamentos, las empresas farmacéuticas tienen la capacidad de competir con las empresas cdmo.
2. Covid – 19 oral Drug Raw Materials Industry Chain to promote Industry boom.
3. La API tendrá una reforma similar en el lado de la oferta de productos químicos, y se espera que la concentración de la industria aumente considerablemente. La circular sobre el plan de aplicación para promover el desarrollo de alta calidad de la industria de la API, publicada en noviembre de 2011, es una lógica profunda a largo plazo. La mejora de la estructura de exportación de la industria de la API es lenta, la ventaja competitiva internacional de los productos de alto valor añadido no es fuerte, la API debe desarrollarse en el contexto de la política nacional de doble carbono, la aplicación estricta de las normas de acceso a la protección del medio ambiente, la seguridad y La conservación de la energía, la norma internacional líder, la realización de auditorías y evaluaciones de la producción menos contaminante.
4. La inversión periódica, los beneficios de las empresas de materias primas para la recuperación del crecimiento. En 2021, la demanda de medicamentos no covid – 19 fue insuficiente debido a la situación epidémica en el extranjero. Al mismo tiempo, los precios de las materias primas químicas en las etapas iniciales aumentaron considerablemente, el transporte y el tipo de cambio y otros factores, los beneficios de los pedidos de la Asociación a largo plazo disminuyeron considerablemente. A partir de noviembre de 2021, los precios de los pedidos de la Asociación de directores de medicamentos a granel han aumentado, 2022 en el extranjero, la demanda de productos farmacéuticos no covid – 19 se recuperó, otros factores también están en cambio inverso.
¡Atención a la línea principal de prevención y control de epidemias! Optimista sobre la innovación farmacéutica, la fabricación de gama alta y el consumo de medicamentos.
Seguir prestando atención a la prevención y el control de la epidemia, incluida la detección de la matanza, la vacuna covid – 19, los medicamentos específicos covid – 19 y la cadena industrial aguas arriba de la Subdivisión. La innovación farmacéutica, la fabricación farmacéutica de gama alta y la cadena de suministro aguas arriba, el consumo de medicamentos y otras direcciones.
La lógica de la medicina innovadora en el mar se verifica continuamente, y la cadena de innovación y creación de China Meheco Group Co.Ltd(600056) Esta semana, la legendaria terapia biológica car – T fue aprobada por la FDA. Tianyan Pharmaceutical anunció un potencial de cooperación de $2.5 mil millones con Sanofi, que valida la fuerza de I + D de las empresas farmacéuticas innovadoras chinas, as í como la lógica de la internacionalización de las drogas innovadoras chinas. Las empresas farmacéuticas innovadoras siguen siendo optimistas, especialmente las que tienen la fuerza de I + D diferencial, tuberías ricas y visión internacional. Empresas farmacéuticas innovadoras con capacidad de comercialización rápida. Se espera que el sentimiento del mercado de la placa cxo se recupere continuamente con la publicación del informe anual de marzo.
Seguir valorando el sector de las API aguas arriba de la cadena industrial y la cadena de suministro de medicamentos aguas arriba: ① el sector de las API sigue avanzando en la construcción de la capacidad de producción de productos intermedios y API, preparados y proyectos cdmo. En el contexto del apoyo continuo a la API en el 14º plan quinquenal de desarrollo de la industria farmacéutica, se espera que el rendimiento de las empresas pertinentes mejore constantemente y que la rentabilidad mejore continuamente en 2022. Centrarse en las oportunidades de inversión en la cadena de suministro (modernización industrial + sustitución nacional) durante el 14º plan quinquenal, incluidos los equipos, los instrumentos científicos, los suministros de reactivos de apoyo a la investigación científica, los suministros de la industria farmacéutica y los materiales de embalaje de materias primas.
Zhongtai Securities Co.Ltd(600918) : covid – 19 Epidemic Persistent repeated antigen Self – examination is expected to have an Investment tuyere
Los Estados Unidos, la Unión Europea, Australia y otros lugares han indicado claramente que las normas de autoasistencia de antígenos pueden complementar, pero no sustituir, los métodos de detección de ácido nucleico. China covid – 19 antigen Self – Examination Products Registration approval or more strict, the product Landing needs to wait for formal policy issue. Los requisitos clínicos de la UE y los Estados Unidos para el kit de autoasistencia del antígeno covid – 19 se refieren a los documentos de orientación provisionales de la OMS, incluidos los índices básicos de sensibilidad, especificidad, tasa de coincidencia positiva y tasa de coincidencia negativa, pero no hay una regulación estricta sobre el número de participantes clínicos. Sin embargo, los puntos clave de la revisión técnica del registro de reactivos de detección de antígenos propuestos por la administración estatal de medicamentos y medicamentos requieren que se determine de acuerdo con la investigación anterior que los casos incluidos en el Grupo pueden llegar a 500 personas, lo que es significativamente superior a las normas de desarrollo de reactivos de la FDA y la UE.
De acuerdo con el registro y la aprobación del kit de diagnóstico in vitro de China, creemos que el kit de prueba de antígeno covid – 19 de China necesita de 3 a 12 meses para entrar en el procedimiento especial de revisión de dispositivos o el procedimiento de aprobación preferencial de dispositivos médicos. Todo el proceso de aprobación puede tardar entre 1 y 3 años si se declaran tres tipos de certificados de registro de acuerdo con los reactivos de diagnóstico in vitro de rutina.
En la actualidad, no se han publicado los requisitos pertinentes de evaluación de la calidad y los métodos de examen del registro en China, y la tasa final de examen y aprobación debe seguir haciendo referencia a la política nacional. En cuanto al espacio de mercado de China, se prevé que la escala de mercado de un mes de China alcance los 17.700 a 26.600 millones de yuan, con referencia a la política de distribución en el extranjero.
En cuanto a las propuestas de inversión, en la actualidad hay cientos de fabricantes de diagnóstico in vitro en China que se han registrado y aprobado kits de autoasistencia de antígenos covid – 19 en el extranjero, y la competencia en el mercado en Europa y Malasia es cada vez más feroz. Creemos que la marca de la cabeza con datos clínicos completos y abundantes y ventas relativamente grandes en el extranjero puede obtener ventajas si los productos de prueba automática de antígenos covid – 19 de China se liberan para su examen y aprobación, por lo que se recomienda prestar atención a los objetivos de inversión de Andon Health Co.Ltd(002432) Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) Beijing Hotgen Biotech Co.Ltd(688068) anxu Biology etc.
La industria farmacéutica ha entrado en un período de transformación profunda. A corto plazo, se espera que las empresas relacionadas con la cadena se beneficien más.
En la actualidad, la industria farmacéutica está entrando en un período de transformación profunda, la medicina innovadora, los productos de alta barrera con dificultades técnicas se convertirán en la tendencia general, el sistema de innovación completo, la cosecha a corto plazo, la creación de Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) Core Combination of covid – 19: Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) \\ Temas de interés: Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co.Ltd(002317) (2) combinación de medicamentos innovadores: Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Kingsley, China biopharmaceuticals, shiyao Group; Temas de interés: Hansen Pharmaceuticals, sinda Biology, kangfang Biology – B, kangnoya, okonvev, Baekje Shenzhou, Tianjing Biology; Crmo: Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) \\ Temas de interés aguas arriba de la farmacia de la vida: Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) , Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) , Truking Technology Limited(300358) ; Combinación de consumo médico: Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) , Topchoice Medical Co.Inc(600763) , Changchun High And New Technology Industries (Group) Inc(000661) , Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , Shanghai Haohai Biological Technology Co.Ltd(688366) , Huadong Medicine Co.Ltd(000963) , OTC; Objetivo de atención: reproducción Jinxin; Combinación de medicamentos especiales: Humanwell Healthcare (Group) Co.Ltd(600079) , Yantai Dongcheng Biochemicals Co.Ltd(002675) , China National Medicines Corporation Ltd(600511) ; Combinación de vacunas: Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) , Cansino Biologics Inc(688185) Tema de preocupación: Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) .
¡La medicina tiene un fuerte valor de inversión! Cinco rutas de abajo hacia arriba para el objetivo
De pie en el punto de mercado de los fundamentos y la estructura del capital, la política de recolección de este año sigue avanzando hacia el aterrizaje (recolección de bienes fungibles, recolección nacional, recolección de alianzas, etc.) trae incertidumbre. Además, la industria farmacéutica a corto plazo no ha visto una política / cambio favorable claro por El momento, la valoración de muchas empresas farmacéuticas ha llegado a un rango muy razonable. La incertidumbre sobre los cambios introducidos por las políticas ha dejado a muchos inversores sin salida. En la actualidad, es el Centro de evaluación de la historia de la medicina en el rango razonable aguas abajo, la medicina tiene un fuerte valor de inversión.
Sugerimos la asignación de direcciones para todo el año: medicina tradicional china (amigable con la política + infravalorada) + equipo médico (infraestructura médica) + reactivos de investigación científica y aguas arriba (auto – controlables) + búsqueda de objetivos de abajo hacia arriba en otras direcciones; Además, covid – 19 small molecular medicine contribuyó con suficiente flexibilidad al desempeño de cdmo, y se recomienda que se preste atención a temas como Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , Asymchem Laboratories (Tianjin) Co.Ltd(002821) . Sugerimos las siguientes ideas de inversión:
Medicina tradicional china: marca OTC + innovación de la medicina tradicional china + cadena de la medicina tradicional china, recomendamos: Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , Guizhou Sanli Pharmaceutical Co.Ltd(603439) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) 9 , Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) , Jianmin Pharmaceutical Group Co.Ltd(600976) , Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical Co.Ltd(600436) tambiénse recomienda prestar atención a: Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) , Tasly Pharmaceutical Group Co.Ltd(600535) , Hunan Fangsheng Pharmaceutical Co.Ltd(603998) , 00278 , Guilin Sanjin Pharmaceutical Co.Ltd(002275) , Zhejiang Shouxiangu Pharmaceutical Co.Ltd(603896) .
(2) Medical Infrastructure Plate: We recommended Concern Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Sonoscape Medical Corp(300633) , Edan Instruments Inc(300206) , 00223 \\, Xiangyumedicalco.Ltd(688626) \\ Nanjing Vishee Medical Technology Co.Ltd(688580) \\, Jiangxi Sanxin Medtec Co.Ltd(300453) \\ \\, etc. in addiaddition, IVD Plate would benefit the medical Infrastructure in realidad, Concern recommended. Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) , Shenzhen Yhlo Biotech Co.Ltd(688575) , Autobio Diagnostics Co.Ltd(603658) , Shenzhen Lifotronic Technology Co.Ltd(688389) , Maccura Biotechnology Co.Ltd(300463) , Tellgen Corporation(300642) , Guangzhou Wondfo Biotech Co.Ltd(300482) , Las empresas IVD desempeñan un papel importante en la prevención y el control de epidemias (anticuerpos, antígenos y reactivos de detección de ácido nucleico), que proporcionan fondos suficientes para el desarrollo futuro de la empresa.
Reactivos científicos y aguas arriba, etc.: proponemos prestar atención a Nanjing Vazyme Biotech Co.Ltd(688105) , Suzhou Nanomicro Technology Co.Ltd(688690) , Acrobiosystems Co.Ltd(301080) , Shanghai Titan Scientific Co.Ltd(688133) , Shanghai Aladdin Biochemical Technology Co.Ltd(688179) \\, Guangzhou Jet Bio-Filtration Co.Ltd(688026) \\, Tofflon Science And Technology Group Co.Ltd(300171) \\, , Zhejiangtailin Bioengineering Co.Ltd(300813) , , nanmo, etc.
Otras placas y empresas de abajo hacia arriba necesitan ser analizadas de acuerdo a los objetivos y valoraciones de la industria y la empresa, y se propone prestar atención a los objetivos de la placa de medicina regenerativa. La valoración de la placa de servicio médico es baja, recomendamos tener una buena relación calidad – precio y expansibilidad de hejiya y gusheng Tang, se recomienda prestar atención a Aier Eye Hospital Group Co.Ltd(300015) Productos biológicos, la placa de la vacuna necesita atención continua, recomendamos Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) , Changchun Bcht Biotechnology Co(688276) , Walvax Biotechnology Co.Ltd(300142) , Cansino Biologics Inc(688185) , Chengdu Olymvax Biopharmaceuticals Inc(688319) , Beijing Wantai Biological Pharmacy Enterprise Co.Ltd(603392) , etc. Dispositivos médicos domésticos, se recomienda prestar atención a 00223 , Cofoe Medical Technology Co.Ltd(301087) .
En cuanto a la placa de medicamentos innovadores, se sugiere que se preste atención a los objetivos de los medicamentos innovadores con capacidad internacional, y se sugiere que se preste atención a Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276)
Concéntrate en los tramos superiores de la farmacia, la medicina tradicional china y la medicina innovadora.
La evaluación y la relación de posición institucional de la placa médica siguen siendo históricamente bajas después del rebote de fondo en febrero, por lo que sugerimos que aprovechemos la oportunidad de que algunas placas superen el rebote / la evaluación y reparen activamente el diseño; Se presta especial atención a la parte superior de la farmacia, la medicina tradicional china y la medicina innovadora.
La cartera estratégica de marzo es una acción a: Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) , Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) , Bgi Genomics Co.Ltd(300676) , Zhejiang Orient Gene Biotech Co.Ltd(688298) \\, Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) \\, Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) 999 \\, China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) 99999 \\\\\\, ; Hong Kong Stock: Yao Ming Biology, Kingsley Biotechnology, Chinese Traditional Chinese Medicine, First Ruida medical treatment.
Valores de código abierto: centrarse en la infravaloración, la mejora de los resultados esperados en el segmento farmacéutico y el objetivo
Bajo la perturbación de la expansión de la minería, la influencia de la situación epidémica y los acontecimientos inesperados causados por el cambio de las relaciones internacionales, el ajuste de la placa médica es obvio desde principios de año. Recientemente, con la estabilidad esperada, as í como el fomento de la innovación, la mejora de la concentración de la cadena industrial y la dirección de la política de tratamiento médico, la valoración de toda la industria farmacéutica es inferior a 30 veces, que es obviamente inferior al nivel medio de 38 veces desde 2011, por lo que Seguimos recomendando que se preste atención a la valoración razonable y se prevea que el rendimiento de 2022 q1 aumente rápidamente. 2022 tiene un punto de inflexión fundamental o fundamentos sólidos de la industria y el objetivo.
En cuanto a las propuestas de inversión, los objetivos recomendados son: reproducción Jinxin, Henan Lingrui Pharmaceutical Co.Ltd(600285) , Tasly Pharmaceutical Group Co.Ltd(600535) , Pharmablock Sciences (Nanjing) Inc(300725) , Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) , Apeloa Pharmaceutical Co.Ltd(000739) , Sino Biological Inc(301047) (no hay orden de clasificación anterior). Beneficiarios: tratamiento médico de bekang, medicina tradicional china, Tianjin Chase Sun Pharmaceutical Co.Ltd(300026) , China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co.Ltd(000999) 99 Youcare Pharmaceutical Group Co.Ltd(688658) Shijiazhuang Yiling Pharmaceutical Co.Ltd(002603) Jiangsu Kanion Pharmaceutical Co.Ltd(600557) \\\\ 00283 \\ Guangzhou Baiyunshan Pharmaceutical Holdings Company Limited(600332) \\ Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) , Dashenlin Pharmaceutical Group Co.Ltd(603233) , Yunnan Jianzhijia Health-Chain Co.Ltd(605266) , Shanghai Junshi Biosciences Co.Ltd(688180) , Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co.Ltd(600196) , Brightgene Bio-Medical Technology Co.Ltd(688166) , Shandong Jincheng Pharmaceutical Group Co.Ltd(300233) , Nanjing Hicin Pharmaceutical Co.Ltd(300584) .
