Es bien sabido que la nueva infraestructura incluye siete esferas principales, a saber, la infraestructura 5G, la uhv, el ferrocarril interurbano de alta velocidad y el transporte ferroviario interurbano, la nueva pila de carga de vehículos energéticos, el Centro de macrodatos, la inteligencia artificial y la Internet industrial.
Cuando la infraestructura tradicional tiene poco espacio, la nueva infraestructura lleva casi todo el espacio imaginario de la infraestructura.
Sin embargo, de acuerdo con la planificación actual, la nueva infraestructura puede tener poco efecto en la atracción de la infraestructura, se espera que la escala de inversión de la nueva infraestructura este año sea de aproximadamente 1,39 billones de yuan, un aumento interanual de alrededor del 5,7%, la atracción de la infraestructura general en 0,4 - 0,5 puntos porcentuales.
Nuestros cálculos específicos son los siguientes:
Infraestructura 5G: de acuerdo con el plan del Ministerio de Industria y tecnología de la información, se estima que a finales de 2025 habrá 3,7 millones de estaciones base 5G en China. A finales de 2021, el número de estaciones base en China era de aproximadamente 1,43 millones, lo que representaba un déficit de 2,27 millones. Según la estimación del costo medio de cada estación base de 5g de 400000 Yuan, la construcción de 5G en China podría atraer una inversión de 908000 millones de yuan en 2022 - 2025; Suponiendo que la intensidad de la inversión anual sea la misma, la inversión en 2022 será de unos 230000 millones de yuan.
Uhv: en 2022, la aprobación de proyectos de uhv en China se acelerará, y se espera que todos los proyectos previstos sean aprobados. La escala de construcción de uhv en los próximos cuatro años no tiene precedentes. Sobre la base de los planes de la red nacional de energía, la red eléctrica del Sur y algunas empresas regionales de energía, estimamos que la inversión nacional en uhv durante el 14º plan quinquenal será de unos 450000 millones de yuan y 112500 millones de yuan en 2022.
Ferrocarril interurbano de alta velocidad y tránsito ferroviario interurbano: el valor máximo de la inversión en construcción de tránsito ferroviario urbano en China se produjo en 2017, y luego disminuyó año tras año; La inversión total en 2020 fue de 628600 millones de yuan, un aumento del 5,5% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, y se estima que la tasa de crecimiento en 2022 será de aproximadamente el 3,5%. El rendimiento de la inversión en activos fijos ferroviarios de China es estable, de acuerdo con la producción de nuevas líneas ferroviarias de alta velocidad en China y la estimación aproximada del costo unitario de la construcción de Ferrocarriles de alta velocidad, se prevé que la inversión en ferrocarriles interurbanos de alta velocidad en 2022 sea de unos 200000 millones de yuan;
Pilas de carga de vehículos de nueva energía: en 2021, el aumento de la infraestructura de carga en China ascendió a 936000, de las cuales 340000 pilas de carga pública y 597000 pilas de carga con vehículos; China charge Alliance predice 543000 nuevos montones de carga pública en 2022 y 1,9 millones de nuevos montones de carga junto con los coches, por lo que se estima que la escala de inversión en el campo de los montones de carga de vehículos de nueva energía en 2022 será de unos 27.600 millones de yuan.
Inteligencia artificial: si el crecimiento de la industria de la inteligencia artificial es estable, se estima que la escala de ingresos de la industria aumentará alrededor del 25% año tras año en 2022, y la escala correspondiente será de 254400 millones de yuan. De acuerdo con la proporción de gastos de capital de la industria en los ingresos de Explotación alrededor del 8%, la inversión en el campo de la inteligencia artificial será de 20.400 millones de yuan en 2022;
Big Data Center: China IDC Business Market scale in increasing Customer Demand to maintain a Stable growth. Se prevé que el mercado de servicios de IDC en China alcance unos 320000 millones de yuan en 2022, un aumento del 29% con respecto al a ño anterior. En cuanto a la proporción de los gastos de capital en los ingresos de las empresas que cotizan en bolsa en la industria de referencia, se prevé que la escala de inversión de IDC en 2022 sea de unos 26.000 millones de yuan.
Internet Industrial: si el crecimiento de la escala industrial de Internet industrial es estable, su escala industrial superará los 1110000 millones de yuan en 2022, con una tasa de crecimiento anual del 10%; De acuerdo con la proporción media de gastos de capital del 8% de los ingresos de explotación, se prevé que la escala de inversión de Internet industrial en 2022 sea de unos 89.000 millones de yuan;
En todas las direcciones de la nueva infraestructura, la tasa de crecimiento puede ser superior al 25% de la pila de carga, Big data, uhv y AI, pero lamentablemente, aunque estas direcciones de crecimiento rápido, pero la proporción de la nueva infraestructura no es alta, la nueva infraestructura en su conjunto tiene un efecto de atracción limitado.
En este sentido, podemos estar seguros de la infraestructura, pero tal vez no podemos dar grandes esperanzas a la infraestructura, después de todo, la infraestructura realmente tiene un crecimiento decente en el área de la placa es demasiado pequeña, y el proyecto PPP para la iluminación de la infraestructura es consistente.
La inversión en nuevas áreas de infraestructura de este a ño puede ser un poco más significativa Alpha, en cada área, si se ordena por la tasa de crecimiento, de alta a baja en orden: pilas de carga de vehículos de nueva energía, centros de datos grandes, inteligencia artificial, uhv, Internet industrial, ferrocarril interurbano de alta velocidad y tránsito ferroviario interurbano, infraestructura 5G.
Consejos de riesgo: la política monetaria supera las expectativas, la recuperación económica supera las expectativas.
