He Qiang, miembro del Comité Nacional de la Conferencia Consultiva Política del pueblo chino y Director del Instituto de valores y futuros de la Universidad Central de Finanzas y economía, presentó recientemente la propuesta de “normalizar el desarrollo de transacciones cuantitativas” y “apoyar a las instituciones de venta de fondos de terceros para llevar a cabo operaciones de inversión de fondos”.
He Qiang Said, in Developed Countries, especially in the U.S. stock markets, individual Investment is not a large proportion, mainly Institutional Investment, Corporate Investment. Las transacciones cuantitativas entre las instituciones son recíprocas y equitativas. Sin embargo, el mercado de valores de China está dominado por los inversores minoristas, que no tienen ninguna ventaja frente a las instituciones, y las transacciones cuantitativas de los inversores minoristas cosechan beneficios, lo que no es justo. Las transacciones cuantitativas deben regularse.
He Qiang piensa que, por naturaleza, la operación de comercio cuantitativo a corto plazo obtiene una gran cantidad de ingresos por diferencias de precios, es decir, los beneficios obtenidos de decenas de millones de accionistas, el principal método de beneficio de comercio cuantitativo es la cosecha de un gran número de inversores minoristas. Anteriormente, el mecanismo cortaba “puerros” con una hoz, pero ahora con una combinación inteligente de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) y “puerros”.
En la propuesta de apoyar a las instituciones de venta de fondos de terceros para que participen en la inversión de fondos, he Qiang dijo que en la actualidad, hay algunos problemas en el proceso de desarrollo de la inversión de fondos, la cobertura de la inversión de fondos es relativamente pequeña, y el mercado de inversión también existe la Situación de “valorar la inversión y descuidar la inversión”. Si la Agencia de ventas de fondos independientes participa en el negocio del Asesor de inversiones de fondos, es ventajoso para resolver estos problemas.
Las transacciones cuantitativas no son justas para los minoristas
He Qiang presentó una propuesta sobre la protección de los intereses de los accionistas y la normalización del desarrollo de transacciones cuantitativas.
En la actualidad, las transacciones cuantitativas se han convertido en una tendencia en los países desarrollados, y el valor de las transacciones cuantitativas institucionales entre los Estados Unidos y Europa ha alcanzado alrededor del 70%.
Everbright Securities Company Limited(601788) Quantitative transaction En el desastre de las acciones de 2015, el Ministerio de seguridad pública investigó y manejó muchas empresas comerciales con fondos extranjeros en Shanghai. Estas empresas han llevado a cabo un gran número de transacciones cuantitativas de futuros de índices bursátiles y han participado en actividades especulativas excesivas, lo que ha dado lugar a un aumento o disminución de los futuros de índices bursátiles. Una vez más, los inversores están impresionados con las transacciones cuantitativas.
En los últimos dos años, el mercado al contado de valores de China ha experimentado un aumento de las transacciones cuantitativas. Las transacciones cuantitativas están creciendo como brotes de bambú y creciendo en tamaño, y casi la mayoría de las instituciones están llevando a cabo transacciones cuantitativas. La escala de la industria de las transacciones cuantitativas ha superado los billones, y la proporción de transacciones en el mercado de acciones a ha alcanzado alrededor del 20%.
He Qiang cree que, en teoría, el comercio cuantitativo tiene algunas ventajas, puede aumentar el volumen de negocios del mercado, promover la actividad del mercado de valores, es propicio para la formación de precios razonables, pero si el desarrollo ciego, también surgirán algunos problemas graves.
De hecho, la cuestión del comercio cuantitativo en el mercado de valores ha suscitado la atención de la Comisión Reguladora de valores. En la 60ª Conferencia de miembros de la World Exchange Association (WfE) y la reunión anual de 2021, el Presidente de la c
He Qiang piensa que las transacciones cuantitativas en el mercado de valores de China pertenecen a la innovación de la Ciencia y la tecnología financieras, deben incluirse en el ámbito de la supervisión, no pueden desarrollarse desordenadamente. Especialmente en el mercado de valores al contado, el comercio cuantitativo debe limitarse en cierta medida.
¿En los mercados de valores de los países desarrollados, las transacciones cuantitativas se están desarrollando rápidamente. Por qué China debería hacer hincapié en la supervisión de las transacciones cuantitativas, o incluso restringir el desarrollo? He Qiang piensa que en los países desarrollados, especialmente en el mercado de valores de los Estados Unidos, la inversión individual representa una pequeña proporción, principalmente la inversión institucional, la inversión empresarial. Las transacciones cuantitativas entre instituciones son iguales y equitativas.
El mercado de valores de China es un mercado dominado por inversores, con 200 millones de hogares abiertos, más del 99% de los cuales pueden ser minoristas. Los accionistas son grupos vulnerables en el mercado de valores, la información no es buena, no hay fuerza financiera, no hay capacidad para realizar transacciones cuantitativas, los inversores no tienen ventaja frente a las instituciones.
He Qiang dijo que la necesidad de prestar atención a las transacciones cuantitativas, especialmente las transacciones de alta frecuencia, principalmente para ganar la diferencia de precios a corto plazo, en lugar de confiar en la inversión a largo plazo para compartir el rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa. En cuanto a la naturaleza, la cuantificación de las operaciones a corto plazo para obtener un gran número de ingresos por diferencias de precios, es decir, de decenas de millones de inversores en el cuerpo de los beneficios obtenidos. La principal manera de cuantificar los beneficios del comercio es cosechar grandes cantidades de puerros al por menor, que anteriormente se cortaban con hoz y ahora se cortaban con una combinación inteligente de Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) y puerros.
“Siempre hemos enfatizado la necesidad de proteger los intereses de los inversores en el mercado de valores, especialmente los de los pequeños y medianos inversores, pero es difícil proteger los intereses de los pequeños y medianos inversores frente a las transacciones cuantitativas”, dijo.
He Qiang dijo que, además de la manipulación del mercado de las transacciones cuantitativas, las transacciones cuantitativas generales no son ilegales. Sin embargo, no hay violación de la Ley No es igual a la equidad, las transacciones cuantitativas de un gran número de beneficios de los inversores minoristas, lo que es una gran injusticia del mercado. Las transacciones cuantitativas deben regularse y reforzarse la supervisión.
En cuanto a las medidas concretas, dijo que podría proceder de las siguientes maneras:
En primer lugar, definir el alcance de las transacciones cuantitativas. El alcance de las transacciones cuantitativas debe ser futuros sobre índices bursátiles, opciones, fondos indexados, mercados de ETF y bancos de propiedad estatal. Sin embargo, el comercio cuantitativo no puede desarrollarse ciegamente en el mercado al contado del mercado de valores.
En segundo lugar, establecer un mecanismo de acceso a las transacciones cuantitativas. Determinar las cualificaciones específicas de las instituciones de comercio cuantitativo, los requisitos de registro, los algoritmos de negociación, la gestión de riesgos y la capacidad profesional de los profesionales.
En tercer lugar, mejorar el sistema de notificación de las transacciones cuantitativas. Las instituciones de comercio cuantitativo deben informar periódicamente sobre los datos de las transacciones y los planes de gestión de riesgos a fin de que las autoridades reguladoras puedan comprender oportunamente el Estado de aplicación de las inversiones cuantitativas y las transacciones de alta frecuencia y prevenir los riesgos conexos.
En cuarto lugar, establecer el sistema de presentación de informes del algoritmo de transacciones cuantitativas. El núcleo de la supervisión de las transacciones cuantitativas radica en la especificación de los algoritmos de transacción, y el Departamento de supervisión debe pedir a la Organización de transacciones cuantitativas que presente sus algoritmos y códigos, y utilizar la tecnología de análisis de macrodatos para analizar las transacciones cuantitativas.
En quinto lugar, aumentar moderadamente el costo de las transacciones cuantitativas. En cierta medida, las ventajas comerciales de las instituciones de comercio cuantitativo en comparación con los inversores ordinarios se eliminan mediante la recaudación de una tasa de retirada de las transacciones cuantitativas frecuentes y el aumento del costo de la retirada voluntaria de las transacciones cuantitativas.
Por último, los reguladores deberían seguir innovando en la supervisión y la supervisión de las transacciones cuantitativas. A través de la investigación de mercado y la investigación, se promulgó la regulación de las transacciones cuantitativas y se utilizaron plenamente la inteligencia artificial, los macrodatos y otros medios científicos y tecnológicos modernos para supervisar las transacciones cuantitativas.
recommended that more third party Sales Agency fund Investment License
He Qiang also submitted a Proposal on the full play of the advantages of Independent Fund sales Institutions to assist the Development of Public fund Investment Industry.
Con el desarrollo de la economía y la mejora continua del ingreso nacional, la escala de desarrollo de los fondos públicos de China se ha ampliado año tras año, y la escala de gestión de los fondos públicos de China ha aumentado a 25,5 billones de yuan en 2021, con un número récord de titulares. Sin embargo, muchos de los fondos básicos comprados para ganar dinero, o incluso perder dinero.
He Qiang piensa que la razón principal es que los inversores pequeños y medianos tienen una baja capacidad de identificación y juicio del riesgo de mercado. Frente a un gran número de productos de fondos, los inversores necesitan la ayuda de asesores de inversión profesionales.
En este contexto, en octubre de 2019, la Comisión Reguladora de valores de China inició un proyecto piloto de inversión de fondos públicos.
Durante más de dos años, un total de 58 instituciones han obtenido la calificación para participar en el proyecto piloto y han comenzado gradualmente a desarrollar su industria. Según la Comisión Reguladora de valores de China, en julio de 2021, los fondos públicos invertidos en instituciones piloto de servicios ascendían a más de 50.000 millones de yuan, unos 2,5 millones de inversores en servicios. Los resultados experimentales muestran que el funcionamiento de los servicios de inversión de los fondos públicos puede desempeñar mejor la función de gestión de la riqueza de los residentes, aportar más fondos a largo plazo, profesionales e incrementales al mercado y promover el desarrollo benigno de la industria de los fondos.
He Qiang believes that currently, in the process of carrying out the Public offering fund Investment Business, there are still Some Problems: First, the Public offering fund Investment Business covers a small range of Investors. En la actualidad, el número de inversores individuales en los fondos públicos de China ha superado los 600 millones de personas, la mayoría de los cuales aún no han disfrutado de los servicios de inversión de los fondos públicos. En segundo lugar, el mercado de inversión todavía tiene la situación de “valorar la inversión y descuidar la consideración”, la razón es que los fondos públicos de inversión son más fuertes en la estrategia de inversión y la capacidad de investigación, pero la orientación del comportamiento de los inversores y la investigación de la demanda son insuficientes.
He Qiang said the independent Fund sales agencies participated in Public fund Investment Advisory Business, just help address the two above issues. La organización independiente de ventas de fondos es una empresa profesional de ventas de fondos, que es una organización independiente de ventas financieras cuyo principal negocio es la venta de fondos. En el negocio de inversión de fondos públicos, la Organización de ventas de fondos independientes tiene una gran ventaja.
En primer lugar, las organizaciones de ventas de fondos independientes tienen ventajas naturales en el acceso de los usuarios a través del pensamiento de Internet y las operaciones digitales, y pueden llegar a los inversores comunes de cola larga que no han sido atendidos, pero también tienen necesidades de gestión de la riqueza.
En segundo lugar, debido a su independencia natural y a su posición neutral, las organizaciones de ventas de fondos independientes pueden proceder mejor de los intereses de los clientes y desempeñar un papel más propicio en la intermediación de los compradores, como “inversores de compradores”, y pueden desempeñar mejor las ventajas de “Gu”.
En tercer lugar, debido a la apertura y conveniencia de Internet, las organizaciones de ventas de fondos independientes prestan más atención a la viscosidad de los usuarios y al valor del ciclo de vida, a través de la compañía a largo plazo y la educación de los inversores, establecen relaciones de confianza con los clientes, mejoran la experiencia de beneficios de los clientes, logran realmente la transición de la posición del vendedor a la posición del comprador.
En la actualidad, sólo tres de las 58 instituciones aprobadas por la Comisión Reguladora de valores de China (c
Por lo tanto, he Qiang hizo algunas sugerencias: En primer lugar, sugirió que se liberalizara adecuadamente la política y se apoyara a las instituciones de venta de fondos independientes para que participaran más en las actividades de inversión de fondos públicos. En la actualidad, la escala de tenencia de las instituciones de venta de fondos independientes está aumentando año tras año, más de un tercio de los inversores eligen comprar productos de fondos públicos a través de los canales de las instituciones de venta de fondos independientes, y los inversores individuales aceptan y aceptan las instituciones de venta de fondos independientes, lo que constituye una buena base para que participen más en las actividades de inversión de fondos públicos. Para satisfacer mejor las necesidades de gestión de la riqueza de los inversores comunes, se alienta a más instituciones de venta de fondos independientes a que participen en el negocio de inversión de fondos públicos.
En segundo lugar, las instituciones de venta de fondos independientes para llevar a cabo operaciones de inversión de fondos públicos deben normalizarse y protegerse estrictamente de los riesgos financieros. Las instituciones de venta de fondos independientes deben cumplir con la ley para llevar a cabo operaciones de inversión, pueden establecer equipos especiales de gestión de riesgos en el interior, establecer cortafuegos en el mecanismo, establecer un sistema de prevención y control de riesgos para las operaciones de inversión, y llevar a cabo periódicamente actividades de capacitación interna para aumentar La conciencia de la prevención y el control de riesgos. Al mismo tiempo, mantener una comunicación regular con los clientes, informar oportunamente al mercado y al rendimiento de la cartera de fondos, ayudar a los clientes a fortalecer la conciencia de riesgo. Por último, establecer un sistema periódico de presentación de informes sobre los riesgos para la administración y los reguladores a fin de garantizar el desarrollo saludable de las actividades de asesoramiento en materia de inversiones.
